證券投資技術(shù)分析概述1

《證券投資技術(shù)分析概述1》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、第八章證券投資技術(shù)分析概述第一節(jié)技術(shù)分析概述（一）概述技術(shù)分析的含義是通過對市場過去和現(xiàn)在的行為，運用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型的規(guī)律，據(jù)此預(yù)測市場的未來變化趨勢。技術(shù)分析的假設(shè)市場行為涵蓋一切信息價格沿趨勢運動歷史會重演技術(shù)分析年表年代主要里程碑事件1730第一項期貨合約，K線發(fā)明日本的大米期貨交易1869日本政府暫停大米期貨，而現(xiàn)貨波動更大19世紀(jì)80年代“賬面法”開始使用交易者使用“賬面法”跟蹤股價1884道氏開始使用股票價格指數(shù)1886道氏發(fā)明工業(yè)指數(shù)和鐵路指數(shù)技術(shù)分析年表（續(xù)）年代主要里程碑

2、事件1900—1902第一次出版對股票市場的系統(tǒng)性研究道氏在《華爾街日報》發(fā)表利用平均指數(shù)研究股票價格波動的結(jié)果1903第一次提出“道氏理論”納爾遜的《股票市場投機入門》出版1922第一次提出“股票市場是經(jīng)濟的晴雨表”哈密爾頓的《證券市場晴雨表》出版1932雷亞的《道氏理論》出版1948技術(shù)形態(tài)第一次完整描述愛德華和馬吉的《股票趨勢的技術(shù)分析》出版技術(shù)分析年表（續(xù)）年代主要里程碑事件1954第一次提出“逆向思維”內(nèi)爾的《逆向思維的藝術(shù)》出版1959揭示小投資者平均而言是虧損的事實德魯?shù)摹兜卖斄愎芍笖?shù)日變化月

3、變化》出版1963發(fā)明“好友指數(shù)”科恩收集投資快訊，研究股票家的推薦1978發(fā)明了“相對強弱指標(biāo)”懷爾德的《技術(shù)交易系統(tǒng)的新概念》出版1983哈達迪的《逆向思維》出版（二）市場行為的4個要素：價、量、時、空價和量是市場行為的最基本的表現(xiàn)時間和空間是市場潛在能量的表現(xiàn)成交量與價格趨勢的一般關(guān)系時間、空間與價格趨勢的一般關(guān)系（三）技術(shù)分析的主要方法K線理論形態(tài)理論道氏理論切線理論移動平均線理論艾略特波浪理論江恩理論技術(shù)指標(biāo)分析第二節(jié)盤面分析一、對開盤的分析開盤分析與上一交易日的收盤價相比開盤情況三種：高開：今開

4、盤價>昨收盤價低開：今開盤價<昨收盤價平開：今開盤價=昨收盤價一般而言：高開說明市勢向好；低開表明市勢轉(zhuǎn)壞；但也要注意物極必反；高開過多，常產(chǎn)生獲利回吐壓力；低開過多，易引發(fā)抄底盤的介入。二、對分時圖的分析（一）指數(shù)分時圖白色曲線表示通常意義下的大盤指數(shù)(上證綜合指數(shù)和深證成份指數(shù))，也就是加權(quán)指數(shù)；黃色曲線反映的是不含權(quán)重的大盤指數(shù)，也就是不考慮盤子（股本）的大小，采用簡單平均法計算的指數(shù)（該指數(shù)是虛擬的，不對外發(fā)布）。研判參考黃、白色曲線的位置關(guān)系可知：當(dāng)指數(shù)上漲時，若黃線在白線之上，表示小盤股的漲幅比

5、大盤股的漲幅更大；反之說明大盤股的漲幅更大。當(dāng)指數(shù)下跌時，若黃線在白線之上，表示小盤股的跌幅比大盤股的跌幅要??；反之說明小盤股的跌幅更大。指數(shù)分時圖相關(guān)信息漲家數(shù)：當(dāng)日價格上漲的股票數(shù)量跌家數(shù)：當(dāng)日價格下跌的股票數(shù)量分時股價圖中，在以昨日收盤指數(shù)為中軸的附近還有紅色和綠色的柱線，這是反映當(dāng)前大盤所有股票的買盤與賣盤的數(shù)量對比情況：紅柱線表示買盤量大于賣盤量，一般表明指數(shù)將上漲；綠柱線表示賣盤量大于買盤量，一般表明指數(shù)將下跌。下方黃色的柱線：它表示是的每一分鐘的成交金額，單位一般為萬元。（二）個股分時圖白色曲

6、線表示的是這只股票每分鐘的即時成交價。黃色曲線表示這只股票每分鐘的平均價格。下方的柱線表示這只股票每分鐘的成交量，單位一般為手（1手＝100股）。委差與委比它們都是衡量一段時間內(nèi)場內(nèi)買賣盤強弱的技術(shù)指標(biāo)。計算公式分別為：委差＝委買手數(shù)－委賣手數(shù)委比＝(委買手數(shù)－委賣手數(shù))/(委買手數(shù)＋委賣手數(shù))×100％其中：委買手數(shù)是前五檔委托買入的手數(shù)總和；委賣手數(shù)是前五檔委托賣出的手數(shù)總和。委差與委比的研判委比數(shù)值的變化范圍：＋100％至－100％當(dāng)委比為正值并且數(shù)字較大，說明市場買盤強勁（漲停板時，委比值為＋100

7、％）；當(dāng)委比為負值并且數(shù)字較大，說明市場拋盤較強（跌停板時，委比值為－100％）。委比若從負值轉(zhuǎn)為正值，表明買盤逐漸增強，賣盤逐漸減弱；若從正值轉(zhuǎn)為負值，表明買盤逐漸減弱，賣盤逐漸增強。外盤與內(nèi)盤如果成交價是以“委賣價”成交的，說明買方也即多方愿意以賣方的報價成交，市場中的買氣也即多頭氣氛濃厚。我們把以“委賣價”成交實現(xiàn)的量計入“外盤”。反之，把以“委買價”成交實現(xiàn)的量計入“內(nèi)盤”?！巴獗P”與“內(nèi)盤”之和等于“總量”（總成交量）。外盤與內(nèi)盤的研判當(dāng)“外盤”大于“內(nèi)盤”時，反映市場中買盤強勁；當(dāng)“內(nèi)盤”大于“

8、外盤”時，反映市場中賣盤洶涌。注意：在剛開盤就強勢封住漲/跌停板時例外。量比“量比”是衡量相對成交量的指標(biāo)。計算公式是：量比＝當(dāng)日即時為止平均每分鐘的成交量÷過去5個交易日平均每分鐘的成交量一般將量比數(shù)值與1進行比較：大于１，表示這個時刻的成交總手數(shù)已經(jīng)放大；小于１，則表示成交總手數(shù)萎縮。三、對尾盤的分析對尾盤的分析尾盤一般是指收盤前最后30分鐘的走勢。尾盤作為一天交易的總結(jié)，歷來是多空雙方必爭之處，因為它不但可