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《企業(yè)信用分析與信用評級(ppt51頁)》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、企業(yè)信用分析與信用評級主講人：陳玉菁2004年2月第一章企業(yè)信用分析第一節(jié) 信用分析概述一、信用信用，一般是指一個人或一個單位能夠遵守諾言，履行約定而取得的信任。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的范疇來講，信用是指商品買賣中的延期付款或貨幣的借貸行為。二、信用的基本特征1、以償還為條件，即到期償還本金2、在償還時(shí)有一個增加額，即支付利息三、信用分析的內(nèi)容（一）審查借款人的基本情況1、貸款目的2、還款來源3、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期（二）確定還款的可能性1、財(cái)務(wù)分析（1）評估借款人的經(jīng)營活動的情況（2）通過各種財(cái)務(wù)指標(biāo)來反映和分析借款人的償債能力2、現(xiàn)金流量3、評估
2、抵押品和擔(dān)保4、非財(cái)務(wù)因素5、綜合分析早期預(yù)警信號1、不能及時(shí)報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表2、應(yīng)收帳款的收回拖延3、存貨的突然增加4、長期債務(wù)的大量增加5、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的重大變化6、公司大額收費(fèi)7、存在從未實(shí)現(xiàn)的計(jì)劃8、不能提供所需信息資料9、成本的上升和利潤下降10、過分依賴于短期借款來滿足于長期資金需要11、拖延支付利息和費(fèi)用12、銷售和盈利增長低于通脹率13、銷售集中于一些客戶14、主要管理人員和所有權(quán)的變化15、廠房和設(shè)備未得到很好的維修16、存款余額不斷下降第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1、償債能力2、盈利能力3、營運(yùn)能力4
3、、資金結(jié)構(gòu)二、財(cái)務(wù)分析的資料來源及要點(diǎn)1、會計(jì)報(bào)表2、會計(jì)報(bào)表附注3、財(cái)務(wù)情況說明書4、注冊會計(jì)師查帳驗(yàn)證報(bào)告5、其他資料三、財(cái)務(wù)分析的局限性1、會計(jì)政策和方法的可選擇性，決定財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)有一定的彈性2、人為的某些因素會影響財(cái)務(wù)報(bào)表的客觀性3、通貨膨脹的影響第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析一、分析企業(yè)經(jīng)營資源配置與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的狀況二、分析企業(yè)資金來源與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況三、分析企業(yè)資產(chǎn)與資本結(jié)合與償債能力的狀況【案例】第四節(jié) 利潤表分析一、分析企業(yè)的經(jīng)營成果和盈利能力二、分析企業(yè)收入情況與增長能力三、分析企業(yè)成本與費(fèi)用的消耗狀況【案例】第五節(jié)
4、 現(xiàn)金流量分析一、現(xiàn)金流量的概念1、現(xiàn)金流入量2、現(xiàn)金流出量3、現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量例如：相城公司某年損益情況如下（單位：萬元）：銷售收入200000減：制造成本（不含折舊）90000折舊費(fèi)用30000銷售和管理費(fèi)用20000稅前利潤60000減：所得稅（33%）19800稅后利潤40200付現(xiàn)成本=90000+20000+19800=129800現(xiàn)金凈流量=200000-19800=70200現(xiàn)金凈流量=利潤+折舊=40200+30000=70200例如：相城公司某年損益情況如下（單位：萬元）：銷售收入
5、200000減：制造成本（不含折舊）130000折舊費(fèi)用30000銷售和管理費(fèi)用50000稅前利潤-10000付現(xiàn)成本=130000+50000=180000現(xiàn)金凈流量=200000-180000=20000現(xiàn)金凈流量=利潤+折舊=-10000+30000=20000二、現(xiàn)金流量恒等式和現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益現(xiàn)金+非現(xiàn)金資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益現(xiàn)金=負(fù)債+所有者權(quán)益-非現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金=負(fù)債+實(shí)收資本+資本公積+盈余公積+未分配利潤-非現(xiàn)金資產(chǎn)Δ現(xiàn)金=Δ負(fù)債+Δ實(shí)收資本+Δ資本公積+Δ盈余公積+Δ未分配利潤-Δ非現(xiàn)金
6、資產(chǎn)Δ未分配利潤=凈利潤-本期未分配利潤現(xiàn)金流量表一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入（收入明細(xì)項(xiàng)目）現(xiàn)金流出（支出明細(xì)項(xiàng)目）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入（收入明細(xì)項(xiàng)目）現(xiàn)金流出（支出明細(xì)項(xiàng)目）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入（收入明細(xì)項(xiàng)目）現(xiàn)金流出（支出明細(xì)項(xiàng)目）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額三、現(xiàn)金流量表分析的主要內(nèi)容1、分析企業(yè)現(xiàn)金流動的總體狀況（獲取現(xiàn)金的渠道和數(shù)額）2、分析企業(yè)經(jīng)營成果的質(zhì)量3、分析企業(yè)的償債能力與對外籌資能力4、分析企業(yè)動態(tài)財(cái)
7、務(wù)狀況及企業(yè)未來的發(fā)展趨勢5、分析企業(yè)所有的重大投資和籌資活動的狀況四、現(xiàn)金流量的預(yù)測（一）現(xiàn)金流量預(yù)測的目的（二）影響借款人未來現(xiàn)金流量的因素1、內(nèi)部經(jīng)營管理2、外部因素（三）現(xiàn)金流量的預(yù)測方法1、根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，得出影響借款人前期現(xiàn)金流量的因素（1）定量分析（2）定性分析2、分析影響借款人前期現(xiàn)金流量的因素，確定影響借款人未來現(xiàn)金流量的因素3、確定各因素對借款人未來現(xiàn)金流量的作用的大小4、根據(jù)現(xiàn)金流量模型，得出未來現(xiàn)金流量【案例】某商業(yè)銀行對A公司經(jīng)過調(diào)查獲取如下信息：該公司2004年銷售將增長15%。公司建立了一條快捷銷售網(wǎng)
8、，將存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從91天降至80天。供應(yīng)商不再提供較寬松的付款日期，該公司的應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)從73天降至60天。由于2003年大量培訓(xùn)項(xiàng)目將于2004年結(jié)束，加上2004年該公司準(zhǔn)備裁減一部分員工，因此，用在職工身上的薪金將降至2003年薪金的90%左右。管理費(fèi)
