主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板比較2

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1、實用標(biāo)準(zhǔn)文案主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板簡介板塊主板中小板創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人具有較大規(guī)模（發(fā)行量在1億股以上）進入穩(wěn)定成長期的企業(yè)主業(yè)突出、進入穩(wěn)定成長期的中小企業(yè)（發(fā)行量在1億股以下）具有一定規(guī)模，符合“五新三高”特點，處于成長期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)“五新”：新經(jīng)濟、新技術(shù)、新材料、新能源、新服務(wù)“三高”：高技術(shù)、高成長、高增值設(shè)立時間1990年12月上海證券交易所（深圳證券交易所主板已暫停IPO）2004年5月17日深圳證券交易所中小板2008年審批機構(gòu)中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部初審，發(fā)審委核準(zhǔn)同主板中國證監(jiān)會非上市公眾公司監(jiān)管部初審，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審

2、委核準(zhǔn)法律依據(jù)1、《證券法》(2006.1.1)2、《公司法》(2006.1.1)3、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》(2006.5.18)4、《首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》(2001.10.16)5、《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》(2004.2.1)6、《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》(2006.5.9)7、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》(2006.09.19)同主板1、《公司法》2、《證券法》3、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》（正式稿待發(fā)布）（2008.3.21公布征求意見稿）輔導(dǎo)、保薦、發(fā)

3、行審核與承銷相關(guān)辦法正在修訂和制定中準(zhǔn)入條件1、近3年凈利潤均為正，累計超過3000萬元（以扣除非經(jīng)常性損益后孰低計量）2、近3年現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元，或者近3年營業(yè)收入累計超過3億元3、發(fā)行前股本總額不少于3000萬元4、近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20％與主板一致1、近2年連續(xù)盈利，近2年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或近1年盈利，凈利潤不少于500萬元，近1年營業(yè)收入不少于5000萬元，近2年營業(yè)收入增長率均不低于30％（凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益后孰低計量）2、發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于20

4、00萬元3、發(fā)行后股本總額不少于3000萬元發(fā)行條件一、主體資格（三年、合法、穩(wěn)定、清晰）1、依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上，注冊資本足額繳納，生產(chǎn)經(jīng)營合規(guī)合法2、最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高管沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更3、股權(quán)清晰，不存在重大權(quán)屬糾紛二、獨立性（業(yè)務(wù)體系完整、獨立經(jīng)營）1、資產(chǎn)完整、人員獨立、財務(wù)獨立、機構(gòu)獨立、業(yè)務(wù)獨立（禁止同業(yè)競爭和顯失公允的關(guān)聯(lián)交易）三、規(guī)范運行（三會、高管、內(nèi)控）1、依法建立健全三會和獨立董事、董事會秘書制度2、董事、監(jiān)事、高管已了解相關(guān)法律法規(guī)，知悉法定義務(wù)和責(zé)任，具

5、備任職資格3、內(nèi)控制度健全且被有效執(zhí)行，近3年無重大違法違規(guī)4、不存在違規(guī)擔(dān)保與主板一致●主要特點：1、發(fā)行條件針對創(chuàng)業(yè)企業(yè)實際情況制定，準(zhǔn)入條件較低2、強化保薦人責(zé)任，要求保薦人在企業(yè)成長性、自主創(chuàng)新方面出具專項意見，對發(fā)行人發(fā)布的定期公告撰寫跟蹤報告，在發(fā)行人上市后三個會計年度內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任；3、設(shè)立單獨的創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委，35位委員，增加行業(yè)專家委員的比例，委員與主板發(fā)審委委員不互相兼任4、信息披露快捷，實行網(wǎng)站為主的信息披露方式，增加創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險特別提示；5、在公司治理方面從嚴(yán)要求，強化控股股東責(zé)任；6、加強交

6、易所監(jiān)管職能，充分發(fā)揮一線監(jiān)管作用。精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案5、有嚴(yán)格資金管理制度，不存在大股東資金占用四、財務(wù)與會計（質(zhì)優(yōu)、盈利、可持續(xù)發(fā)展）1、資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常2、完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易3、依法納稅，經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴4、不存在重大償債風(fēng)險（擔(dān)保、訴訟、仲裁等）5、不影響持續(xù)盈利能力，包括經(jīng)營模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、行業(yè)地位、商標(biāo)、專利技術(shù)重大變化，大客戶依賴，投資收益占比過大等五、募集資金運用（主業(yè)、適量、前景、專戶）1、應(yīng)有明確使用方向，原則上應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)2、與

7、現(xiàn)有規(guī)模、財務(wù)、技術(shù)和管理能力相適應(yīng)3、進行可行性分析，確信好的市場前景和盈利能力，不產(chǎn)生同業(yè)競爭，不影響?yīng)毩⑿?、專戶存儲●與主板比較：一、主體資格（兩年、主營一種業(yè)務(wù)、環(huán)保）1、仍然有“持續(xù)經(jīng)營三年以上”的要求2、強調(diào)主營一種業(yè)務(wù)，符合環(huán)境保護政策（第十條）3、最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高管沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更（第十一條）二、獨立性（基本一致）三、規(guī)范運行（基本一致，增加審計委員會制度）（第十八條）四、財務(wù)與會計（較低，見準(zhǔn)入條件）（第十二條）五、募集資金運用（基本一致）基本程序一、改制階段：改制

8、設(shè)立股份公司（國有企業(yè)需市國資委批準(zhǔn)，外資企業(yè)需商務(wù)部批準(zhǔn)）二、輔導(dǎo)階段：1、輔導(dǎo)（保薦）機構(gòu)對企業(yè)進行盡職調(diào)查、輔導(dǎo)2、廈門證監(jiān)局出具輔導(dǎo)監(jiān)管報告3、制作發(fā)行申請文件報證監(jiān)會審批三、審核階段：1、中國證監(jiān)會受理，發(fā)行監(jiān)管部初審2、征求所在省級人民政府是否同意發(fā)行意見和國家發(fā)改委關(guān)于募集資金項目是否合規(guī)意見3、發(fā)審委