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1、湖南大學碩士學位論文保底型金融產品的設計與定價姓名：辛何庚申請學位級別：碩士專業(yè)：概率論與數(shù)理統(tǒng)計指導教師：楊招軍20090402保底型金融產品的設計與定價摘要金融衍生產品的設計與定價問題是金融衍生產品研究的難點，也是金融衍生產品問題的核心．保底型金融產品作為一種重要的金融衍生產品，它的設計與定價無論對發(fā)行者還是投資者來說，都具有非常重要的研究意義．本文首先分析了保底型金融產品的產品構成和設計特點(這些特點構成了保底型產品的定價基礎)，然后對產品的估值原則、影響定價的因素、定價模型和定價方法進行了系統(tǒng)、深入的分析和研究．具體產品的定價方法是保底型產品定價研究的
2、重點和難點．本文以靜態(tài)保底型和動態(tài)保底型兩種產品為例，運用概率論與數(shù)理統(tǒng)計的方法，以現(xiàn)代期權定價理論為基礎，具體研究了兩種產品的定價方法，并得到了解析解．本文力圖對保底型金融產品的設計問題進行系統(tǒng)的研究，分析其設計原理、定價方法，并結合我國保底型金融產品設計和發(fā)展的現(xiàn)狀，探討推進保底型金融產品發(fā)展的可行性選擇，以期對保底型金融產品的設計起到一定的借鑒作用．文章最后針對我國保底型金融產品設計和發(fā)展的中存在的問題，從發(fā)行者和市場兩層面探討解決的對策，提出對應的設計建議并指出推進我國保底型金融產品發(fā)展所需的配套措施．我們對本文給出的模型產品類型進行了實證分析和數(shù)值實
3、驗．實證分析和數(shù)值實驗表明，本文構造的模型是有效的．關鍵詞：金融產品；定價；結構性金融衍生產品；模型II碩十學位論文AbstractFinancialderivativeproductdesigningandpricingisthemostimportantandatthesametimethemostdimcultprobleminderiVativesresearch．FinancialproductwithpromisedlowestreturnisanimportantcomponentofnnancialderiVatiVeproduct．Itsde
4、signingandpricinghasaVeryimportantsignificancefbrbothissuersandinvestors．Compositionsanddesignfeaturesofthefinancialproductareanalyzedfirstinthispaper，whichconstitutethefoundationofproductpricing．Then，totheValuationprinciple，factorsaffectingpricing，pricingmodelandpricingmethodarestu
5、diedindepthrespectiVely．Pricingmethodofspeci行edproductisthekeyanddifncultpoint．Thestaticprotectionanddynamicprotectionproductaretakenasexamplef．orthisstudy·Underlyingmodernoptionpricingtheoriesandemployingprobabilityandthemathematicalsolutionpricethennancialproducts．Weobtaintheclose
6、d-fbrmsolutionstothepricingofthefinancialproducts．Thispaperattemptstomakeasystematicresearchonthedesignofthefinancialproductwithpromisedlowestreturn．Byanalyzingthef．undamentalprinciplesandpricingofthefinancialproduct，whichreferringtothecurrentsituationsinchina．Atlastinthispaper，solu
7、tionswereraisedintheViewsofboththeissuerandmarket．WecarryouttheempiricalanalysisandnumericalexperimentsforalltheaboVemodels．Empiricalanalysisandnumericalexperimentsshowthatthemodelsareef—cient．KeyWords：Financialproduct；Pricing；Structured行nancialproduct；ModelIII佩底型金融產品的設計與定價插圖索引圖4．1單
8、位產品的凈值s(f)的圖形表示????
