基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型研究

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1、2013／10總第438期商業(yè)研究COMMERCIALRESEARCH文章編號(hào)：１００１－１４８Ｘ（２０１３）１０－０１７１－０７基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型研究１１２夏立明，邊亞男，宗恒恒（１．天津理工大學(xué)管理學(xué)院，天津３００４５０；２．天津房友工程咨詢(xún)有限公司，天津３００４５０）摘要：在以往供應(yīng)鏈金融視角下，中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)多在孤立時(shí)間點(diǎn)上進(jìn)行，這樣會(huì)造成指標(biāo)數(shù)據(jù)因某些原因而可能發(fā)生較大幅度變化，進(jìn)而導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果的錯(cuò)誤，使銀行在放貸過(guò)程中存在較大風(fēng)險(xiǎn)。本文以Ａ企業(yè)為例，構(gòu)建了基于時(shí)間維的供

2、應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。根據(jù)評(píng)價(jià)指標(biāo)特點(diǎn)，該模型在各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上選用微粒群算法和模糊綜合評(píng)價(jià)方法對(duì)其進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，將各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行比較，分析企業(yè)的信用等級(jí)變化趨勢(shì)，以期為銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)的降低提供有效途徑。關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；時(shí)間維；微粒群算法中圖分類(lèi)號(hào)：Ｆ８３０文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：ＡＬｏｇｉｓｔｉｃ回歸方法要求樣本量大且預(yù)測(cè)精度不高的一、引言缺點(diǎn)，提出了運(yùn)用支持向量機(jī)建立供應(yīng)鏈金融模近年來(lái)，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，傳統(tǒng)的利潤(rùn)式下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，并對(duì)這兩種方［

3、２］空間在不斷縮小，拓展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)法進(jìn)行了對(duì)比研究。談俊英（２０１２）分析了我正在不斷升溫。針對(duì)現(xiàn)有中小企業(yè)融資存在的風(fēng)國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的不足之處，并運(yùn)用險(xiǎn)性弊端，探索結(jié)合供應(yīng)鏈和中小企業(yè)特點(diǎn)的了因子分析和Ｌｏｇｉｓｔｉｃ的分析方法對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行［３］“供應(yīng)鏈金融”模式應(yīng)運(yùn)而生。目前，造成銀企之信用評(píng)價(jià)。謝偉（２０１２）運(yùn)用了層次分析法和間融資信貸風(fēng)險(xiǎn)矛盾的原因主要是兩者之間存在功效系數(shù)法等構(gòu)建供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信的信息不對(duì)稱(chēng)所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，這用評(píng)價(jià)模型，并與傳統(tǒng)的信用評(píng)

4、價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行［４］會(huì)使得其在放貸的過(guò)程中存在很大風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)比較。孟麗（２０１１）建立了灰色層次分析法、險(xiǎn)評(píng)價(jià)旨在通過(guò)建立相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，一次門(mén)限法和模糊綜合評(píng)價(jià)法相結(jié)合的供應(yīng)鏈金［５］確定中小企業(yè)信用等級(jí)，以便使銀行做出正確的融視角下中小企業(yè)的評(píng)價(jià)實(shí)用模型。貸款決策，降低銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)。因此，研究供應(yīng)綜上所述，目前關(guān)于供應(yīng)鏈金融視角下中小鏈金融模式下的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)問(wèn)題具有企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法的研究大多是在孤立時(shí)間重要的指導(dǎo)意義。點(diǎn)上落實(shí)的，結(jié)果只能反映中小企業(yè)在此時(shí)間點(diǎn)到目前為止，供應(yīng)鏈金

5、融視角下中小企業(yè)的信上的信用狀況，而指標(biāo)數(shù)據(jù)由于政策、市場(chǎng)環(huán)境等用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)已成為一大研究熱點(diǎn)。熊熊等（２００９）變化，往往可能會(huì)發(fā)生較大幅度增長(zhǎng)或降低，導(dǎo)致運(yùn)用主成分分析法和Ｌｏｇｉｓｔｉｃ回歸方法建立了供應(yīng)鏈產(chǎn)生錯(cuò)誤的評(píng)價(jià)結(jié)果，從而使銀行在放貸過(guò)程中金融模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，降低了依存在很大風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)，如何對(duì)供應(yīng)鏈金融視角下的［１］靠專(zhuān)家評(píng)價(jià)的局限性。胡海青等（２０１１）針對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行真實(shí)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，是一個(gè)亟收稿日期：２０１３－０７－０３作者簡(jiǎn)介：夏立明（１９６０－），男，天津人，天津理

6、工大學(xué)管理學(xué)院教授，研究生導(dǎo)師，研究方向：工程項(xiàng)目管理和供應(yīng)鏈金融；邊亞男（１９８８－），女，河北保定人，天津理工大學(xué)管理學(xué)院研究生，研究方向：工程項(xiàng)目管理和供應(yīng)鏈金融；宗恒恒（１９８６－），女，山東棗莊人，天津房友工程咨詢(xún)有限公司職員，管理學(xué)碩士，研究方向：工程項(xiàng)目管理、供應(yīng)鏈金融。基金項(xiàng)目：天津市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：ＴＪＧＬ１２－０４６。·１７２·商業(yè)研究２０１３／１０待解決的問(wèn)題。基于此，本文構(gòu)建了基于時(shí)間維的金融融資模式的復(fù)雜性，對(duì)融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型

7、，并行評(píng)價(jià)，必須考慮影響融資企業(yè)信用水平的諸多以Ａ企業(yè)為例證明此模型的有效性和科學(xué)性。綜合因素，如供應(yīng)鏈金融融資主體信用風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈融資債項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈金融融資宏觀(guān)環(huán)二、供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)境，這樣才能全面、系統(tǒng)、科學(xué)地評(píng)價(jià)供應(yīng)鏈融資價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建企業(yè)信用水平。因此，面向供應(yīng)鏈融資的中小企業(yè)從理論上分析，一套科學(xué)完善的指標(biāo)體系是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)該涵蓋以下幾個(gè)方面的客觀(guān)全面評(píng)價(jià)中小企業(yè)信用狀況的基礎(chǔ)，其評(píng)價(jià)內(nèi)容：（１）針對(duì)供應(yīng)鏈金融融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容應(yīng)該包括能夠影響評(píng)價(jià)對(duì)象的一切

8、因素。因評(píng)價(jià)指標(biāo)；（２）針對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)此，在選取指標(biāo)時(shí)應(yīng)遵循一定的原則：（１）指標(biāo)評(píng)價(jià)指標(biāo)；（３）針對(duì)融資項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指之間避免相互涵蓋；（２）供應(yīng)鏈視角是研究的側(cè)標(biāo)；（４）針對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)；（５）針重點(diǎn)；（３）減少對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的依賴(lài)性；（４）關(guān)注對(duì)供應(yīng)鏈金融融資宏觀(guān)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)。具中小企業(yè)未來(lái)情況；（５）關(guān)注中小企業(yè)管理者；體指標(biāo)體系見(jiàn)表１。（６）定量與定性指標(biāo)相