《資金時間價值》PPT課件

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1、建筑師工程經(jīng)濟分析第四章資金時間價值與等值計算1目錄資金時間價值1現(xiàn)金流量圖2資金時間價值計算332一、資金時間價值含義1、資金時間價值——資金（貨幣?）在生產(chǎn)和流通過程中隨著時間的推移而產(chǎn)生的增值。100元1990年2010年哪個更值錢？？結(jié)束32、衡量資金時間價值的尺度利息——因占用資金（貨幣）而支付的費用。利息的含義可擴展為利潤、盈利、收益利率（i）——在規(guī)定的時間內(nèi)所支付的利息與本金之比。計息周期（年）結(jié)束43、資金等值1992/5/1100元的價值1993/5/1110元的價值結(jié)束——在時間因素作用下，不同時間的、絕對數(shù)值不等的資金而具有相等的價值，稱

2、之為資金等值。如：當利率為10%（不計利息稅）5二、現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流出——方案帶來的資金支出現(xiàn)金流入——方案帶來的資金收入現(xiàn)金流量——研究期內(nèi)方案資金的實際支出與收入現(xiàn)金流入“+”現(xiàn)金流出“-”現(xiàn)金流入與流出的代數(shù)和——凈現(xiàn)金流量結(jié)束6現(xiàn)金流量圖結(jié)束7現(xiàn)金流量圖特點1、水平線表示時間座標，時間推移由左向右,時間可用計息期數(shù)表示,也可用具體時間.2、帶箭頭垂線表示現(xiàn)金流量的大小，向下表示現(xiàn)金流出（-），向上表示現(xiàn)金流入（+）。3、現(xiàn)金流量圖三要素：大?。〝?shù)額）、方向（流入或流出）、作用點（時間點）結(jié)束81、發(fā)生在哪些時間點的是現(xiàn)金流入、哪些是流出？2、現(xiàn)

3、金流出最大者發(fā)生在何處？練習結(jié)束9某方案各年現(xiàn)金就動情況如下：第一年年初投資150萬第一年年末投資50萬第三年年初收入50萬第三年年末收入150萬第四年年末收入50萬第四年年末花費30萬第五年年末收入150萬結(jié)束10某人第一年年初存入銀行1000元，第二年年初全部取出，為1100元利率（i）——每一計息期利率，無特別說明均指年利率n——計息期數(shù)，一般以年為單位P——現(xiàn)值，發(fā)生在時間序列起點的資金,（本金）F——終值,發(fā)生在時間序列終點的資金,（本利和）結(jié)束11三、資金時間價值計算單利利息計算復利利息計算結(jié)束12單利利息計算某人存入銀行10000元錢，年利率5.4

4、%，三年定期，三年后可得多少錢？（不計利息稅）三年利息：1000*5.4%*3=1620元總和（本利和）：10000+1620=11620元結(jié)束13復利：將本金與到期利息相加，并入一起作為下次本金，重新計算利息者.某人存入銀行10000元錢，年利率5.4%，三年后可得多少錢？（復利,不計利息稅）時間利息（I）本利和（F）110000*5.4%=54010000+540=10540210540*5.4%=569.1610540+569.16=11109.16311109.16*5.4%=599.8911109.16+599.89=11709.05(11709.05

5、-11620=89.05元)結(jié)束14復利利息計算（一）一次支付復利公式（二）一次支付現(xiàn)值公式（三）等額支付系列復利公式（四）等額支付償債基金公式（五）等額支付系列資金回收公式（六）等額支付系列現(xiàn)值公式公式結(jié)束15有一筆資金P用來投資，年利率為i，到第n年年末時的本利和應(yīng)為多少？結(jié)束（一）一次支付復利公式16本利和本金利率計息周期結(jié)束17有一筆資金P用來投資，年利率為i，到第n年年末時的本利和應(yīng)為多少？一次支付復利公式結(jié)束18若想在第n年年末時能取得一筆資金F，在年利率為i時，現(xiàn)在應(yīng)投資多少？（二）一次支付現(xiàn)值公式結(jié)束19練習1、某工程向銀行貸款50萬元，年利率為

6、5%，三年末一次還清，問三年后應(yīng)還多少？結(jié)束202、某單位需在四年后得到1500萬元，年利率為4%，問現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢？結(jié)束213、某單位在第一年年初存入銀行10萬元，第三年年末存入20萬元，第五年年末存入30萬元，問第八年年末能取出多少？結(jié)束22結(jié)束23結(jié)束24某單位每年年末存入銀行一筆資金A，共存了n年，年利率i，復利計息，在第n年年末的本利和是多少？結(jié)束25結(jié)束26（三）等額支付系列復利公式每年年末存入銀行一筆資金A，共存了n年，年利率i，復利計息，在第n年年末的本利和是多少？結(jié)束27（四）等額支付償債基金公式為了在若干年（n）后得到一筆資金F，年利率

7、i，從現(xiàn)在起每年年末應(yīng)存入銀行多少錢？結(jié)束28某同學想在五年后買臺電腦，估計要10000元，問從現(xiàn)在起每年應(yīng)存多少錢？i=6%結(jié)束29（五）等額支付系列資金回收公式現(xiàn)有一筆資金P，希望在今后n年內(nèi)，將本利和以年等額資金A的方式回收，年利率i，則A值應(yīng)為多少？結(jié)束30結(jié)束31某項目初始投資1000萬元，壽命期10年，年收益10%，問每年應(yīng)回收多少資金才能將投資收回？已知：P=1000萬元，n=10，i=10%求：A=？結(jié)束32（六）等額支付系列現(xiàn)值公式若想在今后n年內(nèi)，每年收到一筆等額資金A，在利率為i時，現(xiàn)在應(yīng)投資多少？結(jié)束33已知：i、n、A，求：P某人即將退

8、休，想在退休后20年內(nèi)每