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《劉莉亞、鄧云勝、任若恩》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、RAROC模型下單筆貸款業(yè)務(wù)經(jīng)濟資本的估計與仿真測算本研究獲得國家自然科學(xué)基金研究項目資助（項目號：70173029），上海財經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心聯(lián)合研究項目《轉(zhuǎn)型期中國的金融市場與金融風(fēng)險研究》資助，上海財經(jīng)大學(xué)211課題項目資助。作者簡介：劉莉亞（1976-），女，山西長治人，現(xiàn)為上海財經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心教師；鄧云勝（1976-），男，安徽無為人，現(xiàn)就職于上海浦東發(fā)展銀行發(fā)展研究部；任若恩（1948-），男，北京人，北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師。劉莉亞鄧云勝任若恩（上海財經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心，200433；浦東發(fā)展銀行發(fā)展研究部，
2、200433；北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，100083）內(nèi)容提要：本文研究了在違約模型與盯市模型兩種不同情形下單筆貸款業(yè)務(wù)經(jīng)濟資本的估計問題，其中：在研究盯市模型下單筆貸款經(jīng)濟資本的估計問題時，基于CreditMetricsTM系統(tǒng)，分別采用蒙特卡羅仿真基本方法和優(yōu)化方法進行了研究，進一步還參考已有的試驗參數(shù)進行了仿真試驗，試驗結(jié)果表明：我們所推導(dǎo)的單筆業(yè)務(wù)經(jīng)濟資本度量方法具有風(fēng)險敏感性，即按照這一度量方法計算的風(fēng)險資本敏感地依賴于貸款本金、信用等級、違約相關(guān)系數(shù)這些貸款自身以及貸款組合的風(fēng)險要素。此外，試驗結(jié)果還表明所研究的優(yōu)化方法不僅可以提高貸款組合信
3、用風(fēng)險VaR的計算效率，而且還可以提高單筆貸款經(jīng)濟資本的計算效率。關(guān)鍵詞：RAROC模型經(jīng)濟資本基本法優(yōu)化法EconomicCapitalEstimationandSimulationMeasureofIndividualPortfolioComponentsinRAROCModelLiuliyaDengyunshengRenruoenAbstract：Thispapersystematicallystudiedeconomiccapitalestimationofindividualportfoliocomponentsunderthetwodiffere
4、ntcircumstancesofdefault-modemodelandmark-to-marketmodel.BasedontheprincipleofCreditMetricsTMsystem,werespectivelyadoptedMonteCarlofundamentalapproachandoptimizationapproachtostudyeconomiccapitalestimationofindividualportfoliocomponentsinmark-to-marketmode.BasedonMatlablanguage,sim
5、ulationexperimentsarecarriedoutandtheresultshowsthateconomiccapitalmeasureofindividualportfoliocomponentsdeducedfromthispaperhasthedesiredrisksensitivityproperty,inotherwords,riskcapitalsensitivelyrestsonloanprinciple,creditratings,defaultcorrelation,andotherriskfactorsassociatedwi
6、thindividualloanandloanportfolio.Inaddition,experimentresultalsoshowsthatMonteCarlooptimizationapproachstudiedinthispapercanimprovethecomputationalefficiencyofcreditriskVaRfornotonlyloanportfolioandeconomiccapitalmeasureofindividualloan.Keywords：RAROCmodelEconomicCapitalFundamental
7、ApproachOptimizationApproach研究領(lǐng)域：外匯風(fēng)險管理與信用風(fēng)險管理一、問題的提出與文獻綜述自布雷頓森林體系崩潰以來，國際金融市場經(jīng)歷了金融服務(wù)業(yè)的全球化、銀行和證券業(yè)職能一體化和金融創(chuàng)新(特別是衍生產(chǎn)品)三大主要發(fā)展后，使銀行所面臨的金融風(fēng)險與日俱增，1995年2月巴林銀行的倒閉已得到充分證明。眾所周知，由于銀行的特殊性，其造成的風(fēng)險危害巨大，單個銀行的風(fēng)險累積會形成系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)金融風(fēng)險發(fā)展到一定程度就可能轉(zhuǎn)化為金融危機，金融危機如果引發(fā)社會政治危機，就不僅會對統(tǒng)治者的政權(quán)構(gòu)成威脅，還會導(dǎo)致經(jīng)濟發(fā)展的停滯或嚴重倒退(宋建明，200
8、4)。因此，對于銀行而言，在當(dāng)前復(fù)雜多變的國際金融環(huán)
