從強(qiáng)制性制度變遷到誘致性制度變遷new

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1、從強(qiáng)制性制度變遷到誘致性制度變遷——中國期貨市場產(chǎn)生的案例分析及其現(xiàn)實(shí)意義北京工商大學(xué)證券期貨研究所徐欣【摘要】制度變遷分為強(qiáng)制性制度變遷與誘致性制度變遷兩種類型。本文通過對中國期貨產(chǎn)生過程的案例剖析，認(rèn)為其屬于政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性制度變遷。這場制度變遷的失敗給中國期貨市場帶來了長達(dá)八年的停滯。本文在比較兩種制度變遷類型的利弊，分析目前制度環(huán)境后，指出在目前中國期貨市場穩(wěn)步規(guī)范發(fā)展的新階段，制度創(chuàng)新路徑選擇應(yīng)轉(zhuǎn)向誘致性制度變遷。【關(guān)鍵詞】強(qiáng)制性制度變遷誘致性制度變遷期貨市場一、引言所謂制度變遷，是指制度創(chuàng)立、變更及隨著時間變化而被打破的方式1。諾斯（1994）在《制度變遷理

2、論綱要——在北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心的演講》中認(rèn)為，制度變遷是一個制度不均衡時追求潛在獲利機(jī)會的自發(fā)交替行為。制度變遷過程既可以由政府引入法律、政策和命令強(qiáng)制進(jìn)行，也可以由個人或自愿團(tuán)體為響應(yīng)獲利機(jī)會自發(fā)倡導(dǎo)、組織和實(shí)行（林毅夫，1989），即國家在追求租金最大化目標(biāo)下通過政策法令實(shí)施的強(qiáng)制性制度變遷，以及人們在制度不均衡時追求潛在獲利機(jī)會的誘致性制度變遷兩種類型。強(qiáng)制性制度變遷是以政府（包括中央政府或地方政府）為主體、自上而下、具有激進(jìn)性質(zhì)的制度變遷類型。由于政府制度安排的力量比較大，因此，制度出臺的時間短、制度實(shí)施時推動力度大，政府的權(quán)威能保證制度安排較好的運(yùn)行。但

3、是，這種制度變遷方式不是相關(guān)利益主體通過重復(fù)博弈形成的，“決策者或影響決策的利益集團(tuán)會利用制度供給的機(jī)會為自身牟利”2，信息不對稱下的“搭便車”行為不可避免。另外，政府的制度安排基于經(jīng)驗(yàn)而有可能不是根據(jù)現(xiàn)實(shí)的需要，不適應(yīng)制度環(huán)境而出現(xiàn)低效率的現(xiàn)象不可避免。誘致性制度變遷是以微觀經(jīng)濟(jì)行為主體（如農(nóng)民、居民、企業(yè)等）為主體、自下而上進(jìn)行的一種制度變遷類型。在這種制度變遷過程中，處于基層的行為主體因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)潛在獲利機(jī)會而先有制度需求，然后自下而上產(chǎn)生對制度的需求或認(rèn)可，直至影響決策者安排更好的制度。所以，誘致性制度變遷具有邊際革命和增量調(diào)整性質(zhì)，是一種漸進(jìn)的、不斷分?jǐn)偢母锍杀镜?/p>

4、演進(jìn)過程。在諾斯的制度變遷理論中，制度環(huán)境、制度安排、制度均衡和非均衡是非常核心的概念。制度環(huán)境是一系列用來確立生產(chǎn)、交換、分配的基本政治、社會和法律規(guī)則；制度安排則是指支配經(jīng)濟(jì)單位之間可能合作與競爭方式的規(guī)則，我們通常所說的制度指的是制度安排。諾斯理解的制度均衡是這樣的一種狀態(tài)，即各行為主體對既定的制度安排及制度結(jié)構(gòu)的一種適意狀態(tài)。與之對應(yīng)的制度非均衡是指行為主體對現(xiàn)存制度安排的一種不滿意或不滿足，意欲改變但未改變的狀態(tài)。一項(xiàng)制度安排如果出現(xiàn)了制度非均衡狀態(tài)，就存在制度變遷的動機(jī)和可能。只有在預(yù)期收益大于預(yù)期成本的情況下，行為主體才會去推動直至最終實(shí)現(xiàn)制度變遷。期貨市

5、場作為市場交易的最高級形式，是人類交易制度的最偉大創(chuàng)新之一。期貨市場在中國十多年的發(fā)育和成長更是一場十分深刻的制度變遷。本案例以中國期貨市場的產(chǎn)生階段（1988年—1993年）為分析對象，剖析中國期貨市場發(fā)展的一個重要時期的制度變遷過程，并試圖從中找到指導(dǎo)目前中國期貨市場規(guī)范發(fā)展進(jìn)程的現(xiàn)實(shí)意義。二、中國期貨市場的產(chǎn)生：強(qiáng)制性制度變遷在不到六年的時間里，中國完成了由政府高層有建立期貨市場的想法到中國期貨市場的正式產(chǎn)生的過程。雖然存在由于經(jīng)驗(yàn)缺失導(dǎo)致了一系列的失誤，但中國期貨市場的確在很短的時間內(nèi)完成了美國期貨市場“遠(yuǎn)期交易——交易合約標(biāo)準(zhǔn)化——環(huán)形結(jié)算原則與對沖機(jī)制”三次

6、重大制度變遷，政府權(quán)威設(shè)計制度并強(qiáng)制推行在其中的作用尤為顯著，筆者認(rèn)為中國期貨市場的產(chǎn)生是一次政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性制度變遷。（一）中國期貨市場產(chǎn)生歷程回顧上世紀(jì)八十年代以來，中國經(jīng)濟(jì)逐步從計劃經(jīng)濟(jì)向社會主義市場經(jīng)濟(jì)過渡。國有企業(yè)改革初見成效，私營、個體企業(yè)占國民經(jīng)濟(jì)比重有所提高，企業(yè)獨(dú)立經(jīng)營意識逐漸加強(qiáng)；1985年后，商品價格逐步放開，幾年之中部分商品實(shí)行自由價格體制，“雙軌制”價格改革使商品價格波動幅度很大；外貿(mào)依存度逐年增加，這使得規(guī)避國際貿(mào)易中的價格風(fēng)險成為企業(yè)需要考慮的問題。正是在這樣的一系列制度環(huán)境下，中國政府開始了對期貨市場的探索。根據(jù)一般的看法，中國期貨市場產(chǎn)

7、生的時間跨度應(yīng)從1987年至1993年，直到1994年開始對期貨市場的全面治理整頓，中國期貨市場的產(chǎn)生過程才完全結(jié)束。這六年的時間可以分為三個階段：1、理論研究時期（1987年—1990年）1987年，美國培基證券物業(yè)投資有限公司亞太分公司的楊亮瑜先生訪問北京，他向政府高層建議發(fā)展期貨市場。時任國務(wù)院總理李鵬1988年初做出批示：研究一下國外的期貨制度，運(yùn)用于城市副食品的供銷，特別是大路蔬菜和豬肉，保護(hù)生產(chǎn)者和消費(fèi)者雙方利益，保持市場價格的基本穩(wěn)定。中國期貨市場的研究和探索階段從此開始。1988年，由國務(wù)院體制改革委員會和國務(wù)院發(fā)展研究中