證券市場(chǎng)投資技巧及理念

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1、證券市場(chǎng)投資技巧及理念證券市場(chǎng)發(fā)展至今已經(jīng)成為社會(huì)公眾一個(gè)最主要的投資理財(cái)平臺(tái)。201105：上市A股總數(shù)2226家，總市值27萬(wàn)億，流通市值20萬(wàn)億，開(kāi)戶數(shù)1.9億戶。在股票市場(chǎng)要獲得資產(chǎn)的增值，必須要形成與自身相適應(yīng)的投資體系，也就是常說(shuō)的投資理念。投資理念分類理念是體現(xiàn)投資者投資個(gè)性特征的、并促使投資者正常開(kāi)展分析、評(píng)判、決策，并指導(dǎo)投資者行為，反映投資者投資目的和意愿的價(jià)值觀。證券投資的理念往往都是在特定的市場(chǎng)所總結(jié)的規(guī)律，目前應(yīng)用最多的投資理念大致有以下五大類：長(zhǎng)期價(jià)值投資；獲取分紅收益投資；博弈投資；趨勢(shì)投資；組合投資。沒(méi)有好壞之分

2、，只有是否適合、能否做到之慮。一、長(zhǎng)期價(jià)值投資不論是廣義或狹義的價(jià)值投資，它們的概念都很容易被人理解和接受，因此有廣泛的市場(chǎng)基礎(chǔ)。它的本質(zhì)是當(dāng)公司盈利不斷上升時(shí)會(huì)吸引投資者以更高的價(jià)格買(mǎi)入公司股票，當(dāng)這種投資方法成為一種共識(shí)時(shí)，它就成為股市的規(guī)則。1、長(zhǎng)期價(jià)值投資的關(guān)鍵運(yùn)用這種理念的關(guān)鍵在于提前準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)公司長(zhǎng)期價(jià)值，從而找到相對(duì)的價(jià)值低點(diǎn)買(mǎi)入持有（股價(jià)被低估）。巴菲特是價(jià)值投資的代表。（復(fù)利）2、長(zhǎng)期價(jià)值投資方法只關(guān)注基本面的變化，忽略日常波動(dòng)。國(guó)家的發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策。行業(yè)的發(fā)展周期、公司的發(fā)展規(guī)劃。做自己熟悉的行業(yè)股票。3、目標(biāo)公司可以做

3、長(zhǎng)期價(jià)值投資的目標(biāo)公司：1、朝陽(yáng)行業(yè)。2、股價(jià)被嚴(yán)重低估的大公司：如巴菲特買(mǎi)中石油的案例。3、周期性行業(yè)。4、消費(fèi)類公司。5、處于成長(zhǎng)期的小公司。（蘇寧電器）4、長(zhǎng)期價(jià)值投資的難點(diǎn)公司未來(lái)價(jià)值的預(yù)測(cè)（一年兩年后的）。公司價(jià)值被低估的判斷。專業(yè)知識(shí)局限、個(gè)人秉性。二、獲取分紅收益這是種相較價(jià)值投資更為原始和單純的理念，相對(duì)比較容易理解和接受。1、獲取分紅收益投資的特點(diǎn)前提是股票即將獲得的紅利率高于銀行存款的利率。長(zhǎng)期投資。選股重于選時(shí)。2、案例先看一個(gè)例子：佛山照明000541：93年11月23日上市，發(fā)行價(jià)10.23元，上市開(kāi)盤(pán)25元，93年1

4、0送5、96年轉(zhuǎn)5、99年轉(zhuǎn)1、06年轉(zhuǎn)3、07年轉(zhuǎn)5、08年轉(zhuǎn)4，算下來(lái)相當(dāng)于開(kāi)盤(pán)價(jià)3.7，而股份增加8.1倍。假如當(dāng)時(shí)開(kāi)盤(pán)花2.5萬(wàn)持有一千股，則現(xiàn)在有8108股，累計(jì)現(xiàn)金分紅所得26175元（不含稅）。目前股價(jià)14.22元，市值115295元。（期間增發(fā)未計(jì)入）實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的保值增值。3、重在選股穩(wěn)定增長(zhǎng)行業(yè)主業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)4、難點(diǎn)絕大多數(shù)投資者難以長(zhǎng)期持有。分析公司考察項(xiàng)目較多。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體環(huán)境（如近日人民日?qǐng)?bào)發(fā)文質(zhì)疑A股制度不合理，股民長(zhǎng)期無(wú)合理回報(bào)）。三、博弈投資博弈投資：是指散戶、“莊家”、大股東、機(jī)構(gòu)、政策等力量互相間的博

5、弈。它是種完全忽略股票投資價(jià)值的方法，也是行為金融學(xué)最明顯的體現(xiàn)。目前運(yùn)用博弈投資方法的投資者越來(lái)越多。1、運(yùn)作特點(diǎn)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)。不僅僅以業(yè)績(jī)判斷股價(jià)的合理性。以炒作為主，典型的如所謂內(nèi)幕消息股、題材股、概念股。股價(jià)波動(dòng)大。追漲殺跌。2、操作原則要有獨(dú)立分析判斷能力。不能抱有幻想，緊跟市場(chǎng)。止損很重要。結(jié)合技術(shù)分析。關(guān)注成交量、換手率的變化。盯盤(pán)。3、投資技巧關(guān)注消息面的變化、同板塊個(gè)股的漲跌：1、重組股：典型的如多數(shù)ST股。2、題材股：如近期的化工材料漲價(jià)、電荒。3、熱門(mén)股：如去年炒作的物聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)支付、高鐵板塊。四、趨勢(shì)投資目前大

6、多數(shù)投資者采用的投資方法。這種方法成功的原因在于金融市場(chǎng)中的羊群效應(yīng)和投資者的心理，造成的結(jié)果就是不論漲跌，趨勢(shì)一旦形成將延續(xù)一段時(shí)間。1、操作特點(diǎn)獲取股價(jià)價(jià)差收益。趨勢(shì)：上升趨勢(shì)一路持有，下跌趨勢(shì)持有現(xiàn)金。判斷錯(cuò)了必須果斷止損。分清大趨勢(shì)、小趨勢(shì)，大盤(pán)趨勢(shì)、板塊趨勢(shì)、個(gè)股趨勢(shì)。選時(shí)重于選股。2、判斷趨勢(shì)的要點(diǎn)基本面與技術(shù)面相結(jié)合。判斷趨勢(shì)必須結(jié)合各方面信息綜合考慮。先判斷大趨勢(shì)、再判斷小趨勢(shì)。關(guān)注宏觀面、政策面的變化：如去年以來(lái)的地產(chǎn)調(diào)控政策導(dǎo)致絕大多數(shù)地產(chǎn)股難有好的表現(xiàn)。3、基本面分析做股票就是炒預(yù)期，如08年底的4萬(wàn)億投資拉動(dòng)內(nèi)需，投資者

7、預(yù)期將化解金融危機(jī)、大多數(shù)公司業(yè)績(jī)將轉(zhuǎn)好。高鐵反腐將降低高鐵投資速度。北京出臺(tái)限車令將降低汽車的銷售增長(zhǎng)等。決定大方向、大趨勢(shì)，但不能提供合適的買(mǎi)賣時(shí)點(diǎn)。4、技術(shù)面分析的特點(diǎn)簡(jiǎn)單易懂，容易掌握。能較好的提供中短期的買(mǎi)賣時(shí)點(diǎn)。多項(xiàng)指標(biāo)結(jié)合分析。5、技術(shù)面分析的方法主要的有：切線法：高點(diǎn)連線、低點(diǎn)連線等。形態(tài)理論：M頭、W底、收斂三角形等。技術(shù)指標(biāo)：macd、kdj、rsi等。波浪理論等。6、左側(cè)交易、右側(cè)交易左側(cè)交易：預(yù)測(cè)高點(diǎn)賣出、預(yù)測(cè)低點(diǎn)買(mǎi)入。右側(cè)交易：反向趨勢(shì)形成后買(mǎi)入或賣出。五、組合投資就是將以上幾種投資理念綜合運(yùn)用到實(shí)際操作中?；久?、技

8、術(shù)面、消息面、盤(pán)面。1、組合投資的特點(diǎn)組合投資理論依據(jù)：目的在于分散風(fēng)險(xiǎn)，以取得一定風(fēng)險(xiǎn)程度下的最佳收益。無(wú)論投資規(guī)模大小，從分散風(fēng)險(xiǎn)和取得收益的角度