《期貨業(yè)務(wù)簡介》PPT課件

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1、期貨業(yè)務(wù)簡介期貨的英文為Futures，是由“未來”一詞演化而來。其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實(shí)貨，因此中國人就稱其為“期貨”。一、期貨合約期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定，在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。目前我國上市的期貨合約具有以下標(biāo)準(zhǔn)化條款：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割等級、交割地點(diǎn)、交易保證金比例、交易手續(xù)費(fèi)、交易代碼。合約名稱：需注明該合約的品種名稱及其上市交易所名稱，以上海期交易所銅合約為例，合約名稱為“上

2、海期貨交易所陰極銅期貨合約”。交易單位：是指在期貨交易所交易的每手期貨合約所代表標(biāo)的商品數(shù)量。如上海期貨交易所規(guī)定，一手銅期貨合約的交易單位為5噸。報價單位：指在公開競價中對期貨合約報價所使用的單位，國內(nèi)期貨合約的報價單位以元（人民幣）/噸表示。最小變動價位：是在公開競價過程中，對合約標(biāo)的每單位價格報價的最小變動數(shù)值。如銅最小變動單位為10元/噸。每日價格最大波動限制：是指由期貨交易所規(guī)定的、某種期貨合約價格在每個交易日的最大允許漲跌幅度，即漲跌停板，當(dāng)日的成交價格不能高于或低于該合約上一交易日結(jié)算價的一定幅度。合約交割月份：是指某種期貨合約到期交割的月份。交易時間：交易所對交

3、易時間有嚴(yán)格規(guī)定，每周5天，商品期貨：上午9：00～11：30下午1：30～3：00股指期貨：上午9：15～11：30下午1：00～3：15最后交易日：上午9：15～11：30下午1：00～3：00法定節(jié)假日休息。最后交易日：是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉合約必須交割。交割日期：是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割方式了結(jié)未平倉合約的時間。交割等級：指由交易所統(tǒng)一規(guī)定的，允許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級。交割地點(diǎn)：指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，進(jìn)行實(shí)物交割的指定倉庫。交易保證金：保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備

4、金是尚未被合約占用的保證金，交易保證金是已被持倉合約占用的保證金，在買賣期貨合約過程中，交易所按成交金額向交易雙方收取一定比例的交易保證金，期貨交易所規(guī)定每手期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)一般為期貨合約總值的6～7%，期貨公司規(guī)定為10～12%，如豆粕價格為2500，交易保證金按照10％計算，則持有1手豆粕合約的保證金為1×10×2500×10%=2500元。注意：交易保證金會隨著交易所調(diào)整而調(diào)整二、國內(nèi)商品期貨合約上海期貨交易所目前上市交易的有黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、燃料油、天然橡膠等十種期貨合約。黃金期貨：上海期貨交易所黃金標(biāo)準(zhǔn)合約交易品種：黃金交易代碼：AU交

5、易單位：1000克/手報價單位：元（人民幣）/克最小變動單位：0.01元/克交易保證金：合約價值的7%合約交割月份：1~12月每日價格最大波動限制：不超過上一日結(jié)算價±5%交易時間：上午9：00~11：30下午1：30~3：00最后交易日：合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期：最后交易日后連續(xù)五個工作日（遇法定假日順延）交割等級：金含量不小于99.95%的國產(chǎn)金錠及經(jīng)交易所認(rèn)可的倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA）認(rèn)定的合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)金錠（具體質(zhì)量規(guī)定見附件）。交割地點(diǎn)：指定交割倉庫銅期貨：上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約交易品種：陰極銅交易代碼：CU交易單位：5噸

6、/手報價單位：元（人民幣）/噸最小變動單位：10元/噸交易保證金：合約價值的5%合約交割月份：1~12月每日價格最大波動限制：不超過上一日結(jié)算價±3%交易時間：上午9：00~11：30下午1：30~3：00最后交易日：合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期：最后交易日后連續(xù)五個工作日（遇法定假日順延）交割等級：標(biāo)準(zhǔn)品GB/467-1997替代品高純陰極銅，LME注冊陰極銅交割地點(diǎn)：指定交割倉庫鋁期貨：上海期貨交易所鋁標(biāo)準(zhǔn)合約交易品種：鋁交易代碼：AL交易單位：5噸/手報價單位：元（人民幣）/噸最小變動價位：5元/噸合約交割月份：1~12月每日價格最大波動限制：不超過上一

7、交易日結(jié)算價的±3%交易保證金：合約價值的5%交易時間：上午9：00~11：30下午1：30~3：00最后交易日：合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期：最后交易日后連續(xù)五個工作日（遇法定假日順延）交割等級：鋁錠符合國標(biāo)GB/T1196-93標(biāo)準(zhǔn)，LME注冊鋁錠交割地點(diǎn)：交易所指定交割倉庫天然膠期貨：上海期貨交易所天然膠期貨合約交易品種：天然膠交易代碼：RU交易單位：10噸/手最小變動價位：5元/噸報價單位：元（人民幣）/噸交易保證金：合約價值的5%每日價格最大波動限制：不超過上一交