綠專資本：家族信托助力家族財(cái)富管理行穩(wěn)致遠(yuǎn)

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1、綠專資本：家族信托助力家族財(cái)官管理行穩(wěn)致遠(yuǎn)近年來(lái)，我國(guó)信托業(yè)開(kāi)始對(duì)家族信托普遍關(guān)注，并冇了一定探索，但與海外成熟模式相比仍處于起步階段，未來(lái)具有廣闊的發(fā)展空間。用好信托制度服務(wù)家族財(cái)富管理需求，既是新時(shí)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的切實(shí)需耍，也是推動(dòng)信托業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重耍方向。01家族信托是家族財(cái)富管理與傳承的夭然匸具綠專資本：信托制度與家族財(cái)富管理的結(jié)合具有悠久的歷史，現(xiàn)代信托制度便是在十字軍東征時(shí)期以“用益〃方式處理士兵土地財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)上逐漸演變形成的。經(jīng)過(guò)數(shù)TT年不斷完善，信托制度對(duì)家族財(cái)富管理與傳承形成了天然的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，并在海外得到快速發(fā)展和廣泛

2、運(yùn)用。信托制度對(duì)家族財(cái)富管理與傳承的主耍優(yōu)勢(shì)隨著現(xiàn)代金融體系不斷發(fā)展，家族財(cái)富管理與傳承的工具日益豐富，其中信托制度具有五方面天然優(yōu)勢(shì)。一是財(cái)產(chǎn)安全優(yōu)勢(shì)。"破產(chǎn)隔離"是信托制度的重要基礎(chǔ)特征，也是家族財(cái)富管理與傳承的核心要求。家族信托財(cái)產(chǎn)與委托人其他財(cái)產(chǎn)相隔離，冇效防止其他財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)向信托財(cái)產(chǎn)傳遞，從而起到財(cái)產(chǎn)保護(hù)作用。如果受托人白身出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，家族信托財(cái)產(chǎn)也會(huì)被新的受托人承接，不會(huì)影響財(cái)產(chǎn)安全。二是財(cái)富傳承優(yōu)勢(shì)。傳承是家族財(cái)富管理的重要需求。受托人在委托人去世Z后要忠實(shí)履行家族信托方案要求，將家族信托財(cái)產(chǎn)按約定進(jìn)行管理或分配，從而達(dá)到財(cái)富代際

3、傳承的冃的。三是功能靈活優(yōu)勢(shì)。美國(guó)信托法權(quán)威斯科特曾言，“信托的應(yīng)用范圍可與人類的想象力相媲美"。家族信托可以根據(jù)委托人門由意志和實(shí)際需要，靈活設(shè)定期限、收益分配條件和財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用方式，實(shí)現(xiàn)保值增值、權(quán)益保障、財(cái)富傳承、子女教育、稅務(wù)規(guī)劃、家族企業(yè)治理以及家庭成員生活保障等各類功能。四是隱私保護(hù)優(yōu)勢(shì)。家族信托受托人以自己的名義管理和處分信托財(cái)產(chǎn)，并對(duì)委托人和受益人隱私負(fù)冇保密義務(wù)。在財(cái)富傳承環(huán)節(jié)，與遺囑通常需要遺產(chǎn)認(rèn)證相比，家族信托的保密性顯然更高。五是稅收規(guī)劃優(yōu)勢(shì)。在征收遺產(chǎn)稅的國(guó)家，家族信托是最為常見(jiàn)的稅收規(guī)劃方式。由于家族信托財(cái)產(chǎn)已轉(zhuǎn)

4、移至受托人名卞，委托人在家族財(cái)富傳承時(shí)能夠很好地規(guī)避遺產(chǎn)稅。此外，家族信托在設(shè)立運(yùn)行、財(cái)產(chǎn)安排等方面也具有一定稅收規(guī)劃功能。家族信托是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體家族財(cái)富管理與傳承的主流模式綠專資本：娠于天然的制度優(yōu)勢(shì)，家族信托在許多國(guó)家和地區(qū)，尤其是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體已成為家族財(cái)富管理與傳承的主要方式。著名的美國(guó)杜邦家族、洛克菲勒家族、默多克家族及屮國(guó)香港的李嘉誠(chéng)家族等眾多富豪家族都運(yùn)用家族信托管理家族財(cái)富。近年來(lái)，海外家族信托的發(fā)展呈現(xiàn)出多樣化特征。一是受托人類型多樣。海外家族信托的受托人可以是機(jī)構(gòu)或者個(gè)人，也可以選擇多機(jī)構(gòu)或個(gè)人擔(dān)任共同受托人。例如，美國(guó)家族信

5、托的受托人包括銀行的信托部門、專業(yè)信托公司等專業(yè)信托機(jī)構(gòu)，也包括律師等個(gè)人受托人。二是信托財(cái)產(chǎn)類型多樣。海外家族信托財(cái)產(chǎn)沒(méi)冇限制，只要該財(cái)產(chǎn)的所冇權(quán)能夠轉(zhuǎn)移，就可以設(shè)立家族信托。隨著委托人財(cái)富類型的多元化，目前海外家族信托財(cái)產(chǎn)包括存款、房地產(chǎn)、股票等冇價(jià)證券、家族企業(yè)股權(quán)、專利或版權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)、藝術(shù)品或其他動(dòng)產(chǎn)等各種類型的資產(chǎn)，類型日益多樣化。三是家族信托模式多樣。以美國(guó)為例，其家族信托模式包括可撤銷信托(RevocableTrust).不可撤銷信托(IrrevocableTrust)、固定信托(FixedTrust)、全權(quán)信托(Discr

6、etionaryTrust)s防止揮霍信托(SpendthriftTrust)s永久信托(PerpetualTrust)等(如表1所示)。家族信托采取何種模式，主要取決于委托人意愿、財(cái)產(chǎn)類型和信托目的，多樣化的信托模式也反映出家族信托功能的靈活性。02我國(guó)家族信托未來(lái)發(fā)展空間廣闊綠專資木：經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放以來(lái)近40年的發(fā)展，我國(guó)信托業(yè)已成為金融市場(chǎng)的重耍組成部分，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、拓展居尺財(cái)產(chǎn)性收入渠道等方面發(fā)揮了積極作用。近年來(lái)，信托業(yè)開(kāi)始對(duì)家族信托普遍關(guān)注,并冇了一定探索，但與海外成熟模式相比仍處于起步階段，未來(lái)具冇廣闊的發(fā)展空間。我國(guó)家

7、族財(cái)富管理需求快速增長(zhǎng)一是高凈值人群數(shù)量和可支配財(cái)富規(guī)模不斷增長(zhǎng)。據(jù)招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2017川國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》，2016年中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)(包括金融資產(chǎn)和投資性房產(chǎn))1000萬(wàn)元以上的高凈值人群規(guī)模己達(dá)158萬(wàn)人，比2012年實(shí)現(xiàn)翻倍。其中，可投資資產(chǎn)5000萬(wàn)元以上的個(gè)人約23萬(wàn)人，可投資資產(chǎn)1億元以上的超高凈值人群約12萬(wàn)人，估算2017年底中國(guó)高凈值人群約187萬(wàn)人，同比增速約18%。據(jù)興業(yè)銀行和波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的《屮國(guó)私人銀行2017：十年蝶變十年展望》，2016年屮國(guó)高凈值家庭數(shù)量已超過(guò)210力，過(guò)去10年年

8、均增速21%,并預(yù)計(jì)至2021年將形成規(guī)模高達(dá)110萬(wàn)億元的高凈值財(cái)富管理市場(chǎng)。二是高凈值人群財(cái)富管理需求更加多元。中國(guó)高凈值人群以創(chuàng)富-?代企業(yè)家和職業(yè)金領(lǐng)占比最高，經(jīng)過(guò)事業(yè)打