期貨分析技術(shù)

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1、期貨分析技術(shù)期貨交易可以采用K線圖、線形圖、點數(shù)圖和移動平均線法等技術(shù)因素分析法，具休分析如2（1）利用技術(shù)分析抉擇時機(jī)利用技術(shù)分析來選擇交易機(jī)會其實并不新鮮，唯一的區(qū)別是，出、入市時機(jī)抉擇問題是針對很短暫的時期而言的。這里所關(guān)心的時間范用，是以天、小時乃至分鐘來計算的，這與逐周、逐月的籌劃正好相對立。但是所采用的技術(shù)方法依然是一致的。（2）關(guān)于突破信號的策略關(guān)于突破信號，交易者永遠(yuǎn)都得面對一個左右為難的問題：究竟在突破發(fā)生Z前預(yù)先入市呢？述是正當(dāng)突破發(fā)生的時候當(dāng)場入市呢？或是等突破發(fā)生示市場反撲或反彈時伺機(jī)入市呢？三種做法各有各的門道，而且也有綜合采用三種方式的辦法。如果交易

2、者可以買賣數(shù)張合約，那么不妨每樣各做一個單位。假定預(yù)期市場將發(fā)生向上突破，采取預(yù)先方式的好處就在于，如果突破果真如愿發(fā)生了，那么頭寸就具備有利的價值。但是在另一方面，交易失敗的風(fēng)險也相應(yīng)地較大。如果正當(dāng)突破發(fā)生時才入市，則成功的把握較大，但是代價是，入市的價位也不利。如果等市場在突破后出現(xiàn)反撲時再伺機(jī)入市，那么只要果真能夠發(fā)牛反撲，這就不失為合理的折衷方案?？上У氖?，許多勢頭兇猛的市場（通常也是最有利可圖的）并不給那些耐心的交易商第二個機(jī)會。因此，采取伺機(jī)方式的風(fēng)險小，但是錯過重要的入市機(jī)會的可能性較大。這也是一個很好的例子，說明使用復(fù)合頭寸的辦法大人地化解了左右為難的程隊在突

3、破前〃預(yù)先〃入市時，交易者不妨開立一點小頭寸；然后，在突破時，再添一點頭寸；最后，等突破后再追加一點頭寸。但是，如果交易者只有一點小頭寸，那么他將難于擺布。在很大程度上，他的決定取決于他愿意在這筆交易上冒多少風(fēng)險，以及他愿意采取什么樣交易風(fēng)格。最保守的方式可能是在市場突破后出現(xiàn)反撲時伺機(jī)入市。碰上這種情況，完全要看交易者本人如何決策了。（3）趨勢線的突破這是一種新頭寸，或者正找機(jī)會平倉了結(jié)原有頭寸的話，那么，緊湊趨勢線的突破常常構(gòu)成絕妙的下手信號。當(dāng)然，始終也必須考慮其他技術(shù)信號。另外，在趨勢線起支撐或阻擋作用的時候，也可以用作入市點。在主要的上升趨勢線的上側(cè)買入,或者在主要的

4、下降趨勢線的下側(cè)賣岀，均不失為有效的時機(jī)抉擇的対策。（4）支撐和阻擋水平的利用在選擇岀、入市點方面，支撐和阻擋水平是行之有效的圖表工具。當(dāng)阻擋被擊破時，可能構(gòu)成開立新的多頭的信號。而這個新頭寸的保護(hù)性止損指令就可以設(shè)置在最近的支撐點的下方，其至還可以更接近地設(shè)査止損指令，把它安排在實際的突破點之下，因為這個水平現(xiàn)在應(yīng)該起到支撐作用了。如杲在下降趨勢中市場上沖至阻擋水平，或者在上升趨勢中價格下跌到支撐水平，那么，均町以據(jù)此開立新頭寸，或者把已冇帳面利潤的原冇頭寸加以擴(kuò)大。另外，在設(shè)置止損指令的時候，支撐和阻a水平也是最有參考價值的。（5）百分比回撤的利用在上升趨勢中，向下的調(diào)整常

5、常冋撤到前面的上漲進(jìn)程的40%-60%的位置?？梢岳眠@一點來開立新的多頭頭寸或擴(kuò)大原有的多頭頭寸。因為現(xiàn)在主要是時機(jī)抉擇問題，所以把百分比冋撤也應(yīng)用于非常短期的變化。比如說，在牛市突破之后的40%回撤，或許正是絕妙的買入點。而在下降趨勢中，40%60%的向上反彈通常捉供了優(yōu)越的拋空機(jī)會。同時，在IJ內(nèi)價格圖上，也可以應(yīng)用百分比回撤的概念。（6）價格跳空的利用還可以利用技術(shù)圖形上出現(xiàn)的價格跳空來冇效地抉擇買賣時機(jī)，例如，在上升運動Z后，其下方的價格跳空通常起到支撐作用。當(dāng)價格跌回價格跳空的上邊緣、或者I叫到價格跳空之內(nèi)的時候買入。然后，把止損指令放置在跳空之下。在下跌運作之后，

6、當(dāng)市場反彈到上面價格跳空的下邊緣、或進(jìn)入到跳空Z內(nèi)的時候賣出，然后，再把止損指令安排在跳空的上方。（7）綜合各項技術(shù)概念利用各項技術(shù)概念的最有效的辦法，是把它們綜合起來。我們討論的是時機(jī)抉擇問題，關(guān)于買或者賣的基本決定早已經(jīng)確定了。此處所做的一切，就是要對入市和出市點進(jìn)行細(xì)致的調(diào)整。如果釆納了買入信號，那么，就會力求以最低的價格入市。假定價格跌回了40%-60%的買進(jìn)區(qū)域，此處又存在一個顯著的支撐水平，或者一個潛在的支撐性價格跌空，那就妙不可言。如果附近就冇一條重要的上升趨勢線，那就更好。把所有這一切因素綜合在一起，就能增加交易時機(jī)抉擇的有效性。在上升趨勢中，在支撐區(qū)附近買進(jìn)，

7、但是如果該支撐被擊潰，就盡快平倉出市。而在下降趨勢中，我們應(yīng)盡可能在接近阻擋區(qū)之處賣出，但是如果該阻擋被沖破，也盡快平倉出市。在上升趨勢的向下調(diào)整中，如果沿曹調(diào)整階段中的高點所連成的緊湊下降追勢線被向上突破了，也可用作買入信號。而在下降趨勢的向上調(diào)整中，如果調(diào)整階段的緊湊趨勢線被向下突破了，也町能是做空頭的機(jī)會?；久娣治?、影響價格變化的因索商品價格的波動主要是受市場供應(yīng)和需求等基本因索的影響，即任何減少供應(yīng)或增加消費的經(jīng)濟(jì)因素，將導(dǎo)致價格上漲的變化；反之，任何增加供應(yīng)或減少商品消費的因素