創(chuàng)業(yè)板IPO被否理由（漢鼎咨詢）

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1、創(chuàng)業(yè)板IPO被否理由分析漢鼎咨詢7/16/2021123456789SucceedInDoing2009年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委會議未通過企業(yè)情況序號1011121314企業(yè)簡稱南京磐能電力上海同濟同捷北京福星曉程上海奇想青晨蕪湖安得物流江西恒大高新天津三英焊業(yè)安徽桑樂金北京東方紅賽輪股份武漢銀泰科技深圳佳訊視訊深圳卓寶科技深圳海聯(lián)訊行業(yè)電子信息現(xiàn)代服務(wù)業(yè)電子信息新材料現(xiàn)代服務(wù)業(yè)新材料新材料制造業(yè)生物醫(yī)藥制造業(yè)新能源電子信息新材料電子信息地域江蘇上海北京上海安徽江西天津安徽北京青島湖北深圳深圳深圳15上海麥杰科技電子信息上海-2-7/16/20

2、2114持續(xù)盈利能2833436675SucceedInDoing2009年度創(chuàng)業(yè)板企業(yè)未通過原因匯總序號主要未通過原因涉及企業(yè)家數(shù)占比技術(shù)、市場、商標依賴南京磐能電力、北京東方紅、武漢銀泰獨立性資金占用關(guān)聯(lián)交易武漢銀泰科技蕪湖安得物流26.67%經(jīng)營模式將發(fā)生重大變化力及自主創(chuàng)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化新能力分析重大依賴業(yè)務(wù)與技術(shù)其他重大不利變化報告期內(nèi)實際控制人重大變化主體資格出資問題財務(wù)條件問題客戶集中度過高、經(jīng)營管理經(jīng)驗?zāi)技Y金運用的市場、產(chǎn)能消化上海同濟同捷賽輪股份蕪湖安得物流、深圳佳訊視訊安徽桑樂金、深圳卓寶科技、深圳海聯(lián)訊、上

3、海麥杰科技天津三英焊業(yè)深圳卓寶科技上海同濟同捷深圳佳訊視訊賽輪股份53.44%20.00%20.00%5信息披露不完整、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述深圳卓寶科技稅務(wù)問題上海奇想青晨16.67%規(guī)范運作內(nèi)部控制制度不健全或未有效執(zhí)行南京磐能電力、上海同濟同捷、北京福星曉程、上海奇想青晨、深圳卓寶科技、上海麥杰科技40%財務(wù)會計財務(wù)資料、會計處理真實性、準南京磐能電力、北京福星曉程、上海奇確性、合理性想青晨、江西恒大高新、上海麥杰科技33.33%-3-7/16/2021SucceedInDoing關(guān)于企業(yè)被否的其他原因說明?企業(yè)被否的原因有很多，

4、調(diào)研結(jié)果顯示很多項目都有特殊原因1.比如說，某些IPO項目，券商內(nèi)核已經(jīng)告知IPO企業(yè)目前存在的重大問題可能會構(gòu)成企業(yè)上市的嚴重障礙，但是企業(yè)上市心求切，懇請券商將材料上報證監(jiān)會，導(dǎo)致被證監(jiān)會發(fā)審委槍斃。2.另外一些IPO項目是受企業(yè)方的外界壓力（某些存在瑕疵的IPO項目具備非常強的政府或者國有集團的背景支持，發(fā)行人施壓于券商投行務(wù)必將材料上報證監(jiān)會，導(dǎo)致企業(yè)被否）3.企業(yè)故意隱瞞其存在的問題，某些隱瞞的問題已經(jīng)超出了券商盡職調(diào)查的范圍和能力，最后導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部人士舉報才暴露。-29-7/16/2021SucceedInDoing200

5、9年創(chuàng)業(yè)板審核總結(jié)性分析?2009年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委召開40次工作會議，審核了74家企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板上市申請，其中通過59家，通過率為79.73%；未通過15家，未通過率為20.27%。?按行業(yè)劃分，15家未通過企業(yè)中電子信息技術(shù)業(yè)5家，新材料制造業(yè)4家，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)2家，其他制造業(yè)2家，生物醫(yī)藥和新能源行業(yè)各1家。?電子信息類企業(yè)是重災(zāi)區(qū)，并且此次申報創(chuàng)業(yè)板的電子信息類企業(yè)收入規(guī)模都偏小，很多被槍斃的電子信息類企業(yè)收入都小于1億元。比如麥杰科技、正方軟件、方直科技、博暉光電。?按所在地域劃分，上海和深圳各3家，北京和安徽各2家，江蘇、天津、江

6、西、湖北、青島各1家。-30-7/16/2021機軟硬1234SucceedInDoing創(chuàng)業(yè)板案例分析1.南京磐能電力科技股份有限公司——華泰證券公司經(jīng)營范圍：電力系統(tǒng)自動化、電力系統(tǒng)設(shè)備、通信設(shè)備（不含衛(wèi)星地面接收設(shè)備）、智能控制系統(tǒng)的研制與銷售；自動控制系統(tǒng)及計算件研制與銷售、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)募投項目：序號募投項目DMP3000（V3.0）變電站綜合自動化系統(tǒng)項目基于IEC61970標準的電網(wǎng)能量管理系統(tǒng)項目中低壓數(shù)字化變電站自動化系統(tǒng)項目營銷及技術(shù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)項目合計擬募集資金額度（萬元）3,750.381,637.702,61

7、6.522,106.6010,111.20-31-7/16/2021創(chuàng)業(yè)板SucceedInDoing案例分析1.南京磐能電力科技股份有限公司(續(xù)1）——華泰證券未過會原因分析：1、關(guān)聯(lián)交易發(fā)行人與南京力導(dǎo)投資咨詢有限公司（以下簡稱“力導(dǎo)咨詢”）及其前身南京力導(dǎo)保護控制系統(tǒng)有限公司（以下簡稱“力導(dǎo)保護”）、南京力導(dǎo)金融信息研究所（以下簡稱“力導(dǎo)信息”）及其前身南京力導(dǎo)電子系統(tǒng)研究所（以下簡稱“力導(dǎo)研究所”）的關(guān)聯(lián)關(guān)系未得到充分有效的說明。不符合第十八條控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不應(yīng)從事與發(fā)行人相同或者相近的業(yè)務(wù)。發(fā)行人應(yīng)

8、當規(guī)范與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，不得有嚴重影響公司獨立性的關(guān)聯(lián)交易。-32-7/16/2021創(chuàng)業(yè)板SucceedInDoing案例分析1.南京磐能電力科技股份有限公司(續(xù)1）——華泰證券未