貴金屬延期業(yè)務(wù)介紹

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1、深圳發(fā)展銀行貴金屬現(xiàn)貨延期業(yè)務(wù)介紹貴金屬現(xiàn)貨延期業(yè)務(wù)介紹一、現(xiàn)貨延期交易簡介二、交易規(guī)則三、交易時間四、交易費用五、黃金T+D和紙黃金的對比六、現(xiàn)貨延期實例操作七、現(xiàn)貨延期業(yè)務(wù)需注意的地方一、現(xiàn)貨延期交易簡介上海黃金交易所規(guī)定的以保證金方式進行的一種現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)，包括：黃金Au（T+D）、白銀Ag（T+D）；買賣雙方以一定比例的保證金（也就是訂金的意思）確立買賣合約：深圳發(fā)展銀行保證金比例為15%(白銀TD為20%)；投資者可以買漲也可以買跌，根據(jù)市場的變化情況，賣出或者買入以平掉持有的合約；最低交

2、易量為一手（一手為1000克），該合約可以不必交割實物。二、交易規(guī)則雙向交易制度；保證金制度；漲跌幅制度；每日無負債結(jié)算制度；強行平倉制度。1、雙向交易制度現(xiàn)貨延期交收交易實行雙向交易制度：可以買漲，也可以買跌；只要方向判斷正確，漲跌都可以獲利?，F(xiàn)貨延期交收交易提供了一種做空機制，允許投資者在手頭沒有實物庫存的情況下可以提前出售，也就是買跌；從而在其價格下跌時，投資者做空也可以獲利；而不像純現(xiàn)貨實盤或紙黃金交易中只有價格上漲時投資者才可能獲得收益。當(dāng)AU（T+D）293元/克，選擇賣出開倉，當(dāng)價格跌到2

3、90元/克，選擇買入平倉，完成一個循環(huán)，盈利3元/克。2、保證金制度在買賣報價過程中，不再凍結(jié)全額資金和實物，而是不分買賣方向（不論做多，還是做空），全部凍結(jié)報價金額一定比例的資金；深圳發(fā)展銀行的保證金比例為15%（白銀TD為20%）；假設(shè)現(xiàn)時金價為290元/克，一手1000克，全額需要29萬元，但保證金15%，就需4.35萬元；交易過程實行T+0，當(dāng)天買入的，可以當(dāng)天賣出。3、漲跌幅制度為防止非正常因素對交易價格的干擾，交易所根據(jù)交易的實際情況實行價格漲跌幅度限制制度，簡稱漲（跌）停板。延期交收交易所

4、允許的每日交易價格最大波動幅度為7%(AgTD為8%)，超過該漲跌幅度的報價視為無效，不能成交。結(jié)算價，即當(dāng)日交易均價=當(dāng)日總成交金額/當(dāng)日總成交量4、每日無負債結(jié)算制度為了有利于風(fēng)險控制，每日進行無負債結(jié)算。每日下午15:30交易結(jié)束后，按照持倉計算應(yīng)凍結(jié)的保證金。根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價，計算持倉的全部盈虧，并發(fā)生實際的資金劃轉(zhuǎn)：盈利者可以提取利潤，虧損者要在規(guī)定時間內(nèi)補足資金。5、強行平倉制度強行平倉制度是指客戶違規(guī)時，交易所對有關(guān)持倉實行平倉的一種強制措施?？蛻舯仨毟叨汝P(guān)注自己的交易持倉及資金狀況，一旦不

5、足銀行要求的保證金標(biāo)準(zhǔn)，請及時自動減倉或追加保證金。若客戶未及時自動減倉或追加保證金，銀行將對客戶持倉執(zhí)行強行平倉?？蛻舯ＷC金低于15%，銀行將以短信形式通知客戶。一旦不足10%，將執(zhí)行強行平倉。強行平倉，將平到客戶持倉的保證金達到或高于銀行規(guī)定的保證金為止。三、交易時間一個交易日：夜間交易時段與第二天白天交易時段，即晚上8：50至第二天下午15：30為一個完整交易日，但周一僅白天交易時段為一個完整交易日。集合競價時間：每個交易日首場交易（除周一為上午外，其余時間均為夜間）開市前十分鐘為延期合約集合競價

6、時間。四、交易費用交易手續(xù)費，為合約價值的0.14%（可降低至萬8.5）；現(xiàn)在黃金290元/克計算，一手合約就是29萬，406元/手現(xiàn)在白銀5600元/公斤，一手合約就是5600元，7.8元/手或有費用的發(fā)生（延期補償費）：每個交易日（下午15：30）收盤后，客戶仍持有倉位，才發(fā)生這一費用：萬分之二。但客戶不一定是支付，有可能是收?。海ɡ绠?dāng)客戶持有多頭合約，而當(dāng)日交收申報的情況是收貨數(shù)量多于交貨數(shù)量，那么客戶就會得到遞延費，反之則要支付）上海黃金交易所：http://www.sge.sh/#查詢當(dāng)日交

7、易所行情五、黃金T+D和紙黃金的對比交易品種紙黃金上海Au（T+D）交易單位10克以上1000克/手交易方式單向交易雙向交易交易時間T+0，24小時T+0，10小時資金比例100%15%放大倍數(shù)無6.67倍資金投入量（290元/克計）需要全額投入每千克需要29萬元保證金形式，15%每千克保證金約4.35萬元交易費用0.8-1元/克萬分之十四，約0.8元/克保證金追加------每日無負債清算制度，不足的追加保證金漲跌幅限制無限制7%六、現(xiàn)貨延期實例操作延期開多倉：做多，多頭開倉、買入T+D合約；延期平多

8、倉：平多倉，多頭平倉、賣出合約，以平掉多方合約。延期開空倉：做空，空頭開倉、賣出T+D合約；延期平空倉：平空倉，空頭平倉、買入合約，以平掉空方合約。六、現(xiàn)貨延期實例操作六、現(xiàn)貨延期實例操作六、實例操作（一）5月5日Au（T+D）價格為261元/克，某客戶預(yù)期未來AuT+D價格會小幅下跌（看空），于是在此建空倉，延期開空倉一手1000克Au（T+D）保證金261*1000*15%=39150元；手續(xù)費：261*1000*0.14%=365.4