金融深化與金融改革

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1、第十一章金融深化與金融改革2第一節(jié)經(jīng)濟發(fā)展中的金融制度一、金融發(fā)展的含義一個社會的金融體系是由眾多的金融工具、金融機構(gòu)組成的。金融結(jié)構(gòu)是構(gòu)成金融總體（或總量）的各個組成部分的規(guī)模、運作與配合狀態(tài)。金融發(fā)展就是金融結(jié)構(gòu)由低到高的變化過程。金融發(fā)展程度越高，金融工具和金融機構(gòu)的數(shù)量種類越多，金融效率也就越高。3衡量金融發(fā)展的基本指標金融相關(guān)率：一定時期內(nèi)社會金融活動總量與經(jīng)濟活動總量的比值。貨幣化率：社會的貨幣化程度，是指一定經(jīng)濟范圍內(nèi)通過貨幣進行商品與服務(wù)交換的價值占國民生產(chǎn)的比重。4二、經(jīng)濟發(fā)展與金融發(fā)展的關(guān)

2、系1.金融業(yè)通過提供貨幣促進商品生產(chǎn)和流通、提供信用促進資金融通和利用、提供各種金融服務(wù)便利經(jīng)濟運作等，為現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展提供必要的條件。2.通過金融的基本功能促進儲蓄并將其順利轉(zhuǎn)化為投資，為經(jīng)濟發(fā)展提供資金支持。(金融對經(jīng)濟發(fā)展的推動作用與其籌集資金和運用資金的能力正相關(guān))53.通過金融機構(gòu)的經(jīng)營運作節(jié)約交易成本，促進資金融通，便利經(jīng)濟活動，合理配置資源，提高經(jīng)濟發(fā)展的效率。4.通過金融業(yè)自身的產(chǎn)值增長,直接增加了國民生產(chǎn)總值，提高了經(jīng)濟發(fā)展的水平。65.經(jīng)濟的發(fā)展使社會的收入水平不斷提高，因而提高人們對金融投

3、資和理財服務(wù)的需求。這種需求是社會金融業(yè)發(fā)展的原動力。6.經(jīng)濟發(fā)展形成越來越多的大企業(yè)集團，這些大企業(yè)集團要求與其融資需求相匹配的現(xiàn)代化金融機構(gòu)為之提供服務(wù)。這意味著金融機構(gòu)的融資規(guī)模必須擴大、融資效率必須提高、融資手段必須多樣化和承擔風險能力必須增強，從而推動了金融發(fā)展。7三、發(fā)展中國家金融制度的特征1、金融資產(chǎn)形式單一，單數(shù)有限。2、金融體系存在著明顯的“二元結(jié)構(gòu)”。3、金融機構(gòu)單一：商業(yè)銀行在金融活動中居于絕對主導(dǎo)地位，非銀行金融機構(gòu)則極不發(fā)達。4、直接融資市場落后。5、金融資產(chǎn)價格嚴重扭曲。6、外匯和

4、外貿(mào)管制。第二節(jié)　經(jīng)濟貨幣化與金融化經(jīng)濟貨幣化經(jīng)濟金融化指一國國民經(jīng)濟中用貨幣購買的商品和勞務(wù)占其全部產(chǎn)出的比重及其變化過程。貨幣化程度一般用一定時期的貨幣存量與名義收入之比來代表。指全部經(jīng)濟活動總量中使用金融工具的比重。金融化程度可以用金融資產(chǎn)總值占國民生產(chǎn)總值的比率來衡量，該比率與金融化程度呈正比。9一、金融抑制論的內(nèi)容（一）金融抑制的含義金融抑制：市場機制的作用沒有得到充分發(fā)揮的發(fā)展中國家存在過多進管制、利率限制、信貸配額、金融資產(chǎn)單一的現(xiàn)象。金融抑制論是分析發(fā)展中國家抑制市場機制和不恰當?shù)慕鹑诠芾碚?/p>

5、對經(jīng)濟成長和經(jīng)濟發(fā)展如何產(chǎn)生阻滯作用的理論。第三節(jié)金融抑制論、金融深化論10（二）儲蓄與利率管制２、西方儲蓄的概念：一地區(qū)一定時期內(nèi)，國民收入中扣除消費后的剩余，即：儲蓄＝收入－消費。１、中國的儲蓄概念：個人在銀行或者其他金融機構(gòu)的存款或存款行為=儲蓄存款儲蓄形式多樣化，還有現(xiàn)金儲蓄、實物儲蓄和其他金融資產(chǎn)儲蓄；現(xiàn)代經(jīng)濟學認為，儲蓄主體應(yīng)該多樣化，而不能僅僅指居民。113、發(fā)展中國家儲蓄的制約收入因素【謹慎】【遠慮】【增加收入】【為改善生活而儲蓄】【經(jīng)營企業(yè)或投資而儲蓄】【虛榮】【吝嗇】【稅收制度】【企業(yè)制度

6、】非收入因素【物價水平】【利率】【收入分配】【人口增長】【人口結(jié)構(gòu)變化】【社會福利】【儲蓄動機和形式】【金融市場的發(fā)育狀況】【經(jīng)濟周期變動】【投資環(huán)境變化】外資引進的各種因素【政治環(huán)境】【經(jīng)濟制度】【外資政策】【勞動力價格優(yōu)勢】【國內(nèi)市場發(fā)育】【國際比較優(yōu)勢】124、傳統(tǒng)的西方經(jīng)濟理論的假設(shè)（１）金融市場發(fā)達和健全，信用工具非常豐富（２）生產(chǎn)要素和產(chǎn)品具有＂無限可分割性＂，各經(jīng)濟單位都能使用相同的技術(shù)（３）貨幣和資本可以相互替代（４）信用發(fā)行貨幣。只適用于發(fā)達經(jīng)濟，而并不適用于發(fā)展中國家。135、金融體系與經(jīng)

7、濟增長社會儲蓄，投入到生產(chǎn)中去：促進社會發(fā)展；經(jīng)濟發(fā)展，收入：增加對金融發(fā)展有促進作用。根本原因在于制度缺陷和政策錯誤：經(jīng)濟領(lǐng)域過多干預(yù)，強制規(guī)定和控制利率和匯率，使其低于市場水平，束縛金融的手腳，對經(jīng)濟發(fā)展起了相反作用。發(fā)展中國家的惡性循環(huán)：金融落后不能真正促進經(jīng)濟發(fā)展，經(jīng)濟發(fā)展阻滯不利于金融的發(fā)展。14二、金融抑制的根源1、自然經(jīng)濟嚴重。在發(fā)展中國家，自然經(jīng)濟占有很大比重商業(yè)化程度也低經(jīng)濟貨幣化程度低2、金融體系發(fā)展緩慢。（1）金融資產(chǎn)形式單一，數(shù)量有限（2）金融工具種類少數(shù)量有限，發(fā)行范圍狹小（3）金融

8、機構(gòu)單一（4）金融市場普遍處于落后狀態(tài)，直接融資市場落后，直接融資非常少（5）資本市場比貨幣市場更為落后15對金融實行嚴格控制，作為實施經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的重要手段。政府過度干預(yù)，造成高度封閉性，缺少透明度。（３）為了控制外匯資源，高估本國貨幣匯率（２）對金融機構(gòu)的利率規(guī)定限度并實行信貸額度控制與分配（１）對最大的商業(yè)銀行實行國有化措施164、金融機構(gòu)存在著明顯的“二元結(jié)構(gòu)”傳統(tǒng)金融機構(gòu)：存在著傳統(tǒng)經(jīng)營方