外匯匯率與外匯風(fēng)險(xiǎn)

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1、第二章外匯匯率與外匯風(fēng)險(xiǎn)2．1外匯匯率2．2外匯風(fēng)險(xiǎn)2.1外匯匯率2.1.1外匯的含義與內(nèi)容2.1.2匯率的標(biāo)價(jià)方法2.1.3匯率的種類2.1.1外匯的含義與內(nèi)容1.外匯是“國際匯兌”這一名詞的簡稱。其動態(tài)的含義是一種專門性的經(jīng)營活動；其靜態(tài)的含義是指它是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段。2.我國外匯管理暫行條例規(guī)定，外匯的具體內(nèi)容包括：（1）外國貨幣；（2）外幣有價(jià)證券；（3）外幣支付憑證；（4）其他外匯資金。2.1.2匯率的標(biāo)價(jià)方法1.匯率的標(biāo)價(jià)方法有兩種：直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。2.直接標(biāo)價(jià)

2、法：1單位外幣=？單位本幣間接標(biāo)價(jià)法：1單位本幣=？單位外幣要注意兩種標(biāo)價(jià)法下匯率變動的表現(xiàn)方式，即通過本幣還是外幣的數(shù)額來體現(xiàn)3.除英國和美國外，世界絕大多數(shù)國家和地區(qū)都采用直接標(biāo)價(jià)法。2.1.3匯率的種類1.從銀行買賣外匯的角度，匯率可以分為買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率以及現(xiàn)鈔匯率（又稱為買入價(jià)、賣出價(jià)、中間價(jià)及現(xiàn)鈔價(jià)）（→）以$1=￥7.6—7.8為例，（1）如果是在中國，則這是直接標(biāo)價(jià)法。此時(shí)，7.6是買入價(jià)，而7.8是賣出價(jià)；（2）如果是在美國，則這是間接標(biāo)價(jià)法。此時(shí)，7.6是賣出價(jià)，而7

3、.8是買入價(jià)；（3）二者的平均數(shù)，即7.7，是中間價(jià)；（4）通常情況下，現(xiàn)鈔匯率與買入?yún)R率、賣出匯率在理論上雖然應(yīng)該是相同的，但在實(shí)際中會有所差別。2.按制定匯率的方法，匯率可以分為基本匯率和套算匯率（1）基本匯率是本國貨幣與關(guān)鍵貨幣（目前，通常是美元）之間的匯率；（2）套算匯率是指在基本匯率制定出來以后，通過各種貨幣對關(guān)鍵貨幣的匯率套算出來的本幣對各種貨幣的匯率。3.按外匯交易的期限，匯率可以分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率（1）即期匯率是指外匯買賣成交以后，買賣雙方在當(dāng)天或在兩個營業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的交易所使

4、用的匯率；（2）遠(yuǎn)期匯率是指銀行進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易所使用的匯率（所謂遠(yuǎn)期外匯交易，是指外匯買賣成交后，根據(jù)合同規(guī)定的到期日，按約定的匯率辦理交割的外匯交易）。2.2外匯風(fēng)險(xiǎn)2．2．1外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念2．2．2外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成因素2．2．3外匯風(fēng)險(xiǎn)的分類2．2．1外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指因外匯匯率變動引起企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值換算為本幣的數(shù)額增加或減少，可能使企業(yè)遭受損失，也可能使企業(yè)獲得利益，其結(jié)果在事前是不確定的。2．2．2外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成因素外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成因素有：（1）外幣（2）時(shí)間（

5、3）匯率變動要注意三者是缺一不可的2．2．3外匯風(fēng)險(xiǎn)的分類2.2.3.1交易風(fēng)險(xiǎn)2.2.3.2會計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)2.2.3.3經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)2.2.3.1交易風(fēng)險(xiǎn)1.交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)以外幣進(jìn)行的各種交易過程中，由于匯率變動使折算為本幣的數(shù)額增加或減少的風(fēng)險(xiǎn)。2.交易風(fēng)險(xiǎn)通常包括：（1）商品交易的外匯風(fēng)險(xiǎn)（GOTO例題分析8—4）（2）外匯借款的風(fēng)險(xiǎn)（GOTO例題分析8—5）（3）遠(yuǎn)期外匯交易風(fēng)險(xiǎn)（GOTO例題分析8—6）2.2.3.2會計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)會計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動，使得以外幣計(jì)價(jià)的國外附屬公司的報(bào)表中

6、資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用和損益折算為本幣后增加或減少而形成的利得或損失。此問題將在《國際會計(jì)》課程中講授2.2.3.3經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)1.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動對企業(yè)的產(chǎn)銷數(shù)量、價(jià)格、成本等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)產(chǎn)生影響，從而引起企業(yè)未來一定期間收益增加或減少的一種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。2.經(jīng)濟(jì)方面的風(fēng)險(xiǎn)在這三種風(fēng)險(xiǎn)中是最重要的，因?yàn)槠溆绊懥κ情L期性的。（GOTO例題分析8—7）