《皖通高速財(cái)務(wù)分析》PPT課件

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1、財(cái)務(wù)分析<皖通高速>演講：鄧智文1公司Logo企業(yè)償債能力分析短期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析2短期償債能力分析一、流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2010末：流動(dòng)比率=839106000/812810000=1.03242010初：流動(dòng)比率=1068450000/1704610000=0.6268皖通高速2010年初每有1元的流動(dòng)負(fù)債就有0.6268元的流動(dòng)資產(chǎn)作保障；2010年末每有1元的流動(dòng)負(fù)債就有1.0324的流動(dòng)資產(chǎn)作保障。這表明皖通高速2010年短短償債能力有所提高，主要是因?yàn)?010年末的流動(dòng)負(fù)債大幅減少所致。3二、

2、速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2010末：速動(dòng)比率=(756507000-3761340)/812810000=1.02772010初：速動(dòng)比率=(1042970000-2394760-11517)/1704610000=0.6254皖通高速2010年初的速動(dòng)比率為0.6254，2010年末由于流動(dòng)負(fù)債減小，也沒(méi)有預(yù)付債款，速動(dòng)比率增長(zhǎng)為1.0277，比年初有所增加，超過(guò)1:1，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和年初相比大幅減小。4三、現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債2010末：現(xiàn)金流量比率=1543380000/81281000

3、0=189.88222010初：現(xiàn)金流量比率=1142740000/1704610000=67.0379皖通高速2010年初的現(xiàn)金流量比率為67.0379，而2010年末的現(xiàn)金流量比率一下子增長(zhǎng)為189.8822，雖然經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量減少4億，但沒(méi)有流動(dòng)負(fù)債大幅度減少所造成的影響大，所以企業(yè)有一定的短期償債能力。5長(zhǎng)期償債能力分析一、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%2010末：資產(chǎn)負(fù)債率=3385040000/9411390000*100%=35.9675%2010初：資產(chǎn)負(fù)債率=4042740000/957369

4、0000*100%=42.2277%皖通高速2010年初的資產(chǎn)負(fù)債率為42.2277%，2010年末由于負(fù)債總額減小，且幅度大于資產(chǎn)總額增加的幅度，資產(chǎn)負(fù)債率為35.9675%，資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，償債能力提高。6二、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額2010末：產(chǎn)權(quán)比率=3385040000/6026350000=16.75492010初：產(chǎn)權(quán)比率=4042740000/5530940000=30.8196皖通高速2010年初的產(chǎn)權(quán)比率為30.8196，2010年末由于負(fù)債總額大幅減少，股東權(quán)益有所增長(zhǎng)，所以產(chǎn)權(quán)比率減少了將近

5、一半，償債能力大大提高。7三、權(quán)益乘數(shù)：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額2010末：權(quán)益乘數(shù)=9411390000/6026350000=1.56252010初：權(quán)益乘數(shù)=9573690000/5530940000=1.7241皖通高速2010年初權(quán)益乘數(shù)為1.7241,2010年末由于公司股東投入的資本在資產(chǎn)中所占的比重有所上升，企業(yè)債務(wù)償還的保證程度增加，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所減小。8四、長(zhǎng)期資本債務(wù)率長(zhǎng)期資本債務(wù)率=非流動(dòng)負(fù)債/(非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益)*100%2010末：長(zhǎng)期資本債務(wù)率=2572230000/(25722

6、30000+6026350000)*100%=29.9145%2010初：長(zhǎng)期資本債務(wù)率=2338130000/(2338130000+5530940000)*100%=29.7129%皖通高速2010年初的長(zhǎng)期資本債務(wù)率為29.7129%，2010年末的長(zhǎng)期資本債務(wù)率繼續(xù)增高，公司的長(zhǎng)期資本中負(fù)債比例原本就很高，不僅沒(méi)有下降，反而上升，將近30%，公司的長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)有所惡化。9五、債務(wù)償還期債務(wù)償還期=負(fù)債總額/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量2010末：債務(wù)償還期=3385040000/1543380000=2.19322010初：債務(wù)償還期=

7、4042740000/1142740000=3.5377皖通高速2010年初債務(wù)償還期為3.5377，2010年末債務(wù)償還期為2.1932，公司的債務(wù)償還期縮短，償還債務(wù)的能力有所增強(qiáng)。10企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率11一、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)平均總額銷售收入凈額=銷售收入總額-銷售退回、銷售折扣、銷售折讓2010總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2109570000/((9573690000+9411390000)/2)=0.22222009總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1771560000/((8587

8、030000+9573690000)/2)=0.1951皖通高速2009年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.1951，2010年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增長(zhǎng)為0.2222，該企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升，說(shuō)明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率變高，不過(guò)總的來(lái)說(shuō)，