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1、從日升昌看晉商之金融創(chuàng)新摘要：創(chuàng)新是晉商在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)稱雄于國內(nèi)外商界的主要原因，也是推動中國近代金融發(fā)展的主要力量。晉商在金融實(shí)踐中形成的多元股份制、兩權(quán)分離制和風(fēng)險防控制等成就，對我國金融業(yè)做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。關(guān)鍵詞：円升昌多元股份制兩權(quán)分離密押制度中圖分類號：F832.9文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1004-4914(2017)01-155-02平遙是位于山西晉中地區(qū)的一座古城，我國最早的票號日升昌就誕生在這里。1823年，清道光初年，一個叫雷履泰的商人開辦了日升昌票號。從那以后的100多年間，由山兩商人陸續(xù)開
2、辦的票號皆一度控制了整個大清國的金融流通。分號遍布全國35個大中城市，業(yè)務(wù)遠(yuǎn)至歐美、東南亞等國，以“匯通天下”而著名。這些票號從事著存款、放款、匯兌等現(xiàn)代銀行的重要業(yè)務(wù)，在清代中后期國家財政金融體系中發(fā)揮著重要的調(diào)控和支撐作用。晉商能夠取得如此巨大的成功，得益于他們在金融實(shí)踐中的創(chuàng)新。一、創(chuàng)造性地使用了形式多元的股份制股份制是一種公司的組織形式，發(fā)起人通過發(fā)行股票募集資金籌建企業(yè)。入清以后，隨著商品經(jīng)濟(jì)的繁榮和經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)人，以往那種合伙制、伙計(jì)制等形式出現(xiàn)了種種弊端。日升昌在此基礎(chǔ)上，大膽創(chuàng)新，于清乾隆、嘉慶之際，逐漸
3、形成了股份制的經(jīng)營模式，亦稱股俸制?！俺鲑Y者為銀股，出力者為身股”。銀股以銀子入股，持有者擁有商號的所有權(quán)，可以繼承和轉(zhuǎn)讓，要對票號的盈虧承擔(dān)責(zé)任。身股又稱頂身股，以人力入股，是對票號屮資歷高、貢獻(xiàn)大和業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的人員的好處，是一種利潤分紅的激勵制度。日升昌的身股分為19個等級，票號根據(jù)員工的綜合才能進(jìn)行相應(yīng)的身股獎勵。票號一般一個賬期進(jìn)行一次分紅，大多數(shù)員工的身股會有所增加，但是對于業(yè)績差和有錯誤的員工，身股也會下調(diào)。如遇到票號虧損，頂身股者不需要承擔(dān)虧損的責(zé)任，仍然可以拿到分紅。隨著這種制度的推進(jìn)，有些票號規(guī)定，對于
4、普通伙計(jì)也可擁有身股，參于年終分紅。身股是口升昌在人力管理方面的創(chuàng)新之舉?！叭算y俸股，東伙同心”，由于股份制把人與財緊密地結(jié)合在了一起，有力地調(diào)動了員工的積極性，使東家和伙計(jì)的利益融于一體，成為利益的共享者和風(fēng)險的承擔(dān)者。晉商的票號在很長一段時間內(nèi)能稱雄于屮國金融界，并將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到國外，股份制起了很大的作用。二、確立了責(zé)權(quán)明確的兩權(quán)分離制明清時期，晉商迅速成長崛起，經(jīng)營規(guī)模FI益擴(kuò)大，受地域等因素影響，所有者很難對經(jīng)營者進(jìn)行直接約束，兩權(quán)分離是晉商在經(jīng)營上的又一創(chuàng)新。兩權(quán)分離制作為一種經(jīng)營機(jī)制，其內(nèi)容和形式都有著一套系統(tǒng)
5、而嚴(yán)密的具體規(guī)定，具有很強(qiáng)的針對性和可操作性。曰升昌票號的組織結(jié)構(gòu)為東家、掌柜和伙計(jì)三種人，奉行“用人不疑，疑人不用”的信條。他們擇優(yōu)聘請經(jīng)理，將票號的財務(wù)、經(jīng)營及人事聘用全權(quán)交給他們。“財東自將資金全權(quán)委諸經(jīng)理，系負(fù)無限責(zé)任，靜候經(jīng)理年終報告。平素經(jīng)營方針，一切措施，毫無過問”。円升昌還規(guī)定，“財東只能在決算分紅時行使權(quán)利，平時不得以商號名義在外活動，只有掌柜才能對外代表商號”。掌柜每年年終匯集營業(yè)報告表，造具清冊，向財東報告。每三年為一個賬期，與財東決算一次。以曰升昌為代表的晉商票號，嚴(yán)格實(shí)行了所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)徹底分享
6、的兩權(quán)分離制度。這種大規(guī)模的放權(quán)，讓經(jīng)理們獲得巨大責(zé)任感的同時，也擁有了巨大的榮譽(yù)感。經(jīng)理們自然會“受人之托，忠人之事”，竭盡全力管理票號。這種兩權(quán)分離的制度實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營管理的專業(yè)化分工，使票號的經(jīng)營管理者具有很強(qiáng)的專業(yè)化特征，他們熟悉票號業(yè)務(wù)，了解市場行情，對于票號的運(yùn)作有著豐富的專業(yè)知識和技巧。其次，有效調(diào)動經(jīng)理層的工作積極性。所冇權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的制度安排，使資本家與經(jīng)理人員各司其職、各負(fù)其責(zé)，經(jīng)理人員在經(jīng)營屮具有充分的運(yùn)作權(quán)力，這樣對有效發(fā)揮管理者的專業(yè)經(jīng)營能力無疑有著很大的促進(jìn)作用。三、實(shí)行了嚴(yán)格的防范金融風(fēng)險制1
7、.“預(yù)提護(hù)本”制的實(shí)行。謹(jǐn)慎穩(wěn)重是晉商在經(jīng)營上的一個特點(diǎn)，為防御風(fēng)險，晉商設(shè)計(jì)了一套較完善的辦法，日升昌就實(shí)行了“預(yù)提護(hù)本”制。就是在賬期分紅時，從紅利屮提留一定的比例，預(yù)防未來可能發(fā)生的倒賬損失。建立風(fēng)險基金的目的在于專款存儲，一旦發(fā)生損失，以此作為補(bǔ)償，以防出現(xiàn)空底，即現(xiàn)在的“空殼企業(yè)”。除預(yù)提護(hù)本外，晉商還實(shí)行了倍本、厚成、公座厚利等制度，用來擴(kuò)存資本規(guī)模和企業(yè)實(shí)力?！氨侗尽笔侵冈趲て诜旨t時，按股東份額比例，所提留的一部分紅利?！昂癯伞奔醋屬~謝資產(chǎn)價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于實(shí)際價值。如此一來，這些留下來的賬款、商品或其他財產(chǎn)只能
8、是未來的盈利因素，而絕不會成為虧損因素，這種結(jié)帳方式使絕大部分資金都變成為積累資金?！肮窭笔窃趩T工身股和財東銀股的紅利未分配之前就提取一部分利潤，類似于現(xiàn)在的公益金、公積金。2.密押制度的建立。票號用以匯兌款項(xiàng)的主要憑據(jù)是匯票，晉商的票號遍布全國各地，對匯票的使用量非常大。票號實(shí)行“認(rèn)票不認(rèn)人”的制度，因此匯票
