《募集交易與登記》PPT課件

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1、投資基金的募集、交易與登記一、封閉式基金的募集與交易二、開(kāi)放式基金的募集與交易三、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）的募集與交易四、上市開(kāi)放式基金(LOF)的募集與交易五、開(kāi)放基金的申購(gòu)、贖回與登記一、封閉式基金的募集與交易1.封閉式基金的內(nèi)涵2.封閉式基金的募集3.封閉式基金的交易4.封閉式基金的價(jià)格1.封閉式基金的內(nèi)涵封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。又稱(chēng)為固定型投資基金。交易方式類(lèi)似股票，即是在投資者之間轉(zhuǎn)手交易?；饐挝坏牧魍ú扇≡谧C券交易所上市

2、的辦法，投資者日后買(mǎi)賣(mài)基金單位都必須通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易。2.封閉式基金的募集程序——申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告募集期屆滿(mǎn)，份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，持有人達(dá)到200人以上，管理人在募集期屆滿(mǎn)的10日內(nèi)聘請(qǐng)法定機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起的10日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。3.封閉式基金的交易（一）上市條件1.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上2.合同期限為5年以上3.募集金額不低于2億元4.持有人不少于1000人????（二）交易賬戶(hù)的開(kāi)立買(mǎi)賣(mài)封閉式基金基金必須開(kāi)立深、滬

3、證券賬戶(hù)或者滬深基金賬戶(hù)卡，以及資金賬戶(hù)（三）交易規(guī)則1.基金單位的買(mǎi)賣(mài)遵循“公開(kāi)、公平、公正”的“三公”原則和“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。2.以標(biāo)準(zhǔn)手?jǐn)?shù)為單位進(jìn)行集中無(wú)紙化交易，電腦自動(dòng)撮合，跟蹤過(guò)戶(hù)。3.基金單位的價(jià)格以基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響而波動(dòng)，行情即時(shí)揭示。報(bào)價(jià)單位：最小報(bào)價(jià)0.001元4.競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)5.漲跌限制：10%6.交收：T+17.基金單位的交易成本相對(duì)低廉傭金：成交金額的2.5‰，不足5元按照5元收取。過(guò)戶(hù)費(fèi)：只有上海交易所收取，成交面值的0.5‰印花稅：不收取交易原則封閉式基金的交易遵從“價(jià)格

4、優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。價(jià)格優(yōu)先是指較高價(jià)格買(mǎi)進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)進(jìn)申報(bào)，較低價(jià)格賣(mài)出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣(mài)出申報(bào)。時(shí)間優(yōu)先是指買(mǎi)賣(mài)方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。4.封閉式基金的價(jià)格封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格?；鸬纳陥?bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。買(mǎi)入與賣(mài)出封閉式基金份額，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍?；饐喂P最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬(wàn)份。我國(guó)封閉式基金的交易采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接收的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。時(shí)間為9：15～9：25；連續(xù)

5、競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。時(shí)間為9：30～11：30、13：00～15：00。第1～3號(hào)買(mǎi)單與第1～10號(hào)賣(mài)單配對(duì)成交，共計(jì)21100股，1，2號(hào)全部成交，3號(hào)成交1100股。9.19～9.20元的價(jià)位均可以使第1～10號(hào)賣(mài)盤(pán)全部成交，最大成交量?jī)r(jià)位為9.195元（上海）限價(jià)指令下的集合競(jìng)價(jià)集合競(jìng)價(jià)是將數(shù)筆委托報(bào)價(jià)或一時(shí)段內(nèi)的全部委托報(bào)價(jià)集中在一起，根據(jù)不高于申買(mǎi)價(jià)和不低于申賣(mài)價(jià)的原則產(chǎn)生一個(gè)成交價(jià)格，且在這個(gè)價(jià)格下成交的股票數(shù)量最大，并將這個(gè)價(jià)格作為全部成交委托的交易價(jià)格.若有一個(gè)限價(jià)賣(mài)單，價(jià)格為8.45元，數(shù)量為1500，成交價(jià)多少？若

6、數(shù)量為4000，成交價(jià)和數(shù)量？若有一個(gè)限價(jià)買(mǎi)單，價(jià)格為10.55元，數(shù)量1000，則價(jià)格和數(shù)量？限價(jià)指令下的連續(xù)競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)是交易所在每日9∶30連續(xù)交易開(kāi)始后，按“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”原則撮合成交的一種競(jìng)價(jià)方式。集合競(jìng)價(jià)未能撮合成交的委托自動(dòng)轉(zhuǎn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。影響封閉式基金價(jià)格變動(dòng)的因素（1）①基金單位凈資產(chǎn)值。②市場(chǎng)供求關(guān)系。③市場(chǎng)預(yù)期。④操縱。⑤開(kāi)放式基金的出現(xiàn)及基金清算封閉式基金的折（溢）價(jià)率折（溢）價(jià)率反應(yīng)封閉式基金份額凈值與其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系。二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格＞封閉式基金份額凈值，為溢價(jià)交易二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格＜封閉式基金份額凈值，為折價(jià)交易二、開(kāi)放式基

7、金的募集與交易1.開(kāi)放式基金的內(nèi)涵2.開(kāi)放式基金的募集3.開(kāi)放式基金的交易方式4.開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回1.開(kāi)放式基金的內(nèi)涵開(kāi)放式基金是指基金管理公司在設(shè)立基金時(shí)，發(fā)行基金單位的總份額不固定，可視投資者的需求追加發(fā)行。投資者可根據(jù)市場(chǎng)狀況和各自的投資決策，申購(gòu)贖回為了應(yīng)付投資者中途抽回資金，實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)的要求，開(kāi)放式基金一般都從所籌資金中撥出一定比例，以現(xiàn)金形式保持這部分資產(chǎn)。開(kāi)放式基金的募集期限也是3個(gè)月，在募集期限內(nèi)凈銷(xiāo)售額超過(guò)2億元時(shí)，基金方可成立。如果基金的募集未達(dá)到上述要求，基金的發(fā)行即告失敗，基金發(fā)起人應(yīng)承擔(dān)募集費(fèi)用，并將已募集資金加計(jì)銀行活

8、期存款利息于30日內(nèi)退還給基金認(rèn)購(gòu)人2.開(kāi)放式基金的募集與封閉式基