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1、分類號D912.28密級UDC編號10486武漢大學(xué)碩士學(xué)位論文我國QFII制度的法律思考研究生姓名：余志勇指導(dǎo)教師姓名、職稱：寧立志副教授學(xué)科專業(yè)名稱：法學(xué)·經(jīng)濟(jì)法研究方向：金融法二○○五年五月LawThinkingonOurCountry’sQFIISystemByYuZhiyongMay,2005鄭重聲明本人的學(xué)位論文是在導(dǎo)師指導(dǎo)下獨(dú)立撰寫完成的，學(xué)位論文沒有剽竊、抄襲、造假等違反學(xué)術(shù)道德、學(xué)術(shù)規(guī)范和侵權(quán)行為，本人愿意承擔(dān)由此而產(chǎn)生的法律責(zé)任和法律后果，特此鄭重聲明。學(xué)位論文作者（簽名）：年月日中文摘要當(dāng)今世界的證券市場國際化潮流與中國加入
2、WTO，使中國大陸證券市場逐步深化，對外開放成為不可阻擋的趨勢。但在資本項(xiàng)目尚未開放與證券市場很不完善的情況下實(shí)現(xiàn)證券市場的平穩(wěn)開放是中國大陸證券監(jiān)管當(dāng)局面臨的一大難題。與此同時(shí)一些發(fā)展中國家與地區(qū)在證券市場開放中采用QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)，成功地實(shí)現(xiàn)了證券市場有序、穩(wěn)妥的開放,有效地控制了證券市場開放中的風(fēng)險(xiǎn)。其經(jīng)驗(yàn)值得我們加以研究與借鑒。我國自2002年12月正式實(shí)施QFII制度以來，有關(guān)現(xiàn)行QFII制度的討論一直未停息。國內(nèi)關(guān)于QFII制度討論的文獻(xiàn)主要有以下幾個(gè)方面：評論現(xiàn)行QFII制度的不足和缺陷；引入臺灣地區(qū)的QFII經(jīng)驗(yàn)；對我
3、國的QFII法律制度作詳細(xì)的介紹；對我國引入QFII制度后金融風(fēng)險(xiǎn)的防范；QFII制度對我國金融監(jiān)管的影響。本文著重從國際經(jīng)驗(yàn)借鑒和配套法律制度的不足兩個(gè)方面對QFII制度進(jìn)行了比較全面的探討。本文的框架是先進(jìn)行QFII制度國際比較，從控制證券市場開放風(fēng)險(xiǎn)的角度評價(jià)現(xiàn)行制度，借鑒監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，接著具體探討我國QFII制度中存在的法律缺陷和運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的法律防范。IV本文在第一章中簡單介紹了QFII制度的涵義和效用以及它與證券市場開放的關(guān)系；在第二章中首先介紹了我國采取QFII制度的原因及QFII制度出臺的背景，并將我國現(xiàn)有QFII制度同韓國、印度、我國臺灣
4、地區(qū)進(jìn)行了比較，評價(jià)得出我國現(xiàn)行之QFII制度是符合我國國情的。接著介紹了韓國、印度、我國臺灣地區(qū)QFII制度的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，對我國QFII制度的監(jiān)管體制提出了五點(diǎn)建議；在第三章中探討了《暫行辦法》中一些條文的不足之處，并對跨境間接持有證券的法律關(guān)系進(jìn)行了分析，建議以信托財(cái)產(chǎn)關(guān)系來界定它，從而彌補(bǔ)空白；在第四章中對外資雙重身份導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、托管人與券商或合格境外機(jī)構(gòu)投資者的共謀行為導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、托管人外部結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行了分析，并給出了具體的法律防范建議。關(guān)鍵詞:資本項(xiàng)目開放證券市場開放QFIIIVAbstractTheinternationalizati
5、onofsecuritiesmarketsintheworldandChina’sentryintoWTOmakeitanimperativetrendfortheopening-upofChina’ssecuritiesmarkettobegradualwide.ButthecapitalmarketisstillnotwideopenandthesecuritiesmarketisimperfectinChina.Underthiscircumstance,itisamainproblemtokeepthesecuritiesmarketste
6、adilywhileitisopening.Atthesametime,somedevelopingcountriesandareasenactaQFIIInstitutionsandgetsuccess.Theirexperiencesareworthofstudyingandusingforreference.SinceourcountryactualizedQFIIsystemindueforminDecember，2002,thedebateaboutactualQFIIhasnotbeenappeased.Theliteraturewhi
7、chdebatedtheQFIIsysteminourcountrycouldbeclassifiedasfollows:remarkingontheshortageandbugoftheactualQFIIsystem;introducingtheexperienceofTaiwanRegion;introducingourcountry’slawsystemdetailed;keepingawaythefinancialrisksinceourcountryactualizedtheQFIIsystem;theeffectwhichtheQFI
8、Isystemhastakenonthefinancecontrollability.Thispassagehastake
