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1、《證券投資分析》期末綜合練習一、證券市場監(jiān)管的目的1、保護投資者利益2、維護證券市場正常秩序3、健全證券市場體系二、證券投資監(jiān)管的原則和方針1、“三公"原則的內(nèi)容建立和維護證券市場的公開、公平、公正的“三公"原則，是保護投資者合法利益不受侵犯的基本原則，也是保護投資者利益的基礎(chǔ)。“三公”原則的具體內(nèi)容包括：（1）公開原則，又稱信息公開原則。公開原則的核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化，即要求市場具有充分的透明度。公開原則通常包括兩個方而，即證券信息的初期披露和持續(xù)披露。（2）公平原則。證券市場的公平原則，要求證券發(fā)行、
2、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護。這里，公平是指機會均等，平等競爭，營造一個所有市場參與者進行公平競爭的環(huán)境。（3）公正原則。公正原則是針對證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管行為而言的，它要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平原則的基礎(chǔ)上，對一切被監(jiān)管的對象給予公正待遇。公正原則是實現(xiàn)公開、公平原則的保證。2、發(fā)展證券市場的“八字"方針所謂發(fā)展證券市場的“八字'方針就是“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范"。八字方針中的法制強調(diào)的是立法，監(jiān)管強調(diào)的是執(zhí)法，自律強調(diào)的是守法和口我約束，規(guī)范強調(diào)的是證券市場需要
3、達到的運作標準和運作狀態(tài)，是證券市場運行機制和監(jiān)管機制完善和成熟。八字方針建立在我國證券市場發(fā)展的實際情況基礎(chǔ)上的、保證證券市場健康發(fā)展的長期指導方針。其中，法制是基礎(chǔ)，監(jiān)管和自律是手段，規(guī)范則是目的與核心：(1)法制是基礎(chǔ)。(2)監(jiān)管和自律是法律手段。(3)規(guī)范是目的，是做好證券市場工作的基本出發(fā)點，也是八字方針的核心。五、請描繪K線組合中的“早晨之星”和“夕陽之星”。早晨之星啟示后市見底回升的陰陽燭組合形態(tài)，山3枝蠟燭組成。首先山在下跌趨勢中出現(xiàn)長身陰燭，繼而的交易F1市勢再裂口下跌，但開市與收市位相距收窄(價
4、位波幅收窄)而形成星體，而燭身本身可為陽燭或陰燭。及至第3個交易日出現(xiàn)一枝長身陽燭，并重返第1枝蠟燭范圍內(nèi)。附圖恒生指數(shù)于1999年2月191=1以大陰燭下跌，其后交易日再以裂口下跌但形成星體，在笫3FI以裂口升回笫1枝陰燭囑身一半以上。至5月初指數(shù)升至13700點，升幅近50%o黃昏之星黃昏之星表示股價回落，是賣出信號，應伺機拋貨。第一天股價繼續(xù)上升，拉出一根陽線，第二天波動較小，形成一根小陽線或小陰線，構(gòu)成星的主體部分，第三天形成一根包容第二天并延仲至第一夭陽線實體。黃昏Z星，指的是在高位跳空高開，并仇形成一個
5、上下影線都很長的I?字星形狀的k線，通常如果遇到的是陰線，并fl?放S,那么黃昏即將到來。不過，現(xiàn)在的股市用這兩種k線進行判斷冇時候不太管用To黃昏之星太陽就像一顆紅色的淚珠，從西山之巔緩緩滾落。在夕陽的余光之中，黃昏之星就像魔鬼的特使君臨股市。市場在持續(xù)的漲勢之后，己激情不再，就像再好的筵席也有散場之時。黃昏之星的圖形，預示市場趨勢已經(jīng)見頂，賣出的吋機悄然來臨。黃昏之星也是山3根K線組成：第一天，市場在一片狂歡之中繼續(xù)漲勢，并且拉出一根長陽線。第二天，繼續(xù)沖高，但尾盤回落，形成上影線，實體部分窄小，構(gòu)成星的主體。
6、第三天，突然下跌，間或出現(xiàn)恐慌性拋壓，價格拉出長陰，抹去了前兩天大部分走勢。黃昏Z星充當頂部的兒率非常Z高，在牛勢的后期，要特別警惕這種反轉(zhuǎn)信號。六、試分析四川大地震對股市的影響。自然因素主要指自然災害。一旦發(fā)生自然災害，經(jīng)濟和生產(chǎn)受損，股價也會下跌，其波動幅度與受損害的影響程度呈同方向變化。十一連陰災后重建受益行業(yè)七、試分析美國次貸危機對股市的影響。1.美國的消費力下降，中國企業(yè)出口訂單大幅縮小，業(yè)績大幅下降，影響股價；2.中國政府推動貨幣寬松政策，訃企業(yè)得到短期流動資金，但企業(yè)經(jīng)營環(huán)境進一步惡化，企業(yè)不愿實業(yè)投
7、資，增加股票市場投機風險；3.中國大量增持美國國債，形成經(jīng)濟互聯(lián)性增大；4.影響國內(nèi)投資者的信心；5.美國刺激經(jīng)濟方案，美元貶值，大宗上漲，國內(nèi)跟漲，帶動國內(nèi)資源股;6.外資流入；
