諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券型

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1、諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券2018年第3季度報(bào)告諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券型證券投資基金2018年第3季度報(bào)告2018年9月30日基金管理人：諾安基金管理有限公司基金托管人：江蘇銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：2018年10月26日第12頁(yè)共12頁(yè)諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券2018年第3季度報(bào)告重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋私K銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2018年10月25日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)

2、和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2018年7月1日起至9月30日止?！?基金產(chǎn)品概況基金簡(jiǎn)稱諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券交易代碼005448基金運(yùn)作方式契約型開(kāi)放式基金合同生效日2018年5月17日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額9,908,917,330.03份投資目標(biāo)在嚴(yán)格控

3、制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健回報(bào)。投資策略本基金通過(guò)自上而下和自下而上相結(jié)合、定性分析和定量分析相補(bǔ)充的方法，確定資產(chǎn)在不同類別固定收益資產(chǎn)之間的配置比例。通過(guò)積極主動(dòng)的研究分析和投資管理，深入挖掘價(jià)值被低估的標(biāo)的券種，構(gòu)建投資組合。1、久期管理策略本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政及貨幣政策、利率環(huán)境、債券市場(chǎng)資金供求等因素的分析，主動(dòng)判斷利率和收益率曲線可能移動(dòng)的方向和方式，并據(jù)此確定收益資產(chǎn)組合的平均久期。原則上，利率處于上行通道時(shí)，縮短目標(biāo)久期；利率處于下降通道時(shí)，則延長(zhǎng)目標(biāo)

4、久期。2、期限結(jié)構(gòu)配置策略本基金在確定固定收益組合平均久期的基礎(chǔ)上,將對(duì)債券市場(chǎng)收益率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)收益率期限結(jié)構(gòu)的變化方式,根據(jù)收益率曲線形態(tài)變化確定合理的組合期限結(jié)構(gòu),包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等，在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，以從收益率曲線的形變第12頁(yè)共12頁(yè)諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券2018年第3季度報(bào)告和不同期限債券價(jià)格的相對(duì)變化中獲利。3、類屬資產(chǎn)配置策略受信用風(fēng)險(xiǎn)、稅賦水平、市場(chǎng)流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等不同因素的影響，國(guó)債、央票、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券等不同類屬的券種收益

5、率變化特征存在明顯的差異，并表現(xiàn)出不同的利差變化趨勢(shì)?；鸸芾砣藢⒎治龈黝悓偃N的利差變化趨勢(shì)，合理配置并靈活調(diào)整不同類屬券種在組合中的構(gòu)成比例，通過(guò)對(duì)類屬的合理配置力爭(zhēng)獲取超越基準(zhǔn)的收益率水平。4、利率品種投資策略利率品種的主要影響因素為基準(zhǔn)利率。本基金對(duì)國(guó)債、央行票據(jù)等利率品種的投資，首先根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率環(huán)境、債券市場(chǎng)資金供求狀況的分析，預(yù)測(cè)收益率曲線變化的兩個(gè)方面：變化方向及變化形態(tài)，從而確定利率品種組合的久期和期限配置結(jié)構(gòu)。其次根據(jù)不同利率品種的收益風(fēng)險(xiǎn)特征、流動(dòng)性因素等，決定投

6、資品種及相應(yīng)的權(quán)重，在控制風(fēng)險(xiǎn)并保證流動(dòng)性的前提下獲得最大的收益。5、信用品種投資策略信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準(zhǔn)收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對(duì)國(guó)債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來(lái)源。信用利差主要受兩方面的影響，一方面為債券所對(duì)應(yīng)信用等級(jí)的市場(chǎng)平均信用利差水平，另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。今后，隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等，基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì)，如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，本基金將在履行適當(dāng)程序后，將其納入投資范圍以豐富組合投資策

7、略。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中債總財(cái)富（1-3年）指數(shù)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金是債券型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益水平高于貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金和混合型基金，屬于證券投資基金中的中低風(fēng)險(xiǎn)、中低收益品種?；鸸芾砣酥Z安基金管理有限公司基金托管人江蘇銀行股份有限公司下屬分級(jí)基金的基金簡(jiǎn)稱諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券A諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券C下屬分級(jí)基金的交易代碼005448005480報(bào)告期末下屬分級(jí)基金的份額總額9,908,869,634.48份47,695.55份第12頁(yè)共12頁(yè)諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券2018年第3季度報(bào)告§1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金

8、凈值表現(xiàn)1.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期（2018年7月1日－2018年9月30日）諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券A諾安聯(lián)創(chuàng)順鑫債券C1．本期已實(shí)現(xiàn)收益98,455,175.76470.812．本期利潤(rùn)101,049,882.91493.413．加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.01060.01024．期末基金資產(chǎn)凈值10,076,186,807.5448,515.445．期末基金份額凈值1.0169