金融服務(wù)業(yè)發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化動態(tài)影響

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1、金融服務(wù)業(yè)發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化動態(tài)影響湖南省金融服務(wù)業(yè)發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的動態(tài)影響摘要：基于1993?2009年數(shù)據(jù)針對湖南省金融服務(wù)業(yè)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系的研究發(fā)現(xiàn)，金融服務(wù)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化進程均與國民經(jīng)濟總體形勢和宏觀調(diào)控政策的變動密切相關(guān)，金融服務(wù)業(yè)發(fā)展能夠動態(tài)性地促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。關(guān)鍵詞：湖南??；金融服務(wù)業(yè)；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；動態(tài)影響一、引言金融作為國民經(jīng)濟的血液，與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動存在密切的關(guān)系，RaymondW.Goldsmith(1969)認(rèn)為，金融與以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動為特征的經(jīng)濟增長之間是互為因果的關(guān)系，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間存在

2、相互推進的過程。因此,研究湖南省金融服務(wù)業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化兩者之間的歷史關(guān)系，為政府部門制定政策促進金融服務(wù)業(yè)發(fā)展提供經(jīng)驗證據(jù)，使金融服務(wù)業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動協(xié)同，最終形成兩者的良性循環(huán)，將有助于湖南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。二、文獻綜述自金融發(fā)展理論產(chǎn)生以來，探討金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)系伴隨金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的研究而興起。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是增強工業(yè)競爭力、實現(xiàn)有效經(jīng)濟增長的重要形式，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中各行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)不同態(tài)勢，成長性不同的行業(yè)對資金有不同程度的需求(蔡紅艷、閻慶民，2004)?；谫Y金導(dǎo)向的作用機制，金融系統(tǒng)將金融資源分配于不同

3、收益率的投資之間，使資金能夠按照經(jīng)濟原則在各產(chǎn)業(yè)部門之間高效流動，調(diào)整資源配置狀態(tài)(RobertC.MertonandZviBodie,1995),從而促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。金融發(fā)展在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和優(yōu)化中的作用分為顯性和隱性，即直接貢獻和間接貢獻兩大類：顯性作用指金融服務(wù)業(yè)作為一個行業(yè)，其增加值所帶來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化；隱性作用則從金融服務(wù)業(yè)的功能角度考慮它在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化中的作用。黃明旻(2009)根據(jù)1987?2006年江蘇省數(shù)據(jù)利用非平穩(wěn)時間序列分析方法的研究表明，金融中介發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級存在長期均衡關(guān)系，金融中介規(guī)模擴大對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有正

4、向促進作用，且金融中介規(guī)模和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有雙向因果關(guān)系。因此，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化離不開金融服務(wù)業(yè)的支持與協(xié)同發(fā)展，伍海華、張旭(2001)認(rèn)為金融發(fā)展推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的機制包括資金形成、資金導(dǎo)向、信用擴張、產(chǎn)業(yè)整合和風(fēng)險防范與補償。本文將金融服務(wù)業(yè)發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用機制分為三類：首先，金融服務(wù)業(yè)通過資金形成和信用擴張為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級提供資金支持。資金是保證產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進產(chǎn)業(yè)升級的直接推動力，而金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，其本質(zhì)是在儲蓄與投資之間建立橋梁，提供資金由盈余部門向短缺部門轉(zhuǎn)化的渠道。商業(yè)銀行將大量的閑散資金集中起來，通過信用機制放大

5、資金規(guī)模，滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的資金需求。其次，金融服務(wù)業(yè)通過促使資金從低效率行業(yè)向高效率行業(yè)流動促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。商業(yè)銀行按照風(fēng)險收益均衡原則確定貸款的數(shù)量和使用方向以獲取最大利潤，盈利水平高、發(fā)展前景好的優(yōu)勢企業(yè)和產(chǎn)業(yè)不斷獲得信用支持，而經(jīng)營不善、發(fā)展前景不佳的行業(yè)由于無法得到信用支持而受到抑制或被淘汰。發(fā)達的金融市場信息更完全，能夠及時從低成長行業(yè)撤出資金，迅速滿足高成長行業(yè)的資金需求(JeffreyWurgler,2000)o但蔡紅艷、閻慶民(2004)通過新興市場國家行業(yè)成長性模型，考察我國資本市場內(nèi)的資本流動與實體經(jīng)濟中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的互

6、動關(guān)系以及股市資本在成長性不同的各行業(yè)間的分配狀況，發(fā)現(xiàn)金融市場中的資本流動存在明顯的扶持落后行業(yè)的非市場化行為，導(dǎo)致整體工業(yè)的競爭力減弱，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。曾國平、王燕飛(2007)運用1952?2005年時間序列對中國金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系的研究發(fā)現(xiàn)，中國金融的畸形發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷表現(xiàn)出扭曲效應(yīng)，經(jīng)濟貨幣化顯示了有利的推動作用，金融資源和金融系統(tǒng)資源配置效率的變動則未表現(xiàn)出積極的效果。鄧光亞、唐天偉(2010)指出中部地區(qū)金融發(fā)展有利于促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，但以國有銀行為主的金融部門與實體部門之間不存在有效互動，資金使用未能實現(xiàn)優(yōu)化配

7、置。第三，金融服務(wù)業(yè)通過推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的根本動力在于技術(shù)進步，無論是國家主導(dǎo)型還是企業(yè)主導(dǎo)型的技術(shù)進步均要求有豐富的資金來源，而金融服務(wù)業(yè)推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步的機制著重體現(xiàn)在它對技術(shù)開發(fā)投融資的支持上。金融服務(wù)業(yè)可以為企業(yè)提供多種形式的投資和融資渠道，幫助企業(yè)解決資金困難，提供必要的技術(shù)創(chuàng)新支持。在完善的金融制度下，一方面通過制定實施技術(shù)進步導(dǎo)向的相關(guān)金融政策措施，將資金引向素質(zhì)好、技術(shù)可行和有市場前景的企業(yè)和項目；另一方面通過鼓勵發(fā)展以風(fēng)險投資基金為代表的風(fēng)險投資性金融機構(gòu)，建立和拓展多種形式的風(fēng)險投資機構(gòu)與渠

8、道，為高新技術(shù)企業(yè)提供融資，解決技術(shù)開發(fā)的資金困難，有效地推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。周孝坤、馮欽、袁穎（2010）基于我國1978?2008年數(shù)據(jù)運用格蘭杰因果檢驗方法的研究表明，