伊利集團(tuán)財(cái)務(wù)分析1

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1、“國(guó)債風(fēng)波”后仍屹立不倒的乳業(yè)巨人——伊利集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析集團(tuán)簡(jiǎn)介1993年組織完成了股份制改造，使原來(lái)固定資產(chǎn)40多萬(wàn)元、年利稅不足5萬(wàn)元的呼市回民奶食品廠(chǎng)發(fā)展成為全國(guó)大型乳業(yè)集團(tuán)。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)復(fù)審批準(zhǔn)于1996年1月向社會(huì)首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股1715萬(wàn)股，股票于1996年3月在上海證券交易所掛牌交易，股票代碼為“600887”，成為全國(guó)乳品行業(yè)第一家上市公司集團(tuán)經(jīng)1996年、1997年度股東大會(huì)決議通過(guò)兩次增資配股方案，兩次配股比例均為10:3。公司2002年度股東大會(huì)決議通過(guò)增資方案，增發(fā)人民幣普通股48,961,424股，截止2002年12月31日，本公司總股本為195,632,4

2、94股。集團(tuán)經(jīng)2003年第四屆五次董事會(huì)決議及股東大會(huì)決議批準(zhǔn)，以2002年12月31日末總股本數(shù)為基數(shù)，按10：10的比例進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本。轉(zhuǎn)增后，公司總股本數(shù)為391,264,988股。集團(tuán)簡(jiǎn)介經(jīng)營(yíng)范圍：乳制品制造，飲料加工，農(nóng)畜產(chǎn)品及飼料加工。乳制品及乳品原料；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口業(yè)務(wù)。目前在最重要的三個(gè)乳品中，有兩個(gè)產(chǎn)品在全國(guó)市場(chǎng)占有率第一，另一個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率第二。其中，伊利的液態(tài)奶市場(chǎng)占有率為19%，冷飲市場(chǎng)占有率是23%，均被國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)行業(yè)企業(yè)信息發(fā)布中心認(rèn)定為全國(guó)第一；而伊利的奶粉市場(chǎng)占有率是7%，僅次于三鹿居全國(guó)第二。集團(tuán)簡(jiǎn)介財(cái)務(wù)狀況的波動(dòng)性“國(guó)債事件

3、”及“獨(dú)董風(fēng)波”2004年3月，伊利股份披露，從2002年11月起公司累計(jì)匯款3億元至閩發(fā)證券北京營(yíng)業(yè)部購(gòu)入國(guó)債，截至2003年12月31日，所購(gòu)國(guó)債收盤(pán)價(jià)計(jì)算余額市價(jià)總值為2.91億元，截至2004年2月27日已賣(mài)出國(guó)債收回資金1.87億元，按收盤(pán)價(jià)計(jì)算余額市價(jià)總值為1.07億元。公司三位獨(dú)立董事立即對(duì)此事提出質(zhì)疑，公司稱(chēng)完全不知情，公司在投資決策和信息披露上存在重大違規(guī)。作為獨(dú)立董事的俞伯偉質(zhì)疑道：“伊利股份好像是寧可虧損也要買(mǎi)國(guó)債，是不是和ＭＢＯ所需要的資金有關(guān)系，我懷疑國(guó)債投資是股份公司資金體外循環(huán)的通道?！闭J(rèn)為因?yàn)楣緩臎](méi)有決定由誰(shuí)來(lái)買(mǎi)、買(mǎi)多少?lài)?guó)債?！皣?guó)債事件”及“獨(dú)董風(fēng)波”正是這次

4、獨(dú)董風(fēng)波使伊利公司迫于壓力，向外公告了自己長(zhǎng)久以來(lái)的國(guó)債問(wèn)題。2004年6月17日，伊利股份公告，自2002年11月26日起，公司在閩發(fā)證券利用部分自有資金自主進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，并于2004年3月26日撤銷(xiāo)指定交易，全部轉(zhuǎn)入金通證券，期間累計(jì)投資額4.17億元，共出售國(guó)債2.47億元。截至2004年6月16日，國(guó)債余額為1.45億元,累計(jì)虧損1700萬(wàn)元。時(shí)隔一天，也就是6月18日，伊利股份子公司內(nèi)蒙古牧泉元興飼料有限公司巨額國(guó)債投資一事又被捅破。公司今年還向控股子公司牧泉元興提供資金，累計(jì)購(gòu)入國(guó)債2.3億元。如此巨額的資金購(gòu)買(mǎi)國(guó)債竟然沒(méi)有進(jìn)行任何的信息披露，只是在市場(chǎng)的關(guān)注下公司才逐步披露。

5、至2004年9月7日,牧泉元興售出所持全部國(guó)債，收回資金2.2225億元,累計(jì)虧損775萬(wàn)元?！皣?guó)債事件”及“獨(dú)董風(fēng)波”接下來(lái)，伊利現(xiàn)任第一大股東金信信托浮出水面：金信信托是位于浙江的一個(gè)信托公司，2003年底通過(guò)從呼市財(cái)政局收購(gòu)法人股的方式成為伊利公司的第一大股東，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)款為2.8億元。巧合的是，2004年初，伊利公司分五次打入牧泉元興公司用于在金通證券進(jìn)行國(guó)債投資的資金也恰恰是2.8億元。然而，金信信托作為伊利股份第一大股東，竟不派一名董事、監(jiān)事，不提名一名管理層，這不僅讓人產(chǎn)生疑問(wèn)。而業(yè)內(nèi)人士對(duì)金信的看法是：協(xié)助上市公司完成管理層收購(gòu)是金信信托非?？粗氐臉I(yè)務(wù)。把以上種種疑惑聯(lián)系起來(lái)

6、，從跡象表明，就是伊利公司的高官挪用了上市公司的錢(qián)，然后給金信信托，用來(lái)收購(gòu)上市公司股權(quán)，也就是傳說(shuō)中的mbo“國(guó)債事件”及“獨(dú)董風(fēng)波”7月21日，證監(jiān)會(huì)正式通知伊利集團(tuán)，將派調(diào)查組進(jìn)駐伊利，調(diào)查伊利集團(tuán)的有關(guān)問(wèn)題。8月中旬，調(diào)查組正式進(jìn)駐伊利，9月中旬調(diào)查工作結(jié)束。12月17日，內(nèi)蒙古自治區(qū)檢察院對(duì)伊利集團(tuán)董事長(zhǎng)鄭俊懷等11名高層管理人員進(jìn)行了詢(xún)問(wèn)，之后對(duì)鄭俊懷等5名高層管理人員采取了強(qiáng)制措施，理由是２０００年至２００１年，伊利公司董事長(zhǎng)鄭俊懷等人未經(jīng)董事會(huì)同意，先后挪用１５９０萬(wàn)元和１４００萬(wàn)元分別給呼和浩特華世商貿(mào)有限公司和啟元有限責(zé)任公司用于經(jīng)營(yíng)。2005年12月31日，包頭市中級(jí)人民

7、法院以挪用公款罪判處鄭俊懷有期徒刑6年。2005年1月4日，伊利股份(600887.SH)公告稱(chēng)，公司于2004年12月31日接到內(nèi)蒙古自治區(qū)公安廳逮捕通知書(shū)，因涉嫌挪用公款罪，經(jīng)內(nèi)蒙古自治區(qū)人民檢察院批準(zhǔn)，內(nèi)蒙古自治區(qū)公安廳于2004年12月30日對(duì)公司董事長(zhǎng)鄭俊懷、副董事長(zhǎng)楊桂琴、董事郭順喜、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼董事會(huì)秘書(shū)張顯著及證券代表李永平等五人執(zhí)行逮捕“國(guó)債事件”及“獨(dú)董風(fēng)波”此次風(fēng)波給伊利公司