私募基金與公募基金

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1、注冊熱線：13651188371私募基金與公募基金私募基金私募基金指以非公開方式向特定投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。發(fā)展歷程：私募基金起源于美國，來自英文“privateequity”（簡稱PE）。20世紀末，有不少富有的私人銀行家通過律師、會計師的介紹和安排，將資金投資于風險較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產(chǎn)業(yè)，這類投資完全是由投資者個人決策，沒有專門的機構進行組織，這就是私募股權基金的雛形?，F(xiàn)代PE產(chǎn)業(yè)先后經(jīng)歷了4個重要時期的發(fā)展:1946～1981年的初PE時期，一些小型的私人資產(chǎn)投資以及小型企業(yè)

2、對私募的接觸使PE得到起步。1982～1993年的第一次經(jīng)濟蕭條和繁榮的循環(huán)使PE發(fā)展到第二個時期，這一時期的特點是出現(xiàn)了一股大量以垃圾債券為資金杠桿的收購浪潮，并在20世紀80年代末90年代初在幾乎崩潰的杠桿收購產(chǎn)業(yè)環(huán)境下仍瘋狂購買著名的美國食品煙草公司雷諾納貝斯克（RJRNabisco）中達到高潮。PE在第二次經(jīng)濟循環(huán)（1992～2002年）中得到洗滌并經(jīng)歷了其第三個時期的進化。這一時期的初期也就是20世紀90北京誠企創(chuàng)聯(lián)企業(yè)管理有限公司注冊熱線：13651188371年代初期逐漸浮現(xiàn)出一系列金融和經(jīng)濟現(xiàn)象，比如儲蓄

3、和貸款危機，內(nèi)幕交易丑聞以及房地產(chǎn)業(yè)危機。這一時期出現(xiàn)了更多制度化的私募股權投資企業(yè)，并在1999～2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期達到了發(fā)展的高潮。2003～2007年成為PE發(fā)展的第四個重要時期，全球經(jīng)濟由之前的互聯(lián)網(wǎng)泡沫逐步走弱，杠桿收購也達到了空前的規(guī)模，從而使私募企業(yè)的制度化也得到了空前的發(fā)展。與公募基金的區(qū)別：1.募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，包括機構和個人。2.募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進行的，而私募基金則

4、是通過非公開發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。3.信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。4.投資限制不同。公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。5.業(yè)績報酬不同。公募基金不提取業(yè)績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業(yè)績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業(yè)績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業(yè)績則是報酬的基礎。運作流程：北京誠企

5、創(chuàng)聯(lián)企業(yè)管理有限公司注冊熱線：13651188371項目選擇和可行性核查---法律調(diào)查---投資方案設計---退出策略---監(jiān)管私募基金注冊條件：《1》、名稱應符合《名稱登記管理規(guī)定》，允許達到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣?！?》、名稱中的行業(yè)用語可以使用“風險投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權投資基金、投資基金”等字樣?！氨本弊鳛樾姓^(qū)劃分允許在商號與行業(yè)用語之間使用?！?》、基金型：投資基金公司“注冊資本（出資數(shù)額）不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）不低于1億元；5年內(nèi)注冊資本

6、按照公司章程（合伙協(xié)議書）承諾全部到位?！薄?》、單個投資者的投資額不低于1000萬元（有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi)）?！?》、至少3名高管具備股權投基金管理運作經(jīng)驗或相關業(yè)務經(jīng)驗。《6》、基金型企業(yè)的經(jīng)營范圍核定為：非證券業(yè)務的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業(yè)可申請從事上述經(jīng)營范圍以外的其他經(jīng)營項目，但不得從事下列業(yè)務：1.發(fā)放貸款；2.公開交易證券類投資或金融衍生品交易；3.以公開方式募集資金；北京誠企創(chuàng)聯(lián)企業(yè)管理有限公司注冊熱線：136511883714.對除被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔保。）《7》管

7、理型基金公司：投資基金管理：“注冊資本（出資數(shù)額）不低于3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）”《8》、單個投資者的投資額不低于100萬元（有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi)）。《9》、至少3名高管具備股權投基金管理運作經(jīng)驗或相關業(yè)務經(jīng)驗?！?0》、管理型基金企業(yè)的經(jīng)營范圍核定為：非證券業(yè)務的投資、投資管理、咨詢。公募基金公募基金是指以公開發(fā)行方式向社會公眾投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。組織形式：公募基金僅指經(jīng)證監(jiān)會批準的、可以從事證券投資基金管理業(yè)務的基金管理

8、公司。公募基金公司全部為公司制基金公司運作模式：基金公司是按照中國證監(jiān)會的法律，是要由機構出錢來設立的一個有限責任公司。目前的法律規(guī)定的都是一些經(jīng)營的企業(yè)有資格來做信托公司、證券公司等其他的一些公司。成立基金公司都會有商業(yè)計劃書、企業(yè)的說明，然后提交證監(jiān)會，由證監(jiān)會來核準設立一個基金公司。北京誠企創(chuàng)聯(lián)企業(yè)管理有限公司