黃金、白銀、外匯投資基本面分析

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1、Andeliu于杭州黃金、白銀、外幣基本面分析ANDELIU2011年5月16日第一部分黃金基本面分析目錄第二部分白銀基本面分析第三部分外幣基本面分析——美元第一章黃金價(jià)格歷史走勢(shì)回顧一、國際貨幣制度演變階段（一）金本位下的國際貨幣制度（1816—1913年）（二）金匯兌本位下的國際貨幣制度(1914年—20世紀(jì)30年代初)（三）以美元為中心的國際貨幣體系(1945年底—20世紀(jì)70年代初)（四）當(dāng)前的國際貨幣制度——牙買加體系（1976年1月至今）第一章黃金價(jià)格歷史走勢(shì)回顧二、世界黃金市場(chǎng)演變階段（一

2、）黃金鑄幣平價(jià)階段（二）黃金官定價(jià)格階段（三）價(jià)格雙軌制階段（四）價(jià)格市場(chǎng)化階段第一章黃金價(jià)格歷史走勢(shì)回顧1900年到1944年國際黃金價(jià)格變化情況圖(美元/盎司)第一章黃金價(jià)格歷史走勢(shì)回顧1967年到1973年國際黃金價(jià)格變化圖(美元/盎司)第一章黃金價(jià)格歷史走勢(shì)回顧1973——2008年國際黃金價(jià)格變化情況圖(美元/盎司)第一章黃金價(jià)格歷史走勢(shì)回顧三、總結(jié)與思考回顧歷史，國際黃金價(jià)格經(jīng)歷了從金本位下的鑄幣平價(jià)到官方定價(jià)，并不斷走向市場(chǎng)化形成的歷程?？傊谛庞弥贫犬a(chǎn)生之后，黃金作為貨幣的功能開始部分

3、地由信用貨幣所替代。盡管如此，現(xiàn)在斷定黃金將徹底退出金融領(lǐng)域還為時(shí)過早。尤其是近年來的國際金融危機(jī)，更是讓我們看到了黃金在國際貨幣體系中依然占據(jù)著重要地位。在未來相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，黃金仍是各國央行和IMF等國際金融機(jī)構(gòu)最為重要的儲(chǔ)備資產(chǎn)，在國際貨幣金融體系中繼續(xù)發(fā)揮積極作用。第二章黃金價(jià)格及其影響因素一、供求關(guān)系（一）供給因素地球上的黃金存量黃金的供應(yīng)（二）需求因素黃金實(shí)際需求投資保值需求國際儲(chǔ)備需求www.themegallery.com第二章黃金價(jià)格及其影響因素二、宏觀經(jīng)濟(jì)因素（一）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（二）貨幣

4、政策（三）通貨膨脹和利率水平（四）匯率變化第二章黃金價(jià)格及其影響因素三、地緣政治因素政治動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)和重大政治事件等因素。四、原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)黃金和石油的價(jià)格波動(dòng)在大多數(shù)時(shí)候呈現(xiàn)正向聯(lián)動(dòng)關(guān)系。五、商品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)因素國際大宗商品的價(jià)格和原油價(jià)格一樣，與金價(jià)也存在正相關(guān)關(guān)系。六、黃金季節(jié)性供求因素第三章近一年來黃金價(jià)格分析一．2010年黃金價(jià)格走勢(shì)2010年現(xiàn)貨黃金價(jià)格延續(xù)自1999年8月251.00美元每盎司以來的漲勢(shì)，并且一再創(chuàng)造新高。二．2010年黃金供求分析（一）黃金需求：1.黃金珠寶需求。2.零售

5、投資需求。3.全部黃金ETF。4.工業(yè)需求。（二）黃金的總供給：2010年仍然是供小于求。第三章近一年來黃金價(jià)格分析一．2010年影響黃金價(jià)格的因素研究（一）黃金需求：1.供求2.歐元及歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)3.美元走勢(shì)4.通脹與利率5.地緣政治6.石油等相關(guān)市場(chǎng)結(jié)論：黃金在2010年表現(xiàn)強(qiáng)勁，全年上漲29.54％。最大利好因素為市場(chǎng)對(duì)歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)和次貸危機(jī)后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐的恐懼。第四章黃金價(jià)格未來走勢(shì)展望一．2011年全球經(jīng)濟(jì)討論1．全球市場(chǎng)2.美國經(jīng)濟(jì)3.歐洲經(jīng)濟(jì)4.新興國家第四章黃金價(jià)格未來走勢(shì)展望二

6、．2011年黃金走勢(shì)討論1.供求2.歐元及歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)3.美元走勢(shì)4.通脹5.原油等相關(guān)市場(chǎng)綜合考慮，2011年下半年黃金價(jià)格在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響下，將會(huì)在坎坷的短期回調(diào)后繼續(xù)走高?？傊?011年黃金價(jià)格將在不斷震蕩回調(diào)的旋律里繼續(xù)上行。第四章黃金價(jià)格未來走勢(shì)展望第一部分黃金基本面分析目錄第二部分白銀基本面分析第三部分外幣基本面分析——美元第二部分白銀基本面分析一、影響白銀價(jià)格的因素1、供需分析2、多因素影響白銀價(jià)格二、白銀價(jià)格歷史走勢(shì)回顧總體來說，盡管黃金和白銀的價(jià)格走勢(shì)基本一

7、致，但無論是短期還是中長(zhǎng)期看，白銀都比黃金表現(xiàn)出更大的波動(dòng)性。第二部分白銀基本面分析三、白銀價(jià)格未來走勢(shì)分析專家觀點(diǎn)1：年中白銀將迎來上攻——趙文建專家觀點(diǎn)2：白銀是你這輩子遇到的最大機(jī)會(huì)——宋鴻兵專家觀點(diǎn)3：長(zhǎng)線樂觀短線面臨深度回調(diào)——馬文遠(yuǎn)專家觀點(diǎn)4：技術(shù)進(jìn)步使白銀需求大增——郭守國第二部分白銀基本面分析第一部分黃金基本面分析目錄第二部分白銀基本面分析第三部分外幣基本面分析——美元第三部分外幣基本面分析——美元一、美元?dú)v史地位的形成美國今天的美元霸權(quán)全球地位的獲得，和國際貨幣體系史上的兩次重大事件有

8、關(guān)：1、以美元為中心的布雷頓森林貨幣體系的建立。2、布雷頓森林體系貨幣崩潰，美元從布雷頓森林體系的瓦解中偷取了黃金的生命。第三部分外幣基本面分析——美元二、美元?dú)v史走勢(shì)雙赤字、低利率、恐怖襲擊這三大因素導(dǎo)致國際資本外流是此輪美元中期貶值趨勢(shì)形成的基本原因。第三部分外幣基本面分析——美元三、紙幣制度下影響貨幣匯率走勢(shì)的主要因素美國經(jīng)濟(jì)分析：1.國際收支平衡2.利率水平3.通貨膨脹率4.財(cái)政貨幣政策5.投機(jī)資本6.政府的市場(chǎng)干預(yù)7.一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力