伯老開啟QE退出序幕 美元美股齊飆漲(圖)

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1、伯老開啟QE退出序幕美元美股齊飆漲(圖)伯南克不愧為“市場(chǎng)殺手”，在多數(shù)市場(chǎng)人士認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將按兵不動(dòng)之際，伯老領(lǐng)銜的美聯(lián)儲(chǔ)高官們卻決定將每月850億美元的購(gòu)債規(guī)?？s減100億美元。出乎意料的政策決定引發(fā)金融市場(chǎng)大幅波動(dòng)，美元成為匯市的最大受益者，美元/日元也自2008年以來(lái)首次超過(guò)104.00，而稍令人費(fèi)解的是，一般而言縮減QE對(duì)于美股是個(gè)負(fù)面消息，但美股周三道指和標(biāo)普500指數(shù)雙雙創(chuàng)下紀(jì)錄新高，有分析認(rèn)為，此次縮減QE是一個(gè)稍顯溫和的縮減購(gòu)債舉動(dòng)，伯老言論及聲明措辭均強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)低利率承諾，從而對(duì)美股構(gòu)成提振。大宗商品市場(chǎng)方面，黃金成為美聯(lián)

2、儲(chǔ)(FED)決定以及美元隨后大漲的最大犧牲品。在大幅震蕩后，現(xiàn)貨金一度跌至1215.20美元/盎司?；蛟S是受到全球經(jīng)濟(jì)加速增長(zhǎng)跡象的鼓舞，油市對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)決定反應(yīng)不大，美國(guó)原油期貨溫和升至98.00美元/桶附近。美聯(lián)儲(chǔ)意外縮減QE但暗示維持低利率更久美國(guó)東部時(shí)間周三(12月18日)，美聯(lián)儲(chǔ)在經(jīng)過(guò)了為期兩天的美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議后公布了利率決議，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將每月850億美元的購(gòu)債規(guī)?？s減100億美元至每月750億美元，縮減購(gòu)買國(guó)債和抵押貸款支持債券(MBS)的規(guī)模相同。在為之苦惱了數(shù)月之后，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)每月縮減購(gòu)債100億美元的

3、舉措比較溫和，并認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)可以承受。盡管做出縮減QE的舉動(dòng)，但美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)將前瞻性指引變得更為溫和，弱化了縮減購(gòu)債決定帶來(lái)的沖擊。美聯(lián)儲(chǔ)的購(gòu)債計(jì)劃令其總共持有約4萬(wàn)億美元債券，其縮減購(gòu)債的路徑暗藏諸多風(fēng)險(xiǎn)，包括可能令利率高于目標(biāo)，以及令投資者失去信心。美聯(lián)儲(chǔ)在兩日貨幣政策會(huì)議后的聲明中表示，小幅縮減購(gòu)債進(jìn)度是鑒于就業(yè)市場(chǎng)狀況改善。但美聯(lián)儲(chǔ)也表示，在失業(yè)率降至6.5%之后“相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)”維持近零利率“可能會(huì)是適當(dāng)?shù)摹保伺e或是為防止可能殃及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的市場(chǎng)劇烈反應(yīng)。此外，美聯(lián)儲(chǔ)還下調(diào)未來(lái)幾年的通脹和失業(yè)率預(yù)估，鑒于上月失業(yè)率降速超過(guò)預(yù)期，已

4、降至五年低點(diǎn)7%。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)明年年底失業(yè)率將降至6.3%-6.6%，之前預(yù)估為6.4%-6.8%。有三位政策制定者現(xiàn)預(yù)計(jì)首次升息將在2016年，9月時(shí)僅有兩位做如此預(yù)估，但12位政策制定者中大多數(shù)仍預(yù)計(jì)將在2015年升息。(來(lái)源：黃金分享網(wǎng))美聯(lián)儲(chǔ)以9:1投票通過(guò)政策決定，波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫(EricRosengren)有異議，因認(rèn)為失業(yè)率仍然高企且通脹率遠(yuǎn)低于目標(biāo)。德意志銀行(DeutscheBank)駐紐約的10國(guó)集團(tuán)(G10)匯率策略全球主管AlanRuskin指出：“這是非常溫和的縮減購(gòu)債舉動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)竭盡全力，通過(guò)前瞻性指引來(lái)

5、抵消縮減購(gòu)債的影響，假如通脹率明顯低于目標(biāo)，聯(lián)儲(chǔ)傾向于在作決策時(shí)將提高通脹率的重要性，這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是非常有益?！卑涂巳R(BarclaysBank)稱，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在一直到2014年9月的每次會(huì)議上都將縮減100億美元的購(gòu)債規(guī)模，然后在明年10月會(huì)議上縮減150億美元，從而結(jié)束這場(chǎng)歷史性行動(dòng)。美元成大贏家受美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE影響，美元是主要受益者，美元/日元在隔夜市場(chǎng)跳漲1.6%，創(chuàng)下四個(gè)半月來(lái)單日最大漲幅，并觸及五年高點(diǎn)。歐元/美元也承壓，觸及兩周低點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)隔夜宣布削減寬松規(guī)模，消息公布后美元/日元快速飆高至5年來(lái)高位104.36。歐元/日元也逼

6、近2008年來(lái)高位142.90水平。三井住友銀行(SumitomoMitsuiBankingCorp)外匯交易主管MasatoYanagiya表示，美聯(lián)儲(chǔ)削減寬松規(guī)模是打開了貨幣政策正?；拇箝T。許多投資者預(yù)計(jì)美元/日元2014年將進(jìn)一步走升。(美元/日元小時(shí)圖來(lái)源：黃金分享網(wǎng))紐約梅隆銀行(BankofNewYorkMellonCorporation)高級(jí)匯市策略師MichaelWoolfolk表示：“對(duì)我和整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是個(gè)意外。匯市出現(xiàn)一定程度的可以理解的波動(dòng)。此舉對(duì)美元肯定有利，不過(guò)我們有些擔(dān)憂股市會(huì)有怎樣的反應(yīng)。因美聯(lián)儲(chǔ)9月和12月的

7、意外行動(dòng)，的確令其政策透明度的效力受到質(zhì)疑?！蔽魈窖筱y行(Westpac)高級(jí)匯市策略師RichardFranulovich說(shuō)道：“美聯(lián)儲(chǔ)前瞻性指引抵消了縮減購(gòu)債的影響。美聯(lián)儲(chǔ)同時(shí)表示在失業(yè)率遠(yuǎn)低于6.5%后才會(huì)升息。這對(duì)美元影響很大?！盌ailyFX指出，市場(chǎng)的反應(yīng)非?；靵y，美聯(lián)儲(chǔ)的決定顯得很突然，在聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布后，起碼三秒內(nèi)，匯市沒有任何波動(dòng)，隨後非美貨幣才展的劇烈震蕩。整體來(lái)看，周三的贏家是美股以及美元/日元匯價(jià)，其他非美貨幣的波動(dòng)非常反復(fù)。該機(jī)構(gòu)表示，在利率決議公布后，市場(chǎng)非常直觀的追逐美元，所有非美貨幣開始大跌，美股也迅速下跌

8、。但是跌勢(shì)持續(xù)并未超過(guò)五分鐘，隨后便報(bào)復(fù)性的反彈，英鎊/美元刷新了日內(nèi)新高，其余非美貨幣也全面轉(zhuǎn)漲，不過(guò)漲勢(shì)并未能持久，隨后非美貨幣又再度下行，歐元/美元匯價(jià)再度刷