《選股的思路和原則》PPT課件

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1、選股的思路和原則肖曉恩2009年06月1選擇股票的三種思路1.短線2.中線3.長(zhǎng)線世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就2短線選股思路(1)大盤(pán)趨勢(shì)：5日線上穿10日線，或10日線上穿20日線后。大盤(pán)短期強(qiáng)勢(shì)，無(wú)需考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。5日線下穿10日線，或10日線下穿20日線，最好的方式是不操作。成交量：5日均量上穿10日均量，無(wú)需考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。5日均量下穿10日均量，不操作。世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就3短線選股思路(2)不同市場(chǎng)的不同策略大盤(pán)由牛轉(zhuǎn)熊之后，至少要經(jīng)歷三四次反彈才能重新聚集人氣，因此在行情的初期(上證指數(shù)K線5日均線剛剛上穿20日均線時(shí))，選股的對(duì)象集中在流通盤(pán)小于5億股的低價(jià)股，流通

2、盤(pán)小于2億股的更好；如果上證指數(shù)突破年線，而且所有中短期均線均已突破長(zhǎng)期均線，表明牛市可能啟動(dòng)，選股對(duì)象則要轉(zhuǎn)向流通盤(pán)大于5億股的基金重倉(cāng)股。世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就4短線選股思路(3)選股不考慮個(gè)股基本面只要沒(méi)有退市風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股都可考慮(即*ST股除外)。先通過(guò)流通盤(pán)、股價(jià)、近期換手率等指標(biāo)進(jìn)行粗選，對(duì)選出的個(gè)股進(jìn)行復(fù)盤(pán)。復(fù)盤(pán)時(shí)主要參考常用技術(shù)指標(biāo)，如SAR，MACD，KDJ,BOLL等。KDJ可以看出短線的苗頭，金叉上漲，短線可為；MACD向上突破0軸，紅柱增長(zhǎng)，中線趨勢(shì)比較好大有可為；SAR指標(biāo)紅色持續(xù)就比較安全；BOLL的運(yùn)用。最后優(yōu)先考慮多個(gè)指標(biāo)同時(shí)發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)的、近

3、期累計(jì)漲幅較小的個(gè)股。一般不考慮短期已獲利50%以上的股票。世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就5短線選股思路(4)有賺就走見(jiàn)好就收選擇認(rèn)為有30%以上上升空間的個(gè)股介入，但只賺5%就走人。保證資金的安全，通過(guò)提高資金周轉(zhuǎn)率，以復(fù)利的力量獲得資金的快速增長(zhǎng)。世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就6短線選股思路(5)大盤(pán)趨勢(shì)和成交量（確認(rèn)是否短期介入市場(chǎng)）不同市場(chǎng)的不同策略（鎖定所選股票的流通盤(pán)，區(qū)別熱點(diǎn)集中的板塊）選股不考慮基本面（具體的股票選擇）見(jiàn)好就收（保證資金安全，力爭(zhēng)復(fù)利，回避調(diào)整）世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就7中線選股思路(1)大盤(pán)趨勢(shì)：未處于明顯的下跌趨勢(shì)當(dāng)中，或者大盤(pán)明顯下跌，但離上次的高點(diǎn)或者平臺(tái)跌幅超過(guò)

4、20％。成交量：一.5日均量上穿10日均量二.大盤(pán)連續(xù)出現(xiàn)近期地量，或者在連續(xù)的下跌之后出現(xiàn)恐慌性殺跌盤(pán)導(dǎo)致的成交量放大。世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就8中線選股思路(2)基本面行業(yè)有發(fā)展前景、公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)、市盈率不高，重點(diǎn)需要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。技術(shù)面1.相對(duì)價(jià)格不高2.主力收集情況明顯，盤(pán)口經(jīng)常出現(xiàn)大單，而股價(jià)不上漲甚至下跌3.回調(diào)到位，大盤(pán)股離前期高點(diǎn)回調(diào)15％到20％中盤(pán)股離前期高點(diǎn)回落20％到25％，小盤(pán)股離前期高點(diǎn)回落25%到30％世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就9中線選股思路(3)操作原則調(diào)整到位后分批買(mǎi)入、越跌越買(mǎi)，一般說(shuō)作一只中線股的時(shí)間周期應(yīng)該是一個(gè)月以上。在此期間，買(mǎi)入后可能會(huì)

5、受一些短期因素如大盤(pán)急跌、部分資金臨時(shí)出逃等造成盤(pán)中下跌。遇大盤(pán)急跌，既然是被選中的中線股，就應(yīng)該敢于在急跌中加倉(cāng)。遇部分資金臨時(shí)出逃，應(yīng)該觀望但不加倉(cāng)。世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就10中線選股的財(cái)務(wù)分析(1)市盈率市凈率凈資產(chǎn)世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就11中線選股的財(cái)務(wù)分析(2)需要掌握的其它指標(biāo)（一）毛利率（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）毛利率越高的公司，表示壟斷能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。（一般公司的毛利率難以超過(guò)30%）世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就12中線選股的財(cái)務(wù)分析(3)需要掌握的其它指標(biāo)（二）管理費(fèi)用（可控）財(cái)務(wù)費(fèi)用（不可控）世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就13中線選股的財(cái)務(wù)分析(4)需要掌握的其它指標(biāo)（三

6、）存貨（不同企業(yè)的存貨分析是不一樣的）如：茅臺(tái)的存貨越多，越存越貴。萬(wàn)科的存貨是土地，越存越貴。如：四川長(zhǎng)虹的存貨，越存越便宜。世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就14中線選股的財(cái)務(wù)分析(5)需要掌握的其它指標(biāo)（四）應(yīng)收帳款（應(yīng)收帳款的增長(zhǎng)幅度是否大于主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度）如：主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)20%，應(yīng)收帳款增長(zhǎng)低于20%，證明運(yùn)作是良性的。如：應(yīng)收帳款增幅遠(yuǎn)高于主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度，則表面壞帳越來(lái)越多?；蛘?，存貨中的成品越來(lái)越多。世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就15中線選股的財(cái)務(wù)分析(6)需要掌握的其它指標(biāo)（五）絕對(duì)數(shù)據(jù)的分析（包括總市值，主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度等）樹(shù)是不可能長(zhǎng)到天上去的風(fēng)險(xiǎn)是漲出來(lái)的，機(jī)會(huì)是跌出來(lái)的

7、世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就16長(zhǎng)線選股思路（1）大盤(pán)趨勢(shì)：確定目前大盤(pán)所處的位置，是上漲的初期，下跌的末期，都可以果斷入市。上漲期間的中期調(diào)整也可以考慮入市。下跌的初期切忌入市。（確定大盤(pán)所處的階段，我們后期在牛市和熊市的時(shí)間跨度中再談）確定投資期限：確定資金為長(zhǎng)期閑置資金，做好最少一年以上不動(dòng)的打算。世紀(jì)研究?jī)r(jià)值成就17長(zhǎng)線選股思路（2）可選長(zhǎng)線股的特征主營(yíng)業(yè)務(wù)，凈利潤(rùn)明顯增長(zhǎng)如果選擇的是周期性行業(yè)的股票，最好選擇行業(yè)正位于最困難時(shí)期（如目前的鋼鐵等）或者剛剛開(kāi)始復(fù)蘇的。同時(shí)，必須是國(guó)家支持的產(chǎn)業(yè)，符合人們消費(fèi)習(xí)慣的行業(yè)（如旅游，醫(yī)藥等）整體漲幅小，相對(duì)價(jià)格