電大專財務(wù)管理計算題小抄精選

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1、1、某人在2002年1月1日存入銀行1000元，年利率為10%。要求計算：每年復(fù)利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？解：2002年1月1日存入金額1000元為現(xiàn)值，2005年1月1日賬戶余額為3年后終值。2005年1月1日存款賬戶余額=1000×(F/P,10%,3)=1000×1.331=1331(元)其中，1.331是利率為10%，期數(shù)為3的復(fù)利終值系數(shù)。2、某企業(yè)按(2／10，N／30)條件購人一批商品，即企業(yè)如果在10日內(nèi)付款，可享受2％的現(xiàn)金折扣，倘若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在30天內(nèi)付清。要求：(1)計算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本；(2)若企業(yè)準(zhǔn)備放

2、棄折扣，將付款日推遲到第50天，計算放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本；(3)若另一家供應(yīng)商提供(1／20，N／30)的信用條件，計算放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本；(4)若企業(yè)準(zhǔn)備要折扣，應(yīng)選擇哪一家。解：(1)(2／10，N／30)信用條件下,放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本＝［2%/(1-2%)］×［360/(30-10)］=36.73%(2)將付款日推遲到第50天：放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本＝［2%/(1-2%)］×［360/(50-10)］＝18.37％(3)(1／20，N／30)信用條件下：放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本＝［1%/(1-1%)］×［360/(30-20)］＝36.36％　(4)應(yīng)選擇提

3、供(2／10，N／30)信用條件的供應(yīng)商。因?yàn)?，放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本，對于要現(xiàn)金折扣來說，又是享受現(xiàn)金折扣的收益，所以應(yīng)選擇大于貸款利率而且利用現(xiàn)金折扣收益較高的信用條件。3、假定無風(fēng)險收益率為5％，市場平均收益率為13％。某股票的貝塔值為1.4，則根據(jù)上述計算：（1）該股票投資的必要報酬率；（2）如果無風(fēng)險收益率上調(diào)至8％，計算該股票的必要報酬率；（3）如果無風(fēng)險收益率仍為5％，但市場平均收益率上升到15％，則將怎樣影響該股票的必要報酬率。解：由資本資產(chǎn)定價公式可知：（1）該股票的必要報酬率＝5％＋1.4×（13％－5％）＝16.2％（2）如果無風(fēng)險報酬率上升至8％而

4、其他條件不變，則：新的投資必要報酬率＝8％+（13％－8％）×1.4＝15％（3）如果無風(fēng)險報酬率不變，而市場平均收益率提高到15％，則：新的股票投資必要報酬率＝5％＋（15％－5％）×1.4＝19％?4、某公司發(fā)行總面額1000萬元，票面利率為12％，償還期限5年，發(fā)行費(fèi)率3％，所得稅率為33％的債券，該債券發(fā)行價為1200萬元。根據(jù)上述資料：（1）簡要計算該債券資本成本率；（2）如果所得稅降低到20％，則這一因素將對債券資本成本產(chǎn)生何種影響？影響有多大？??解：（1）資本成本=[（1000×12%）×（1-33%）]/[1200×（1-3%）]=80.4/1164=6

5、.91%　?。?）如果所得稅率下降到20％，將會使得該債券的成本率上升，新所得稅率下的債券成本率可計算為：　　　　債券成本率＝[（1000×12%）×（1-20%）]/[1200×（1-3%）]=8.25%5、某公司擬為某新增投資項(xiàng)目而籌資10000萬元，其融資方案是：向銀行借款5000萬元，已知借款利率10％，期限3年；增發(fā)股票1000萬股共融資5000萬元（每股面值1元，發(fā)行價格為5元/股），且該股股票預(yù)期第一年末每股支付股利0.1元，以后年度的預(yù)計股利增長率為5％。假設(shè)股票籌資費(fèi)率為5％，企業(yè)所得稅率30％。根據(jù)上述資料，要求測算：（1）銀行借款成本；（2）普通股成

6、本；（3）該融資方案的綜合資本成本。解：（1）長期借款成本（2）普通股成本（3）綜合資本成本6、某企業(yè)資本總額為2000萬元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2:3，債務(wù)利率為12％，當(dāng)前銷售額1000萬元，息稅前利潤為200萬，求財務(wù)杠桿系數(shù)。解：債務(wù)總額=2000×（2/5）=800萬元，利息=債務(wù)總額×債務(wù)利率=800×12%=96萬元，財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/（息稅前利潤-利息）=200/（200-96）=1.927、某公司有一投資項(xiàng)目，該項(xiàng)目投資總額為6000元，其中5400元用于設(shè)備投資，600元用于流動資金墊付，預(yù)期該項(xiàng)目當(dāng)年投產(chǎn)后可使銷售收入增加為第一年3000

7、元，第二年4500元，第三年6000元。每年追加的付現(xiàn)成本為第一年1000元，第二年1500元，第三年1000元。該項(xiàng)目有效期為3年，項(xiàng)目結(jié)束收回流動資金600元。該公司所得稅率為40%，固定資產(chǎn)無殘值，采用直線法提折舊，公司要求的最低報酬率為10%。要求：（1）計算確定該項(xiàng)目的稅后現(xiàn)金流量；（2）計算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；（3）如果不考慮其他因素，你認(rèn)為該項(xiàng)目是否被接受。解：（1）年折舊（2）計算凈現(xiàn)值（3）因?yàn)镹PV＞0，所以應(yīng)該接受項(xiàng)目。8、某企業(yè)每年耗用某種原材料的總量3600千克，且該材料在年內(nèi)均衡使用。已知，該原材料單位