電力設(shè)備行業(yè)動(dòng)態(tài)分析：產(chǎn)業(yè)攜手前進(jìn)，靜待靴子落地

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1、本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。內(nèi)容目錄1.基金4季度持倉分析：多板塊倉位提升42.新能源汽車72.1.本周信息72.2.行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤82.3.行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤93.新能源發(fā)電103.1.本周信息103.2.行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤113.3.行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤124.電力設(shè)備及工控134.1.本周信息134.2.行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤134.3.行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤145.本周板塊行情（中信一級(jí)）15圖表目錄圖1：主要子板塊持倉比重變化4圖2：光伏板塊18Q4持倉比重前10公司環(huán)比變化4圖3：新能源車板塊18Q4持倉比重前10公司環(huán)比變化4圖4：

2、2017-2018年新能源汽車月銷量（輛）8圖5：電芯價(jià)格（單位：元/wh）8圖6：正極材料價(jià)格（單位：萬元/噸）8圖7：負(fù)極材料價(jià)格（單位：萬元/噸）8圖8：隔膜價(jià)格（單位：元/平方米）8圖9：電解液價(jià)格（單位：萬元/噸）8圖10：國內(nèi)風(fēng)電季度發(fā)電量(億千瓦時(shí))11圖11：全國風(fēng)電季度利用小時(shí)數(shù)11圖12：多晶硅價(jià)格（美元/kg）11圖13：硅片價(jià)格(156*156，美元/片)11圖14：電池片價(jià)格(156*156，美元/片）11圖15：組件價(jià)格(單位：美元/W)11圖16：工業(yè)制造業(yè)增加值同比增速維持高位13圖17：工業(yè)增加值累計(jì)同比增速維持高位13圖18：固定資產(chǎn)投資完成

3、超額累計(jì)同比增速情況13圖19：長江有色市場銅價(jià)格趨勢(元/噸)13圖20：中信指數(shù)一周漲跌幅15圖21：電力設(shè)備新能源A股個(gè)股一周漲跌幅前5位及后5位15表1：18Q4電新行業(yè)持倉市值前20名5表2：18Q4基金加倉電新行業(yè)公司前10名5本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。表3：18Q4基金減倉電新行業(yè)公司前10名6表4：新能源汽車行業(yè)要聞9表5：新能源汽車行業(yè)個(gè)股公告跟蹤9表6：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞12表7：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)公告跟蹤12表8：電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞14表9：電力設(shè)備及工控行業(yè)公告跟蹤14表10：細(xì)分行業(yè)一周漲跌幅151.基金4季度持倉分析

4、：多板塊倉位提升18Q4電新行業(yè)持倉比重上升。通過對(duì)基金前十大重倉股進(jìn)行估算，2018年四季度電新行業(yè)占基金總持倉比重約為5.57%，環(huán)比Q3上升0.53%。持倉公司數(shù)量和總市值均有上升，前10大公司有3家Q4新增。18Q4，機(jī)構(gòu)重倉電新板塊公司數(shù)量為94家，環(huán)比增加11家；持有市值為451億，環(huán)比提升7.7%。持倉前十大公司中，通威股份、比亞迪、正泰電器為新增公司，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、宏發(fā)股份則從前十大中調(diào)出。持倉結(jié)構(gòu)變化大，光伏和特高壓板塊上升明顯。在基金前十大重倉股中，光伏板塊公司市值占比為2.04%，較Q3的1.07%大幅上升。其中，隆基股份始終為基金第一重倉股，Q4持

5、股比例從0.63%提升至1.07%；通威股份和陽光電源調(diào)入最多，持倉數(shù)量分別增加1.7億股和1.2億股。此外，特高壓概念股票持倉比重為0.47%，環(huán)比提升0.22%。圖1：主要子板塊持倉比重變化18Q418Q33.002.502.001.501.000.500.00光伏風(fēng)電新能源車特高壓資料來源：wind，安信證券研究中心新能源車板塊持股比較分散，機(jī)構(gòu)持倉從上游向中游轉(zhuǎn)移?；鹎笆貍}股中，新能源車板塊股票數(shù)量有26支，最高持倉比重為0.29%，相對(duì)而言比較分散。與Q3相比，上游金屬資源公司的持倉比重、重倉機(jī)構(gòu)數(shù)量有明顯下降；中游電池、電池材料與零部件、鋰電設(shè)備環(huán)節(jié)持倉比重則明

6、顯提升。1）從絕對(duì)指標(biāo)看，重倉機(jī)構(gòu)增加最多的公司依次為比亞迪、先導(dǎo)智能、欣旺達(dá)；調(diào)入股票數(shù)量最高的公司依次為欣旺達(dá)、當(dāng)升科技、億緯鋰能。2）從相對(duì)指標(biāo)看，持倉比重增加最多的依次為比亞迪、當(dāng)升科技、欣旺達(dá)。圖2：光伏板塊18Q4持倉比重前10公司環(huán)比變化圖3：新能源車板塊18Q4持倉比重前10公司環(huán)比變化1.201.000.800.600.400.200.0018Q418Q30.600.500.400.300.200.100.0018Q418Q3隆通正基威泰股股電份份器陽晶林福中太東光盛洋斯環(huán)陽方電機(jī)能特股能日源電源份升寧先比德導(dǎo)亞時(shí)智迪代能天三新欣齊花宙旺鋰智邦達(dá)業(yè)

7、控當(dāng)恩贛升捷鋒科股鋰技份業(yè)本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。資料來源：wind，安信證券研究中心資料來源：wind，安信證券研究中心本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。投資建議：從持倉情況看，大市值公司依然是機(jī)構(gòu)首選。從板塊來看，在政策刺激下，新能源和特高壓市場向好，受到更多機(jī)構(gòu)青睞。我們認(rèn)為，新能源板塊已經(jīng)迎來政策底和需求底。其中光伏產(chǎn)業(yè)隨著成本改善和技術(shù)進(jìn)步，19年有望提前實(shí)現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價(jià)上網(wǎng)，全球裝機(jī)有望超120GW。光伏重點(diǎn)推薦龍頭標(biāo)