不確定性分析本章主要內(nèi)容計劃學(xué)時4學(xué)時

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1、技術(shù)經(jīng)濟學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院Managementscience&Engineering第十章不確定性分析本章主要內(nèi)容：（計劃學(xué)時4學(xué)時）第一節(jié)概述第二節(jié)盈虧平衡分析第三節(jié)敏感性分析第四節(jié)概率分析第一節(jié)概述為什么要做不確定性分析？很多數(shù)據(jù)是預(yù)測、估算出來的，因此具有不確定性，在項目真正實施時，相關(guān)數(shù)據(jù)是會有差異的。產(chǎn)生不確定性的原因？主觀客觀資料不足，分析判斷有誤差，采用的預(yù)測或評價方法的局限性，測、估算的手段、數(shù)據(jù)采集方式的變化社會、政治、經(jīng)濟、生產(chǎn)技術(shù)、市場的變化1.不確定性：被評價項目（方案）的預(yù)

2、測效果與將來實施后的實際效果的差異。因此，技術(shù)經(jīng)濟分析的結(jié)論并非是絕對的，即存在不確定性。2.不確定性分析不確定性分析是研究項目中各種因素的變化和波動對其經(jīng)濟效益影響的方法。一、不確定性分析及其意義3.不確定性分析的意義②有助于對工程項目的不同方案做出正確的選擇.注重各方案在項目因素發(fā)生變化和波動后的效果，然后再從中選出最佳方案。①有助于對工程項目各因素的影響趨勢和影響程度有一個定量的估計；二、"不確定性--風(fēng)險"及對待風(fēng)險的態(tài)度風(fēng)險：風(fēng)險影響的趨勢如何？風(fēng)險影響的程度如何？風(fēng)險影響的主要因素如何？風(fēng)

3、險影響的可控性如何？風(fēng)險影響的控制措施如何?2、人們對風(fēng)險問題的研究廣義：指因某項經(jīng)濟活動的不確定性，而使項目實施和運行結(jié)果存在偏離（達不到）預(yù)期結(jié)果的可能性。狹義：經(jīng)濟活動可能產(chǎn)生多種結(jié)果，且每種結(jié)果發(fā)生的概率是已知的3.當(dāng)技術(shù)方案的“不確定性--風(fēng)險”較大時，極有可能造成決策的失誤，即不能達到預(yù)期的效果，因而需要事先進行分析；4.對于“不確定性----風(fēng)險”問題應(yīng)正確對待----正視風(fēng)險：①任何活動都有風(fēng)險，包括經(jīng)濟活動。完全消除風(fēng)險是不可能的，但減少風(fēng)險及其影響是可以做到的。②欲減少風(fēng)險是有代價

4、的。即帶來防止風(fēng)險的費用的上升，進而使經(jīng)濟效益下降。由此，決策者對待風(fēng)險的態(tài)度差別較大，如保守型、冒險型等等，與其思維方式有關(guān)；③一般情況下，方案的收益越高其風(fēng)險越大。二類是轉(zhuǎn)嫁、分隔、分散風(fēng)險，提高經(jīng)營的安全性，如:④降低風(fēng)險的措施：一類是通過加強風(fēng)險分析研究（增加研究費用）和管理，以減少決策的失誤和誤差,包括風(fēng)險控制與利用、風(fēng)險自留與回避等。三類是參加保險。由單一品種的生產(chǎn)改進為多品種生產(chǎn)；在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、檔次、質(zhì)量，市場細分，提高市場占有率上下功夫；轉(zhuǎn)包、分包、租賃等這里,是一個通過融資運作,轉(zhuǎn)移風(fēng)

5、險的例子.某地擬建立一大型火力發(fā)電廠，以解決用電困難問題，項目效益很好。分析項目面臨的風(fēng)險及轉(zhuǎn)移風(fēng)險的途徑？1.煤炭供應(yīng)風(fēng)險。煤炭的數(shù)量、價格、供貨時間等；2.電力的銷售風(fēng)險。電力的銷售價格、銷售數(shù)量等；3.工程的完工風(fēng)險。整個建設(shè)項目能否按期保質(zhì)保量完成。明顯，上述三方面風(fēng)險，對于電廠項目來說，是非常致命的。但是，對于其他經(jīng)濟實體來說，可能又不構(gòu)成風(fēng)險或是完全可以承受和消除的如：煤炭的數(shù)量、價格、供貨時間等問題，對于煤礦來說！電力的銷售價格、銷售數(shù)量等問題，對于電力公司（電網(wǎng)）來說！整個建設(shè)項目的完

6、工問題，對于施工企業(yè)來說！所以，可以通過合同、協(xié)議、合資等方式，分別與上述單位建立經(jīng)濟關(guān)系，簽訂：供貨協(xié)議、銷售協(xié)議，施工合同，投資擔(dān)保等。分散風(fēng)險、利益均占。5.風(fēng)險的識別①市場風(fēng)險：產(chǎn)品銷路問題、市場競爭力問題、價格問題、原材料供應(yīng)問題等；②技術(shù)風(fēng)險：技術(shù)的適應(yīng)性、可靠性等；③資源與工程地質(zhì)（礦山項目尤其重要）；④投融資風(fēng)險：投資估算不足、工期拖延、貸款利率上升、外匯匯率變化；⑤外部環(huán)境、配套條件方面：供水供電、自然條件、社會環(huán)境等；⑥政治風(fēng)險；⑦其他風(fēng)險因素。三、建設(shè)項目經(jīng)濟評價中不確定性分析的

7、常用方法1.盈虧平衡分析方法。運用產(chǎn)量-成本-利潤的關(guān)系和盈虧平衡點，來分析項目財務(wù)上的經(jīng)營安全性。2.敏感性分析。找出影響經(jīng)濟效益的最敏感因素和數(shù)據(jù)，以便加以控制的方法。3.概率分析。通過分析，獲得經(jīng)濟效益目標(biāo)（有關(guān)指標(biāo)）實現(xiàn)的可能性（概率）的方法，如實現(xiàn)NPV的概率有多大、項目IRR的概率分布如何等等。經(jīng)濟評價有關(guān)文件要求"有條件時，應(yīng)進行概率分析"。盈虧平衡分析是根據(jù)建設(shè)項目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量(銷售量)、固定成本、可變成本、稅金等，研究建設(shè)項目產(chǎn)量、成本、利潤之間變化與平衡關(guān)系的方法。當(dāng)項目

8、的收益與成本相等時，即盈利與虧損的轉(zhuǎn)折點，即盈虧平衡點(BEP)。第二節(jié)盈虧平衡分析一、概念通過技術(shù)項目方案的盈虧平衡點，分析各種不確定因素對經(jīng)濟效益的影響。盈虧平衡點越低，說明項目盈利的可能性越大，虧損的可能性越小，因而項目有較大的抗經(jīng)營風(fēng)險能力。根據(jù)生產(chǎn)成本、銷售收入與產(chǎn)量(銷售量)之間是否呈線性關(guān)系，盈虧平衡分析可分為：線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。二、線性盈虧平衡分析①產(chǎn)量等于銷售量，銷售量變化，銷售單價不變，銷售收入與產(chǎn)量呈線性關(guān)系，企