銀行非標(biāo)及同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管

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1、目?錄?一、非標(biāo)概述二、業(yè)務(wù)模式三、風(fēng)險隱患四、監(jiān)管政策五、未來出路??一、非標(biāo)概述（一）非標(biāo)定義1.一般化定義非標(biāo)資產(chǎn)的全名為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，是相對于標(biāo)準(zhǔn)化融資渠道而言的。標(biāo)準(zhǔn)化的融資渠道，如銀行貸款、債券融資等，均是在一種相對明確、規(guī)范與公平的機(jī)制保護(hù)下進(jìn)行的投融資過程。非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)則是繞過銀行或債券審批管理部門，通過某個非標(biāo)準(zhǔn)化的載體(如信托計劃等)，將投融資雙方銜接起來的投融資過程。非標(biāo)資產(chǎn)較早的形式有信托受益權(quán)、信托貸款等，近年來非標(biāo)資產(chǎn)的存在形式不斷變化。2.?2013年“8號文”中的定義《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2013]8號）明確

2、將非標(biāo)資產(chǎn)做了如下定義：非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債券、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受（收）益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)型融資等。非標(biāo)資產(chǎn)的業(yè)務(wù)形式有：銀信合作、票據(jù)雙買斷、同業(yè)代付、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓、買入返售銀行承兌匯票同業(yè)償付、銀證合作。該定義屬于比較嚴(yán)格的定義，將信貸資產(chǎn)這種相對明確、規(guī)范與公平的機(jī)制保護(hù)下進(jìn)行的融資過程都納入非標(biāo)資產(chǎn)范疇，在實(shí)務(wù)中比較難以執(zhí)行。3.?2014年王兆星學(xué)術(shù)定義2014年9月2日的《中國金融》刊發(fā)了銀監(jiān)會副主席王兆星的《貸款風(fēng)險分類和損失撥備制度變革》一文，文中對非標(biāo)準(zhǔn)化債券資

3、產(chǎn)給出了新的定義：商業(yè)銀行通過借道同業(yè)、借道理財、借道信托、借道投資、借道委托貸款等方式，將原來在表內(nèi)核算的貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為表外業(yè)務(wù)或其他非信貸資產(chǎn)，即為商業(yè)銀行的非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)。而像銀行貸款、債券融資等在相對明確、規(guī)范與公平的機(jī)制保護(hù)下進(jìn)行的投融資過程，被稱為標(biāo)準(zhǔn)化的融資渠道。該定義比較符合實(shí)務(wù)界對非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的定義。（二）非標(biāo)業(yè)務(wù)起因從商業(yè)銀行的角度來看，投資非標(biāo)資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是變相貸款，這種變相貸款能為其帶來諸多好處：好處一：規(guī)避監(jiān)管一是規(guī)避信貸規(guī)模限制。非標(biāo)業(yè)務(wù)出現(xiàn)的初衷主要是為了規(guī)避75%存貸比紅線，通過將貸款轉(zhuǎn)為非標(biāo)資產(chǎn)投資，轉(zhuǎn)換了會計科目，減少了對貸款規(guī)模的占用。雖然2015年修訂

4、后的商業(yè)銀行法已取消了存貸比例的限制，但這里探討的是非標(biāo)業(yè)務(wù)的起因，應(yīng)從歷史的角度來探究2013年、2014年非標(biāo)業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長背后的原因，其中最重要的原因即是規(guī)避信貸規(guī)模限制。二是規(guī)避信貸領(lǐng)域限制。如：地方融資平臺、房地產(chǎn)企業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)是銀監(jiān)會限制銀行貸款投向的領(lǐng)域，而地方政府為了追求政績，對利率不敏感，房地產(chǎn)企業(yè)利潤率較高，能夠承擔(dān)較高的融資成本，屬于銀行比較喜歡的客戶，為了規(guī)避信貸投向限制，獲取高額利潤，銀行通過引入信托公司、證券公司、過橋銀行后，以投資信托資產(chǎn)、資管計劃、委托貸款等形式，實(shí)現(xiàn)向受限制行業(yè)融資。三是減少風(fēng)險權(quán)重的計提。通過非標(biāo)資產(chǎn)投資將貸款科目騰挪至同業(yè)買入返

5、售資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)類投資或可供出售金融資產(chǎn)等科目，降低風(fēng)險權(quán)重，減少對資本的消耗。好處二：增加利潤一方面，通過非標(biāo)資產(chǎn)融資的對象主要是亟需資金且能承受較高融資成本的房企和地方融資平臺，銀行議價能力較強(qiáng)，可以獲得較高的收益率。另一方面，銀行在做非標(biāo)資產(chǎn)業(yè)務(wù)過程中可以擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入的來源，如財務(wù)顧問費(fèi)、賬戶管理費(fèi)等收費(fèi)能顯著增加銀行的中間業(yè)務(wù)收入，從而實(shí)現(xiàn)提高綜合盈利水平的目標(biāo)。（三）業(yè)務(wù)背景2010年伊始，信貸政策突然剎車，地方政府措手不及，投資的項(xiàng)目已經(jīng)啟動，而后續(xù)的銀行信貸資金沒有按照計劃下放，項(xiàng)目又不能停止，銀行急需一種能夠突破存貸比限制、表內(nèi)資產(chǎn)表外化的工具，導(dǎo)致理財產(chǎn)品與信托公

6、司的價值凸顯，銀信合作蓬勃開展，市場風(fēng)險急劇增加，于是銀監(jiān)會叫停騰挪信貸額度為目的的銀信合作業(yè)務(wù)。2011年5月，券商創(chuàng)新大會召開，銀證通道合作蓬勃開展。2012年，證監(jiān)會鼓勵券商、基金公司創(chuàng)新改革，陸續(xù)頒布《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》、《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》，在引領(lǐng)大資管時代到來的同時，為銀行表內(nèi)資產(chǎn)出表提供了資管通道這種新渠道。銀行理財資金正好需要這樣的資管通道為其表內(nèi)資產(chǎn)出表提供渠道，通過券商或基金可以繞開眾多之前銀監(jiān)會頒布的法規(guī)約束，因?yàn)?012年之前銀監(jiān)會發(fā)布的法規(guī)并未考慮到會有券商基金資管這種渠道大規(guī)模和銀行

7、合作的可能性。這種法規(guī)字眼上的漏洞，為敢于闖監(jiān)管灰色地帶的銀行帶來很大便利。二、業(yè)務(wù)模式出于規(guī)避信貸規(guī)模管制、降低資本消耗和撥備監(jiān)管壓力等考慮，銀行借助信托、券商、保險公司、基金子公司等通道投資非標(biāo)以實(shí)現(xiàn)向客戶融資的目的，業(yè)務(wù)模式主要有以下幾種：??（一）委托貸款?在該業(yè)務(wù)模式下，融資方E一般為委托方A的授信客戶，A可以是銀行也可以是信托公司，E大多為房地產(chǎn)公司。A欲向E提供融資，但受制于監(jiān)管指標(biāo)或E的行業(yè)限制，無法通過表內(nèi)貸款科目實(shí)現(xiàn)放款。于