公允價(jià)值文獻(xiàn)綜述

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1、文獻(xiàn)綜述國(guó)外部分：1967年12月美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)(AccountingPrinciplesBoards)發(fā)布的1967年總括意見中要求：企業(yè)對(duì)應(yīng)付債務(wù)使用現(xiàn)值法進(jìn)行攤銷。這可能是美國(guó)現(xiàn)有會(huì)計(jì)文稿中應(yīng)用公允價(jià)值的最早記錄。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)先后發(fā)布了一系列金融工具確認(rèn)和計(jì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中最重要的是第115號(hào)準(zhǔn)則—對(duì)某些債務(wù)性及權(quán)益性證券投資的會(huì)計(jì)處理和第133號(hào)準(zhǔn)則—衍生工具和套期活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理。第133號(hào)準(zhǔn)則要求實(shí)體將所有衍生工具作為資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，并按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)為大多數(shù)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值

2、計(jì)量是可行的“公允價(jià)值可以在市場(chǎng)上查到或者參考市場(chǎng)上相似的工具來估計(jì)。如果沒有市場(chǎng)信息，可以通過如現(xiàn)金流量貼現(xiàn)分析、期權(quán)或其它定價(jià)模型等其它計(jì)量技術(shù)來估計(jì)公允價(jià)值?！雹?000年2月，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布了第7號(hào)概念公告—在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值。公告為使用未來現(xiàn)金流量貼現(xiàn)計(jì)算公允價(jià)值提供了理論依據(jù)和操作指南。公告明確指出，在初次確認(rèn)和新起點(diǎn)計(jì)量中使用現(xiàn)值的唯一目的是估計(jì)公允價(jià)值;現(xiàn)值計(jì)量應(yīng)該能捕捉到形成市場(chǎng)價(jià)格(如果有的話)即公允價(jià)值的各種要素。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在第107號(hào)準(zhǔn)則的附錄C中，闡述了公允價(jià)值信息的相關(guān)性。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)

3、則委員會(huì)認(rèn)為，金融工具的公允價(jià)值信息滿足財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告第1號(hào)“企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)告的目的”中陳述的財(cái)務(wù)報(bào)告的第一個(gè)目標(biāo):提供對(duì)現(xiàn)有及潛在投資者、債權(quán)人和其它使用者在進(jìn)行理性投資、信貸和類似決策時(shí)有用的信息。實(shí)體根據(jù)當(dāng)前條件和預(yù)期而估計(jì)的公允價(jià)值信息有助于使用者進(jìn)行預(yù)測(cè)，也有助于對(duì)他們?cè)缙诘念A(yù)測(cè)進(jìn)行修正。此外，在一個(gè)動(dòng)態(tài)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，利用公允價(jià)值信息可以對(duì)早期的決策不斷進(jìn)行重新估價(jià)。1998年，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的高級(jí)項(xiàng)目主管黛安娜·W·Willis在題為“金融資產(chǎn)和負(fù)債一一公允價(jià)值還是歷史成本”的文章中指出，事實(shí)上沒有人懷疑市價(jià)基礎(chǔ)信息的相關(guān)性—公允價(jià)

4、值與歷史成本計(jì)量的矛盾只在會(huì)計(jì)計(jì)量應(yīng)當(dāng)以哪一天的市價(jià)為基礎(chǔ)。而歷史成本信息以資產(chǎn)取得和負(fù)債發(fā)生時(shí)的市價(jià)為基礎(chǔ)，公允價(jià)值則建立在當(dāng)前的市價(jià)基礎(chǔ)上。因而建立在當(dāng)前①FASB.FAS1335條件下的市場(chǎng)對(duì)金融工具未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的評(píng)價(jià)(公允價(jià)值)比過去的市價(jià)信息(歷史成本)對(duì)投資者和債權(quán)人的決策更相關(guān)。艾哈默德和塔克達(dá)選取在紐約證券交易所、美國(guó)股票交易所和納斯達(dá)克上市的152家銀行控股公司為樣本，研究了商業(yè)銀行證券投資的市場(chǎng)反應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，在控制了凈資產(chǎn)中其他項(xiàng)目的利率敏感性之后，未實(shí)現(xiàn)損益的變化對(duì)銀行的股票報(bào)酬的影響為正并且顯著。在正常情況下，已實(shí)現(xiàn)損益對(duì)商

5、業(yè)銀行股票回報(bào)的影響也為正并且顯著;但在資本充足率比較低或資產(chǎn)報(bào)酬率比較低時(shí)，已實(shí)現(xiàn)損益對(duì)商業(yè)銀行股票回報(bào)的影響顯著性比較低。該研究表明投資者更關(guān)心商業(yè)銀行的證券投資公允價(jià)值的信息。國(guó)內(nèi)部分：根據(jù)公允價(jià)值在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用，從不同角度對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行綜述：1、公允價(jià)值理論盧永華和楊曉軍認(rèn)為“公允價(jià)值的本質(zhì)是一種基于市場(chǎng)信息的評(píng)價(jià)，是市場(chǎng)而不是其他主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的認(rèn)定”。他們對(duì)公允價(jià)值的定義是:“公允價(jià)值是指理智的雙方在一個(gè)開放的、不受干擾的市場(chǎng)中，在平等、相互之間沒有關(guān)聯(lián)的情況下，自愿進(jìn)行交換的價(jià)值。就目前而言，公允價(jià)值指現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。”

6、葛家澍、杜興強(qiáng)認(rèn)為公允價(jià)值只有在真實(shí)發(fā)生時(shí)(即它與歷史成本相等時(shí))才是確定的，其余時(shí)候都是估計(jì)數(shù)。公允價(jià)值的估計(jì)不是基于真實(shí)的交易而是假設(shè)的交易，其估計(jì)目標(biāo)是模仿市場(chǎng)交易的價(jià)格，如果這樣的市場(chǎng)存在的話。著名會(huì)計(jì)學(xué)家常勛認(rèn)為“公允價(jià)值就是公允的現(xiàn)時(shí)價(jià)值”①謝詩(shī)芬在其博士學(xué)位論文《會(huì)計(jì)計(jì)量中的現(xiàn)值研究》中指出，公允價(jià)值是一種全新的復(fù)合型會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，它并非特指某一種計(jì)量屬性，而可以表現(xiàn)為多種形式包括歷史成本（歷史收入）、現(xiàn)行成本、短期應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的可變現(xiàn)凈值和以公允價(jià)值為計(jì)量目的的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。謝詩(shī)芬在其博士后出站工作報(bào)告《公允價(jià)值:國(guó)際會(huì)計(jì)前沿問題研究

7、》中獨(dú)創(chuàng)性地研究了公允價(jià)值的理論淵源、理論基礎(chǔ)、概念及概念框架；系統(tǒng)歸納了最新的國(guó)際趨同的公允價(jià)值會(huì)計(jì)與審計(jì)方法體系，即公允價(jià)值確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告和審計(jì)方法體系，其中重點(diǎn)闡釋了現(xiàn)值計(jì)量方法體系；應(yīng)用篇總結(jié)比較了中外公允價(jià)值研究應(yīng)用的簡(jiǎn)史、環(huán)境、特征和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提出了在我國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)中正確應(yīng)用公允價(jià)值的政策建議。謝詩(shī)芬在《公允價(jià)值應(yīng)用的市場(chǎng)環(huán)境辨析》中指出，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和有關(guān)職業(yè)人員素質(zhì)的不斷提高，我國(guó)應(yīng)用現(xiàn)值的大環(huán)境(不只是指市場(chǎng)環(huán)境)將越來越完善。可以說，在我國(guó)完整地應(yīng)用公允價(jià)值是切實(shí)可行的。從外部條件看，只要有公平交易市場(chǎng)，就可以有公允價(jià)值

8、；對(duì)于公允價(jià)值的采用來說，完善的理論比活躍的市場(chǎng)和高素質(zhì)的人更重要；解決公允價(jià)值