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《中國陽光私募投資策略和業(yè)績分析》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文中國陽光私募投資策略和業(yè)績分析碩士研究生：牟婧婷學(xué)號：1111209160導(dǎo)師：鄭旭教授申請學(xué)位：金融碩士學(xué)科：金融學(xué)所在單位：安泰經(jīng)濟與管理學(xué)院答辯日期：2013年11月授予學(xué)位單位：上海交通大學(xué)DissertationSubmittedtoShanghaiJiaoTongUniversityfortheDegreeofMasterSTRATEGYANDPERFORMANCEANALYSISOFCHINA’SHEDGEFUNDSCandidate：：：Mou,JettyStudentID:1111209160
2、Supervisor：：：Prof.Xu,ZhengAcademicDegreeAppliedfor：：：MasterofFinanceSpeciality：：：FinanceAntaiCollegeofEconomics&Affiliation：：：ManagementDateofDefence：：：November,2013Degree-Conferring-Institution：：：ShanghaiJiaoTongUniversity上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文中國陽光私募投資策略和業(yè)績分析摘要近年來，陽光私募在中國的發(fā)展可謂風(fēng)生
3、水起，陽光私募規(guī)模從2007年初的不到10個億增加到2013年上半年超過2000億，行業(yè)實現(xiàn)了從無到有的跨越式發(fā)展。與此同時，我們不斷看到眾多公募基金大佬紛紛跳槽陽光私募，基金經(jīng)理的“私奔潮”為陽光私募行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實的人才基礎(chǔ)。但是，由于陽光私募信息披露隱蔽、做事風(fēng)格低調(diào)，行業(yè)的發(fā)展與投資者對行業(yè)的認(rèn)識存在巨大的不匹配。同時非常遺憾的是，由于數(shù)據(jù)搜集工作困難且陽光私募在中國發(fā)展時間較短，國內(nèi)對陽光私募的學(xué)術(shù)研究幾乎空白(已有研究主要集中在制度研究方面)，這更為陽光私募這個金融領(lǐng)域最具吸引力的領(lǐng)域蒙上了一層略帶神秘的面紗。本文重點
4、將集中在結(jié)合中國最新市場情況對陽光私募策略進(jìn)行相應(yīng)研究總結(jié)及對陽光私募市場業(yè)績進(jìn)行分析之上：首先，論文對中國陽光私募市場結(jié)構(gòu)及近年來發(fā)展情況做出簡要介紹；其次，對陽光私募主要投資策略分類分析，主要分析角度包括投資理念、投資程序、在中國的發(fā)展階段和發(fā)展特征、主要參與者的風(fēng)險收益特征等。再次，論文搭建了基于基礎(chǔ)資產(chǎn)收益率的多因素模型定量地研究陽光私募業(yè)績表現(xiàn)和風(fēng)險暴露；最后，對未來我國陽光私募對沖基金的發(fā)展進(jìn)行展望。關(guān)鍵詞：：：對沖基金，陽光私募，投資策略，業(yè)績分析，基于基礎(chǔ)資產(chǎn)：收益率的多因素模型，市場發(fā)展I上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文ST
5、RATEGYANDPERFORMANCEANALYSISOFCHINA’SHEDGEFUNDSABSTRACTInrecentfewyears,hedgefundinChinaenjoyedrobustgrowthwithitsmarketsizeincreasingfromRMB1Trillionin2007toRMB200Trillionin1H2013.Meanwhile,asubstantialnumberofmutualfundmanagerswithstrongmarketinfluencestarttotaketheir
6、careermovefrommutualfundtohedgefundcommunity,whichareexpectedtobuildasolidfoundationforfurtherdevelopmentofhedgefundindustry.However,investorshavelimitedknowledgeintothisfast-growingsectorduetonon-transparencyofinformationandlow-profilecharacteristicoftheindustryprofess
7、ionalsandtherearefewacademicresearchpapersstudyingChina’shedgefundsectorpartiallybecauseofitsshortdevelopmenthistoryanddifficultyofgettingaccesstoindustrydata.ThisresearchwillcombineinlatestindustrydynamicstostudythestrategiesemployedinChina’shedgefundcommunityandconduc
8、tperformanceanalysisbasedonamulti-factormodel:First,thispaperwillintroducethemarketstructureanddevelopmentofCh
