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《人民幣名義有效匯率的價格傳遞效應研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在學術論文-天天文庫。
1、萬方數(shù)據(jù)指導小組成員：許少強教授甘杏娣教授朱葉教授沈紅波副教授一?????????曼置??觥??．4萬方數(shù)據(jù)摘要?????????????????．．Y2_7Uo一!，，k??．．4第四章全樣本實證過程及結果?????????????????一29第五章子樣本對比實證過程及結果????????????????405．1模型建立?????????????????????????．．405．2實證分析?????????????????????????．．42第六章結論與政策含義????????????????
2、????．462萬方數(shù)據(jù)6．1主要結論?????????????????????????～466．2政策建議?????????????????????????．．47附錄????????????????????????????49參考文獻??????????????????????????51致{射?????????????????????????????????????54萬方數(shù)據(jù)摘要本文首先從理論上梳理了國內(nèi)外關于匯率和價格關系的研究成果，理清匯率傳遞的理論基礎，傳遞機制，傳遞路徑，然后研究了國內(nèi)外實
3、證文獻。在理論分析的基礎上根據(jù)匯率傳遞的路徑，用產(chǎn)出，貨幣供應，匯率，進口價格、生產(chǎn)者價格和消費者價格6個變量建立向量自回歸VAR模型，分析人民幣名義有效匯率對國內(nèi)價格水平的傳遞效應。本文主要特點在于研究了人民幣匯率對整個國內(nèi)價格鏈條(進口價格到生產(chǎn)者價格再到消費者價格)的傳遞效應，并且對比分析了2005年7月匯改前后人民幣名義有效匯率對我國價格水平的傳遞效應。本文通過理論和實證研究得出以下結論：1．人民幣名義有效匯率升值導致國內(nèi)物價水平的下降，這與理論預設相符，表明我國的確存在匯率對物價水平的傳遞效應。
4、2．通過脈沖響應函數(shù)分析，人民幣名義有效匯率沖擊對我國進口價格，生產(chǎn)者價格，消費者價格都具有傳遞效應，但總體傳遞系數(shù)不高，并且傳遞呈現(xiàn)一定的時滯性。3．通過方差分解可以發(fā)現(xiàn)引起CPI波動的變量重要性依次為貨幣供給，生產(chǎn)者價格指數(shù)，匯率變動。4．通過子樣本對比分析發(fā)現(xiàn)增加匯率彈性可以顯著增加匯率對價格的傳遞效應，也就是說人民幣名義有效匯率升值在一定程度上有利于緩解國內(nèi)通貨膨脹和調節(jié)國際收支。據(jù)此本文提出以下政策建議：1．實施更加市場化的匯率制度來增加匯率彈性，以加強匯率對價格的傳遞效應，緩解通脹壓力，調節(jié)國
5、際收支失衡。2．匯率對通脹的解釋程度有限，并沒必要把通脹壓力聚焦于人民幣匯率的升值貶值，可以實施更加獨立的貨幣政策來控制貨幣供應量以緩解通脹壓力。關鍵詞：人民幣名義有效匯率匯率傳遞進口商品價格生產(chǎn)者價格消費者價格VAR模型中圖分類號：F834萬方數(shù)據(jù)ABSTI認CTThiSpaperfirstlyresearchesontherelationshipbetweentheexchangerateandtheprice，tosortoutthetheoreticalbasiSoftheexchangerate
6、pass—throughmechanismandtransmissionpath．Then，onthebasisofthepathoftheexchangeratepass—through，thiSarticleusesproduct，currencysupply，exchangerate，importprices，producerprlcesandconsumerpricestoestablishavectorautoregression(VAR)modeltoanalyzethetransferoft
7、henominaleffectiveexchangerateonthedomesticpricelevel．ThemainfeatureofthiSpaperiStostudythelIMBexchangeratepass—througheffectontheentirechainofdomesticprices(importpricestoproducerpricestoconsumerprices)，andcomparativeanalysiSofthenominaleffectiveexchange
8、ratepass—througheffectbeforeandaftertheexchangeratereformonChinainJuly2005．Thispaperreachesthefollowingconclusions：First，Nominaleffectiveexchangerateappreciation1cadstothedeclineofthedomesticpricelevel．Second，byimpu
