投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)基本要素

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1、項(xiàng)目評(píng)價(jià)與管理主講教師：劉明珠北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院Liumz@ustb.edu.cnTel:139105798908/17/20210北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠目錄1、導(dǎo)論2、投資項(xiàng)目可行性研究3、投資項(xiàng)目分析基本要素4、資金的時(shí)間價(jià)值5、基本評(píng)價(jià)方法和基本指標(biāo)6、不確定性分析7、國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析8、財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)9、項(xiàng)目管理8/17/20211北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠基本要素3.1投資3.2成本3.3銷售收入3.4稅金3.5利潤(rùn)8/17/20212北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠3.1投資投資的一般概念固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金投

2、資無形資產(chǎn)投資建設(shè)投資總投資8/17/20213北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠3.1.1投資的概念經(jīng)濟(jì)學(xué)：投資是指?jìng)€(gè)人或單位寄希望于不確定的未來收益，而將資金或其他形式的資產(chǎn)投入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種經(jīng)濟(jì)行為。金融學(xué)：投資是指投資人以金融工具為投資對(duì)象，以期將來取得一定投資收益的行為。投資學(xué)家威廉夏普：投資就是為獲得可能的不確定性未來值而做出的現(xiàn)值犧牲。特點(diǎn)：主體性、價(jià)值型、時(shí)間性、權(quán)益性、風(fēng)險(xiǎn)性投資籌集渠道：資本金、財(cái)政撥款、貸款、發(fā)行債券和股票、利用外資8/17/20214北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠3.1.2投資分類1、按投資產(chǎn)

3、品的類別實(shí)物投資和金融投資2、按資產(chǎn)是否提供了可分割性可分割投資和不可分割投資3、按持有金融資產(chǎn)的方式直接金融投資（證券投資）和間接金融投資4、按資金期限的長(zhǎng)短長(zhǎng)期投資和短期投資8/17/20215北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠一般的工業(yè)投資項(xiàng)目-總投資總投資建設(shè)投資流動(dòng)資金建設(shè)期利息固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資（可從投產(chǎn)第一年開始安排）8/17/20216北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠總資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無形及其它資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)

4、8/17/20217北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠3.1.3固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)，是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)：1.為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的；2.使用壽命超過一個(gè)會(huì)計(jì)年度。固定資產(chǎn)同時(shí)滿足下列條件的，才能予以確認(rèn)：①與該固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；②該固定資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量。8/17/20218北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成固定資產(chǎn)投資工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)建筑工程費(fèi)安裝工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)8/17/20219北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠固定資產(chǎn)投資

5、對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用若當(dāng)年的固定資產(chǎn)投資增加1個(gè)百分點(diǎn)，我國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值將增加0.89個(gè)百分點(diǎn)，在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的消費(fèi)、投資和凈出口“三駕馬車”中，投資的增長(zhǎng)是近年來我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主動(dòng)力。8/17/202110北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠固定資產(chǎn)的有關(guān)概念及計(jì)算固定資產(chǎn)原值：購(gòu)建固定資產(chǎn)的實(shí)際支出，包括建設(shè)期的利息。折舊：固定資產(chǎn)在使用過程中會(huì)逐漸磨損和貶值，其價(jià)值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去。這種伴隨固定資產(chǎn)損耗發(fā)生的價(jià)值轉(zhuǎn)移稱為固定資產(chǎn)折舊。轉(zhuǎn)移的價(jià)值以折舊費(fèi)的形式計(jì)入產(chǎn)品成本。固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值-累計(jì)折舊額期末殘（余）

6、值：壽命期末的固定資產(chǎn)殘余價(jià)值，現(xiàn)金流入8/17/202111北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠固定資產(chǎn)折舊方法（1）年限平均法（2）工作量法（3）加速折舊法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法8/17/202112北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠3.1.4無形資產(chǎn)投資2006年新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》定義是“企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，并將商譽(yù)從無形資產(chǎn)中剔除，放在企業(yè)合并中規(guī)范。使用壽命有限的無形資產(chǎn)，其應(yīng)攤銷金額應(yīng)當(dāng)在使用壽命內(nèi)系統(tǒng)合理攤銷。企業(yè)攤銷無形資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)自無形資產(chǎn)可供使用時(shí)起，至不再作為無形資產(chǎn)確認(rèn)時(shí)止。企業(yè)選擇

7、的無形資產(chǎn)攤銷方法，應(yīng)當(dāng)反映與該項(xiàng)無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式。無法可靠確定預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式的，應(yīng)當(dāng)采用直線法攤銷。無形資產(chǎn)的攤銷金額一般應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則另有規(guī)定的除外。8/17/202113北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠無形資產(chǎn)目前國(guó)際上常用的無形資產(chǎn)主要有:(1)市場(chǎng)資產(chǎn)。品牌(如企業(yè)品牌、服務(wù)品牌);與客戶的關(guān)系(如長(zhǎng)期客戶、銷售網(wǎng)、分銷渠道);合同(如特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)定、專利使用權(quán)協(xié)定)等。（2)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)。專利權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件、互聯(lián)網(wǎng)上的域名、版權(quán)、商標(biāo)、商業(yè)秘密、技術(shù)秘密、IS09000質(zhì)量體系認(rèn)證

8、、綠色食品標(biāo)志使用權(quán)等。(3)組織管理資產(chǎn)。領(lǐng)導(dǎo)者能力、企業(yè)文化、企業(yè)管理方法、信息技術(shù)交流、網(wǎng)絡(luò)工作系統(tǒng)、融資關(guān)系等。8/17/202114北京科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院劉明珠3.1.5遞延資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)是企業(yè)發(fā)生的不能全部計(jì)入當(dāng)年損益、應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用。包括開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)的改良支出等。從定義上說，