我國(guó)證券市場(chǎng)政府監(jiān)管中存在的問(wèn)題與對(duì)策研究

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1、我國(guó)證券市場(chǎng)政府監(jiān)管中存在的問(wèn)題與對(duì)策研究　　前言　　經(jīng)歷了多年的探索，我國(guó)證券市場(chǎng)有了翻天覆地的變化，取得了舉世矚目的成就，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷壯大，有效的政府監(jiān)管顯得越來(lái)越重要，由于我國(guó)證券市場(chǎng)起步晚，再加上經(jīng)濟(jì)、政治文化等因素的制約，在當(dāng)前的證券市場(chǎng)政府監(jiān)管上還存在著一定的問(wèn)題，政府部門應(yīng)當(dāng)采取有效對(duì)策完善對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管，這對(duì)加強(qiáng)證券市場(chǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性，促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展有著重要的意義。　　一、我國(guó)證券市場(chǎng)政府監(jiān)管的意義　　我國(guó)證券市場(chǎng)政府監(jiān)管的意義主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：①加強(qiáng)證券市場(chǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性：在政府的

2、監(jiān)管下，證券市場(chǎng)始終堅(jiān)持公平、公正、公開(kāi)的原則，能夠給證券市場(chǎng)提供一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境，對(duì)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期、健康、穩(wěn)定的發(fā)展有著積極的意義；②有效實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)的功能：政府監(jiān)管能夠保證證券市場(chǎng)的健康與活力，從而實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)資本供求雙方的橋梁與媒介的作用，同時(shí)在健康、公平的環(huán)境下，證券市場(chǎng)能夠充分優(yōu)化資源、配合國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控；③保證投資者權(quán)益：如果沒(méi)有政府監(jiān)管任由證券市場(chǎng)自由發(fā)展，則會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)混亂的現(xiàn)象，導(dǎo)致價(jià)格扭曲、投機(jī)過(guò)度等一系列問(wèn)題，這對(duì)投資者不利，政府監(jiān)管能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)證券市場(chǎng)的正規(guī)化、合理化的管理，有效保證了投資者

3、的權(quán)益；④防范和化解風(fēng)險(xiǎn)：證券市場(chǎng)由于證券產(chǎn)品的波動(dòng)性是存在風(fēng)險(xiǎn)的，相較于一般商品市場(chǎng)，證券市場(chǎng)的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性較高，政府監(jiān)管能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，避免了市場(chǎng)危機(jī)的發(fā)生?！　《?、我國(guó)證券市場(chǎng)政府監(jiān)管中存在的問(wèn)題　?。ㄒ唬┍O(jiān)管觀念滯后　　對(duì)于證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，政府的監(jiān)管必不可少，但政府監(jiān)管也要針對(duì)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)遵循“松緊適度”的原則，要保證政府監(jiān)管的有效性和推動(dòng)作用，當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)的政府監(jiān)管觀念滯后，缺乏正確的管理理念。許多國(guó)家都以保證投資者的根本利益為主要的監(jiān)管理念，這是符合證

4、券市場(chǎng)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的，但我國(guó)的證券市場(chǎng)監(jiān)管帶有比較濃重的行政色彩，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)政府監(jiān)管的主要目的是為國(guó)企保駕護(hù)航，以促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的改革，這種監(jiān)管觀念是不正確的?！　。ǘ┍O(jiān)管制度不健全　?、僬深A(yù)過(guò)多：證券市場(chǎng)的政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)保持一個(gè)合適的“度”，但當(dāng)前我國(guó)政府對(duì)于證券市場(chǎng)發(fā)展的干預(yù)過(guò)多，這就會(huì)給證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行帶來(lái)了一定影響，政府的干預(yù)幾乎涵蓋了市場(chǎng)運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)，政府應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注市場(chǎng)秩序和規(guī)范，而不能過(guò)多干預(yù)市場(chǎng)漲跌；②自律組織、輿論督察與制衡機(jī)制不完善：自律組織、輿論督察與制衡機(jī)制在當(dāng)前我國(guó)證券市

5、場(chǎng)的作用并不明顯，自律組織建設(shè)不完善、輿論督察官僚主義、制衡機(jī)制缺乏公正性與客觀性是當(dāng)前政府監(jiān)管的主要問(wèn)題[1]?！　。ㄈ┍O(jiān)管強(qiáng)度過(guò)大　　我國(guó)證券市場(chǎng)的政府監(jiān)管是高強(qiáng)度的，對(duì)于分業(yè)管理以及行業(yè)準(zhǔn)入的管理過(guò)于嚴(yán)格，由于銀行不準(zhǔn)許加入證券市場(chǎng)，致使許多證券公司只能通過(guò)自有資金和依法籌集資金進(jìn)行融資，當(dāng)前對(duì)于入市的管制已經(jīng)有了松動(dòng)跡象，但審批制度依然嚴(yán)格，證監(jiān)會(huì)的權(quán)力過(guò)大，致使整個(gè)政府監(jiān)管的強(qiáng)度過(guò)大。這樣會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)運(yùn)行效率過(guò)低、守法成本增加、業(yè)務(wù)種類缺乏多樣性和創(chuàng)新性等市場(chǎng)問(wèn)題?！　。ㄋ模┫嚓P(guān)法律法規(guī)不健全　　當(dāng)前證券市

6、場(chǎng)政府監(jiān)管中存在法律法規(guī)不健全的問(wèn)題，法規(guī)之間的協(xié)調(diào)配合程度較低，這就使得一些投機(jī)者以及企業(yè)鉆法律的空子來(lái)謀取自身利益，同時(shí)擾亂了證券市場(chǎng)的運(yùn)行秩序。法律法規(guī)的不完善還會(huì)使得證券監(jiān)管部門無(wú)法對(duì)于一些違法違規(guī)的行為進(jìn)行定性以及裁決。我國(guó)1998年雖然出臺(tái)了《證券法》，但與之相配合的相關(guān)法規(guī)卻沒(méi)有及時(shí)跟進(jìn)，這樣就使得政府監(jiān)管的力度在無(wú)形中下降，同時(shí)當(dāng)前的法律法規(guī)過(guò)于注重行政責(zé)任與刑事責(zé)任，對(duì)于賠償責(zé)任則有些失衡，不能切實(shí)保護(hù)投資者的利益?！　∪?、完善我國(guó)證券市場(chǎng)政府監(jiān)管的主要對(duì)策　?。ㄒ唬?shù)立正確的政府監(jiān)管理念　　投資者

7、是保證我國(guó)證券市場(chǎng)保持活力的關(guān)鍵所在，一些中小投資者是我國(guó)證券市場(chǎng)的未來(lái)，因此政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)積極轉(zhuǎn)變觀念，切實(shí)保護(hù)投資者的切身利益，這樣才能在投資者心中樹(shù)立信心，才能保證證券市場(chǎng)的資金流入，政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)以保證市場(chǎng)公平環(huán)境為根本目的，以保證投資者根本利益為核心，樹(shù)立符合時(shí)代要求的證券市場(chǎng)政府管理觀念，只有這樣才能保證證券市場(chǎng)的穩(wěn)定，才能推進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展?！　。ǘ┨岣哒O(jiān)管的有效性　?、偌哟髮?duì)監(jiān)管者違法行為的處罰力度：對(duì)于監(jiān)管人員徇私舞弊、貪污受賄等行為要嚴(yán)加打擊，追究其法律責(zé)任，從監(jiān)管人員入手，提升政府監(jiān)管的有

8、效性；②管辦分離：在政府監(jiān)管的過(guò)程中，市場(chǎng)的監(jiān)管和發(fā)展要分開(kāi)，設(shè)立兩個(gè)單獨(dú)的部門分別主抓監(jiān)管和主抓發(fā)展，這樣才能既保證市場(chǎng)活力又保證市場(chǎng)秩序；③建立相關(guān)監(jiān)管制度：在政府監(jiān)管過(guò)程中可以建立問(wèn)責(zé)制度，防止權(quán)力失控，同時(shí)可以建立相關(guān)司法監(jiān)督程序?qū)τ诒O(jiān)管人員的違法行為進(jìn)行監(jiān)督管理?！　。ㄈ┩晟剖袌?chǎng)機(jī)制加強(qiáng)　?、僖獜?qiáng)化自律監(jiān)管：相較于政府部門的監(jiān)管而言