股指期貨操作入門

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1、主要內(nèi)容一、股指期貨及其交易制度二、如何參與股指期貨交易三、股指期貨的操作方式及簡單計算四、股指期貨的投資技巧及心得第一部分股指期貨及其交易制度期貨分類：商品期貨金融期貨外匯期貨利率期貨股指期貨其他商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨工業(yè)品期貨其他期貨保險期貨經(jīng)濟指數(shù)期貨目前我國現(xiàn)有的期貨交易所：1.2.3.4.什么是股指期貨股票指數(shù)期貨是一種以股票價格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨股指期貨的特點股票價格指數(shù)期貨具有股票和期貨的雙重屬性。期貨股票股指期貨期貨交易與證券交易的比較1）股指期貨與股票的區(qū)別：（1）期貨合約是

2、保證金交易，必須每天結(jié)算。投資者需要注意控制資金規(guī)模；（2）期貨合約可以做空----期貨市場的雙向交易；（3）期貨合約有到期日，不能無限期持有。（4）股指期貨實行現(xiàn)金交割方式。2）股指期貨中，技術(shù)分析比基本面分析更重要證券市場沒有杠桿放大作用，同時即使被套也可以長期持有，基本面分析得到重視；期貨市場特有的杠桿作用，把盈利和虧損都同時放大，而且有時效性。因此，期貨交易更注重時機的選擇，技術(shù)分析顯得比基本面分析重要；期貨交易特點1.保證金交易（杠桿交易）2.雙向操作3.T+0制度4.到期交割杠桿效應(yīng)

3、1．保證金交易買入開倉賣出平倉賣出開倉買入平倉２.雙向操作期貨：T+0制度；股票：Ｔ＋１制度３．T+0制度期貨合約有到期日，不能無限期持有。４．到期交割保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度股指期貨保證金初步定為合約價值的15%，交易所和經(jīng)紀(jì)公司將隨著市場風(fēng)險不斷變化而適當(dāng)調(diào)節(jié)一定保證金收取比例.保證金制度15％保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證

4、金存管制度股指期貨的交易制度滬深300股指期貨每日結(jié)算價為期貨合約最后一小時加權(quán)平均價。每日結(jié)算制度開倉價結(jié)算價收盤價當(dāng)日無負債制度保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度履約保證金可用保證金強制平倉制度什么情況下會被強制平倉？保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度現(xiàn)金交割制度：期貨合約到期時，交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了

5、結(jié)到期未平倉合約。交割結(jié)算價采用到期日滬深300指數(shù)最后兩小時所有指數(shù)點算術(shù)平均價。股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價和交割結(jié)算價的差額，計算交割損益?，F(xiàn)金交割制度保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度指會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數(shù)額。超出的持倉或未在規(guī)定時限內(nèi)完成減倉的持倉，交易所可強行平倉。持倉限額制度保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲

6、跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度當(dāng)投資者的持倉量達到交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通過會員向交易所報告。大戶持倉報告制度保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價的±10%漲停價跌停價漲跌停板制度收盤價結(jié)算價結(jié)算價收盤價+10%-10%保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度熔

7、斷：價格到達熔斷點并持續(xù)一分鐘后，熔斷機制啟動，成交價格被限制在熔斷點之內(nèi)。當(dāng)熔斷時間結(jié)束后，價格波動范圍擴大到漲跌停板股指期貨的熔斷點為前一日結(jié)算價的±6%,熔斷時間為10分鐘熔斷制度保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度保證金存管制度保證金監(jiān)控中心www.cfmmc.com保護投資者資金安全保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨

8、的交易制度相關(guān)制度和細則以交易所公布為準(zhǔn)滬深300股票指數(shù)期貨合約合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點300元合約價值滬深300指數(shù)點×300元報價單位指數(shù)點最小變動價位0.2點合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個季月交易時間9:15-11:30,13:00-15:15最后交易日交易時間9:15-11:30,13:00-15:00價格限制上一個交易日結(jié)算價的±10%合約交易保證金合約價值的15-18%交割方式現(xiàn)金交割最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延交易代碼IF上市交易所中國金融期貨交易