醫(yī)院改制并購的盡職調(diào)查

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1、醫(yī)院改制并購的盡職調(diào)查2014-06-20?投資并購風(fēng)險(xiǎn)管理（點(diǎn)擊上面投資并購風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)注此公眾號(hào)。查看歷史消息可以看到更多精彩文章。如果您覺得這篇文章有幫助，請(qǐng)分享給您的朋友。您的分享是我們前進(jìn)的動(dòng)力！我們崇尚分享！）前言醫(yī)院改制與并購的成功需要將市場(chǎng)理念逐步從短期套利轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期管理，在這一過程中，專業(yè)化并購與投資主體和高水平的法律服務(wù)中介機(jī)構(gòu)將起到關(guān)鍵的作用。律師們可以通過盡職調(diào)查有效地降低交易風(fēng)險(xiǎn)，所謂盡職調(diào)查，系指律師等專業(yè)人士以專業(yè)方法調(diào)查目標(biāo)醫(yī)院的過去、現(xiàn)在和可預(yù)見將來的所有相關(guān)事項(xiàng)，用以評(píng)估并購方案的收益和風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于買

2、方而言，由于了解目標(biāo)醫(yī)院的實(shí)際狀況對(duì)于買方?jīng)Q策是否進(jìn)行并購至關(guān)重要，因此，買方律師起草的調(diào)查清單必須詳盡，以充分了解被購并方企業(yè)的基本情況，包括法律地位、資金、資信、人員等，保證將并購的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。對(duì)于賣方而言，了解跨國(guó)并購方開出的清單，對(duì)于清理目標(biāo)醫(yī)院的各類問題，適時(shí)進(jìn)行法律技術(shù)的處理和包裝，最終順利完成并購具有重要意義。本章將律師在醫(yī)院改制與并購中的作用歸納如下：律師的作用對(duì)方案的合法性、有效性及其法律后果提供專業(yè)判斷、意見和建議準(zhǔn)確把握委托人的交易意圖，為決策提供法律根據(jù)全面了解交易雙方的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)、機(jī)遇和挑戰(zhàn)，提供法律意見

3、盡職調(diào)查，核實(shí)產(chǎn)權(quán)和資產(chǎn)狀況，排查潛在的法律問題設(shè)計(jì)適合的交易方案與合同架構(gòu)，協(xié)助規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)確切的合同條款與內(nèi)容，防范法律風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)交易各方的觀點(diǎn)、利益、沖突，促使達(dá)成一致協(xié)助解決相關(guān)爭(zhēng)議問題，排除法律障礙協(xié)助進(jìn)行政府資源、中介機(jī)構(gòu)及其他社會(huì)資源整合協(xié)助落實(shí)交易方案，切實(shí)維護(hù)委托人的合法權(quán)益調(diào)查的主要內(nèi)容（一）目標(biāo)醫(yī)院的性質(zhì)1、適用的法律法規(guī)及政策規(guī)定，包括：（1）股份轉(zhuǎn)讓限制；（2）對(duì)醫(yī)院董事或其他管理人員的資格有無特別要求；（3）地方政府投資優(yōu)惠政策；（4）對(duì)醫(yī)院被并購后的服務(wù)有無本地化限制或要求，等。（二）目標(biāo)醫(yī)院組織和產(chǎn)

4、權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀1、收集目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)或相類似的信息（包括所有的附屬醫(yī)院、公司、有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)、合資企業(yè)或其它直接或間接擁有某種利益的組織形式）。以便判斷其合法性，尤其考慮并購后適用的法律規(guī)定。2、檢查目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的組織文件（章程）及補(bǔ)充條款。3、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度和補(bǔ)充文件。4、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)歷次院長(zhǎng)辦公會(huì)（或董事會(huì)和股東會(huì)）的會(huì)議記錄。5、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的股東名單和股權(quán)數(shù)量（如果有）。6、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓記錄。7、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)與相關(guān)的股東、或第三人簽

5、署的有關(guān)選舉、股票的處置或收購的協(xié)議。8、所有的與股東溝通的季度、年度或其他定期的報(bào)告。9、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)有資格從事經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的許可與范圍。10、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)在相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)聲譽(yù)及納稅證明（如果有）。11、有關(guān)包括所有股東權(quán)益的反收購措施的所有文件（如果有）。12、（在一定時(shí)期內(nèi)）目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)曾作為一方與它方簽訂的有關(guān)業(yè)務(wù)合并、資產(chǎn)處置或收購（不管是否完成）的所有協(xié)議。13、有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院被賣方出售的所有文件，包括但不限于收購協(xié)議、與收購協(xié)議有關(guān)的協(xié)議和有關(guān)收購、證券方面的所有文件（如果有）。14、詢問目標(biāo)醫(yī)

6、院人員影響醫(yī)院經(jīng)營(yíng)而沒有備忘錄（或會(huì)議記錄）的會(huì)議內(nèi)容，以發(fā)掘值得深入調(diào)查的事件。（三）附屬協(xié)議1、列出目標(biāo)醫(yī)院所有的附屬機(jī)構(gòu)（包括不上市的股權(quán)持有人、目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)中持有超過5％資本金股權(quán)的人員）以及所有合作公司（或醫(yī)院）的董事和經(jīng)營(yíng)管理者名單。2、所有目標(biāo)醫(yī)院與上述1所列單位和人員簽署的書面協(xié)議、備忘錄（不管這些文件現(xiàn)在是否生效）。3、上述2所列舉的各類文件包括但不限于（1）有關(guān)分擔(dān)稅務(wù)責(zé)任的協(xié)議（如果有）；（2）保障協(xié)議；（3）租賃協(xié)議（4）保證書；（5）咨詢、管理和其他服務(wù)協(xié)議；（6）關(guān)于設(shè)施和功能共享協(xié)議；（7）購買和

7、銷售合同；（8）許可證協(xié)議。（四）授權(quán)情況1、審閱董事會(huì)或股東會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)授權(quán)程度，并判斷授權(quán)是否合適；2、審閱股東投票授權(quán)書、委托書或其他表決授權(quán)的協(xié)議；3．檢查限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議，若有此協(xié)議，則進(jìn)一步檢查其遵循情況。（五）債務(wù)和義務(wù)1、目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)所欠債務(wù)清單。2、證明借錢、借物等的債務(wù)性文件以及與債權(quán)人協(xié)商的補(bǔ)充性文件或放棄債權(quán)文件。3、所有的證券交易文件、信用憑單、抵押文件、信托書、保證書、分期付款購貨合同、資金拆借協(xié)議、信用證、有條件的賠償義務(wù)文件和其他涉及到目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)收購問題、其他目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)有全部或

8、部分責(zé)任等的有關(guān)文件。4、涉及由目標(biāo)醫(yī)院、附屬機(jī)構(gòu)以及它們的經(jīng)營(yíng)管理者、董事、主要股東進(jìn)行貸款的文件。5、由目標(biāo)醫(yī)院或附屬機(jī)構(gòu)簽發(fā)的企業(yè)債券和信用證文件。6、與借款者溝通或給予借款者的報(bào)告文件，包括所有的由目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)或獨(dú)立的