公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評價(jià)體系

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1、XX基金銷售有限公司XX基金公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評價(jià)體系一、總則XX基金銷售有限公司（以下簡稱“本公司”）根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》、《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》和《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)控指導(dǎo)意見》等相關(guān)法規(guī)、規(guī)范性法律文件及相關(guān)監(jiān)督要求，經(jīng)過深入的研究和分析，本公司建立了《公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系》。本體系的目的是對XX基金銷售有限公司代銷的公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評價(jià)和有效的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理。公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果將作為向投資人推介公募基金產(chǎn)品的重要依據(jù)。本公司按照合法合規(guī)的原則和最大謹(jǐn)慎性原則對

2、基金管理公司及其公募基金進(jìn)行綜合評定。二、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系對于公募基金產(chǎn)品來說，不同類型的產(chǎn)品在類別原始設(shè)定時(shí)就已經(jīng)限制了其投資標(biāo)的及范圍，大概率鎖定了風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間。在實(shí)際的運(yùn)行變化中，又會(huì)受到主客觀因素的影響，比如市場的變動(dòng)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生、基金經(jīng)理的變動(dòng)及投資策略的調(diào)整等，都會(huì)對原有基金的風(fēng)險(xiǎn)造成一定影響。因此，該風(fēng)險(xiǎn)體系充分考慮上述各方面因素，主要從基金類型本身定義風(fēng)險(xiǎn)+動(dòng)態(tài)考察兩大方面展開，考察因素指標(biāo)主要涉及到過往業(yè)績、持倉變化、基金經(jīng)理變動(dòng)、策略調(diào)整等因素。若被評基金尚未成立，或成立未滿六個(gè)月，則基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)按照基金類型設(shè)定。8/8XX基金銷售有限公

3、司1.基礎(chǔ)類別風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分的主要依據(jù)是監(jiān)管針對投資者適用性、基金銷售的法律法規(guī)、基金成立情況以及后續(xù)實(shí)際運(yùn)作情況。首先，充分考慮了投資方向和投資范圍、投資分散情況、杠桿情況、流動(dòng)性和結(jié)構(gòu)復(fù)雜性等因素，對基金進(jìn)行分類，故風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分初步建立在分類基礎(chǔ)之上。（1）5大風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)XX基金評價(jià)研究中心對基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)范圍劃分出五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：1.高風(fēng)險(xiǎn)2.較高風(fēng)險(xiǎn)3.中等風(fēng)險(xiǎn)4.較低風(fēng)險(xiǎn)5.低風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：股票分級(jí)子基金（進(jìn)取份額）、QDII分級(jí)子基金（進(jìn)取份額）、混合分級(jí)子基金（進(jìn)取份額）、可轉(zhuǎn)債分級(jí)子基金（進(jìn)取份額）、商品型基金以及投

4、向較為復(fù)雜的基金；較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：普通債券分級(jí)子基金（進(jìn)取份額）；中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：股票型基金、混合型基金、可轉(zhuǎn)債基金、分級(jí)子基金（優(yōu)先份額）、QDII股票型基金和QDII混合型基金；較低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：債券型基金、QDII債券型基金；低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：短期理財(cái)型債券基金、貨幣市場基金。（2）具體分類標(biāo)準(zhǔn)股票基金8/8XX基金銷售有限公司股票基金是將80%及以上基金資產(chǎn)投資于股票的公募基金。其中股票分級(jí)子基金是股票基金進(jìn)行分級(jí)后，按照投資收益與風(fēng)險(xiǎn)水平不同衍生出的分級(jí)子份額。分為股票分級(jí)子基金（優(yōu)先份額）和股票分級(jí)子基金（進(jìn)取份額）?；旌匣鸹旌匣鹗侵腹善蓖顿Y和債券投資比例

5、均不滿足股票基金和債券基金要求的公募基金。其中混合分級(jí)子基金是混合基金進(jìn)行分級(jí)后，按照投資收益與風(fēng)險(xiǎn)水平不同衍生出的分級(jí)子份額。分為混合分級(jí)子基金（優(yōu)先份額）和混合分級(jí)子基金（進(jìn)取份額）。保本型基金保本型基金是指附有保本承諾和保本期限條款的開放式基金。債券基金債券基金是將80%及以上基金資產(chǎn)投資于債券的公募基金。其中債券分級(jí)子基金是債券基金進(jìn)行分級(jí)后，按照投資收益與風(fēng)險(xiǎn)水平不同衍生出的分級(jí)子份額。分為債券分級(jí)子基金（優(yōu)先份額）和債券分級(jí)子基金（進(jìn)取份額）；短期理財(cái)型債券基金是指以短期理財(cái)投資需求為主的債券投資基金。貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣

6、市場基金。QDIIQDII是指國內(nèi)設(shè)立、經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的公募基金，細(xì)分為QDII股票型、QDII混合型、QDII債券型、QDII分級(jí)子基金和其他QDII五個(gè)二級(jí)類別。其中QDII分級(jí)子基金是QDII基金進(jìn)行分級(jí)后，按照投資收益與風(fēng)險(xiǎn)水平不同衍生出的分級(jí)子份額?；诂F(xiàn)有的QDII分級(jí)的情況，分為QDII分級(jí)子基金（優(yōu)先份額）和QDII股票分級(jí)子基金（進(jìn)取份額）。FOF8/8XX基金銷售有限公司FOF（基金中的基金）是指80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的公募基金。封閉式基金封閉式基金是指采用封閉運(yùn)作方式募集發(fā)

7、行的公募基金。商品型基金大宗商品基金是將80%及以上基金資產(chǎn)投資于大宗商品類ETF、或大宗商品期貨、或大宗商品現(xiàn)貨合約及其他相關(guān)衍生品的基金產(chǎn)品。其他不滿足任何其他分類標(biāo)準(zhǔn)的基金歸類在其他類型。2.基金分類和風(fēng)險(xiǎn)矩陣一級(jí)分類二級(jí)分類三級(jí)分類高較高中等較低低股票型基金主動(dòng)投資股票基金主動(dòng)投資股票基金√指數(shù)型股票基金標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)股票基金√增強(qiáng)指數(shù)股票基金√股票分級(jí)子基金股票分級(jí)子基金（進(jìn)取份額）√股票分級(jí)子基金（優(yōu)先份額）√混合型基金主動(dòng)投資混合基金偏股混合基金√靈活配置混合基金√偏債混合基金√指數(shù)型混合基金標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)債券基金√8/8XX基金銷售有限公司增強(qiáng)指數(shù)混合

8、基金√保本型基金保本型基金√混合分級(jí)子基金混合分級(jí)子基金（進(jìn)取份額