r券商融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

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1、奮巧：公開(kāi)革校代巧：齡交道乂肇ＢＥＩＪＩＮＧＪＩＡＯＴＯＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ碩±專業(yè)學(xué)位論文Ｒ券商融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究作者姓名賈振棋？Ｊ■適專業(yè)學(xué)位審計(jì)碩±ｊ１．ｉ’句指導(dǎo)教師張立民教授．１，培養(yǎng)院系經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院ＶＪ蘭?。崳姡崳姡桑夶垺Ｍ幔夁M(jìn)巧巧Ｉｉ．ｍ如交道乂攀專業(yè)碩±學(xué)位論文民券商融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)宵理研究艮ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｃｏｍｐａｎｙｒｉｓｋｍａｎａｇｅｍｅｎｔｒｅｓｅａｒｃｈ作者；賈振棋導(dǎo)師：張立民北京交通大學(xué)２０１６年

2、６月學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解北京交通大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定。特授權(quán)北京交通大學(xué)可Ｗ將學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，提供閱覽服務(wù)，并采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編供査閱和借閱。同意學(xué)校向國(guó)家有關(guān)部口或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和磁盤。學(xué)?？桑诪榇嬖陴^際合作關(guān)系的兄弟髙校用戶提供文獻(xiàn)傳遞服務(wù)和交換服務(wù)。（保密的學(xué)位論文在解密后適用本授權(quán)說(shuō)明）學(xué)位論文作者簽名：導(dǎo)臟名；簽字曰期月曰簽字曰期：月Ｉ曰：年《＾豕冷年＾會(huì)學(xué)校代碼：１０００４密級(jí)：公開(kāi)北京交通大學(xué)碩±

3、專業(yè)學(xué)位論文民券商誠(chéng)資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究民ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｃｏｍａｎｒｉｓｋｍａｎａｅｍｅｎｔｒｅｓｅａｒｃｈｐｙｇ作者姓名：１４１２５２８３：賈振棋學(xué)號(hào)導(dǎo)師姓名；張立民職稱：教授專業(yè)學(xué)位類別：審計(jì)學(xué)位級(jí)別：碩±北京交通大學(xué)２０１６年６月致謝本論文的工作是在我的導(dǎo)師張立民教授的悉也指導(dǎo)下完成的，張立民教授嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度和科學(xué)的工作方法給了我極大的幫助和影響。在此衷必感謝兩年來(lái)張老師對(duì)我的指導(dǎo)和關(guān)也。張立民教授悉也指導(dǎo)我完成了學(xué)位論文的寫作工作，在學(xué)習(xí)上和生活上都給予了我很大的關(guān)也和

4、幫助，在此向張立民老師表示衷也的謝意。同時(shí)張立民教授對(duì)于我的科研工作和論文都提出了許多的寶貴意見(jiàn)，在此也表示衷也的感謝。在撰寫論文期間，李潤(rùn)、蔡杰、宋雅偉、趙鵬等同學(xué)對(duì)我論文中的理論及案例研究工作給予了熱情幫助，在此向他們表達(dá)我的感激之情。另外也感謝家人，他們的理解和支持使我能夠在學(xué)校專也完成我的論文。化如義通人學(xué)碩±專業(yè)學(xué)位論文摘要摘要一融資融券是種證券交易方式，具體是指具有融資融券資格的投資者通過(guò)向レ擁有融資融券資格的券商提出申請(qǐng)，并提交規(guī)定的擔(dān)保物，然后可ッ借入資金或證券來(lái)進(jìn)行買賣的行為一項(xiàng)基本的。從全球的證券

5、市場(chǎng)來(lái)看，融資融券已經(jīng)成為信用交易制度，，。由于我國(guó)的證券市場(chǎng)與上世紀(jì)九十年代才剛剛起步因此相對(duì)于國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我國(guó)的顯資融券交易還處于早期發(fā)展的階段。證監(jiān)會(huì)與２００６年出臺(tái)了融資顯券試點(diǎn)管理辦法，隨后挑選了六家券商作為試點(diǎn)開(kāi)展融資顧券業(yè)務(wù)，到今天顯資融券交易己經(jīng)全面在我國(guó)正式開(kāi)展，并且成為了各家券商重要的一項(xiàng)收入來(lái)源。由于融資融券交易方式為信用交易的特點(diǎn)，其對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展和創(chuàng)新起到了很大的作用，包括増加了市場(chǎng)的流動(dòng)性，活躍了相應(yīng)股票的交易并且對(duì)股票價(jià)格的大幅波動(dòng)起到了抑制作用。同時(shí)，顧資融券的出現(xiàn)也改變了我國(guó)證券

6、市場(chǎng)Ｗ往只有股票價(jià)格上漲才能賺錢的情況，現(xiàn)在也可Ｗ通過(guò)做空股票來(lái)獲得利潤(rùn)。一它不僅為證券投資者提供種新的投資盈利模式，同時(shí)也為穩(wěn)健投資、希望長(zhǎng)期持有股票的投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具。券商開(kāi)展顧資融券業(yè)務(wù)將會(huì)帶來(lái)新的利潤(rùn)増長(zhǎng)點(diǎn)，主要來(lái)源為融資融券的利息收入Ｗ及相關(guān)費(fèi)率的收入。同時(shí)，對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，隨著收益的增加，風(fēng)險(xiǎn)也隨之増加。券商對(duì)于融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力也是作為發(fā)展業(yè)務(wù)的關(guān)鍵點(diǎn)之一險(xiǎn)類型包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)，具體風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)等。本文擬從證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理理論方面入手，研究Ｒ券商在開(kāi)展酷資融券業(yè)務(wù)中是否存在相

7、應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，研究Ｒ，主要從財(cái)務(wù)方面及內(nèi)部控制方面內(nèi)容著手公司的凈資本、保證金比例的設(shè)定是否符合監(jiān)管要求；公司的組織架構(gòu)與內(nèi)部控制流程在實(shí)際開(kāi)展顆資融券業(yè)務(wù)中是否能夠有效防范風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合在日常開(kāi)展顆資融券業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的具有典型轉(zhuǎn)征的風(fēng)險(xiǎn)事件，分析其產(chǎn)生的原因，對(duì)民公司賴資融券業(yè)務(wù)的開(kāi)展Ｗ及風(fēng)險(xiǎn)的防范提出相應(yīng)的建議。關(guān)鍵詞：顧資融券；風(fēng)險(xiǎn)管理；凈資本；保證金比例；風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)；北；ｊ；義姐人學(xué)碩十專業(yè)學(xué)位論文ＡＢＳＴＲＡＣＴＡＢＳＴＲＡＣＴＡＢＳＴＲＡＣＴ：Ｍａｒｇｉｎｉｓａｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｔｒａｄｉｎｇ，ｍａｒｇｉ

8、ｎｔｒａｄｉｎｇｉｓｓｐｅｃｉｆｉｃａｌｌｙ