融資融券業(yè)務(wù)投資者手冊(cè)簿(新版)

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1、融資融券業(yè)務(wù)投資者手冊(cè)中信建投證券有限責(zé)任公司2011年11月19目錄一、什么是融資融券交易？4二、融資融券交易與普通證券交易有何區(qū)別？4三、與普通證券交易相比，融資融券交易有哪些特有風(fēng)險(xiǎn)？4四、在融資融券交易中，投資者和證券公司之間是什么關(guān)系？5五、哪些證券公司可以開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)？5六、哪些投資者可以參與融資融券業(yè)務(wù)？5七、投資者如何申請(qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)？5八、投資者申請(qǐng)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)需要提供哪些征信資料？5九、什么是授信額度？7十、投資者獲得授信額度后，在開(kāi)展融資融券交易前還應(yīng)辦理哪些業(yè)務(wù)？7十一、什么是信用證券賬戶？7十二、什么是信用資金賬戶？7十三、信用賬戶如何注銷？7十四、

2、投資者更換證券公司開(kāi)展融資融券交易，原有的信用賬戶如何處理？8十五、什么是保證金？8十六、什么是可充抵保證金證券和折算率？8十七、什么是保證金比例？8十八、什么是保證金可用余額？9十九、保證金可用余額怎么計(jì)算？9二十、投資者如何提交保證金？10二十一、信用賬戶有哪些交易模式？10二十二、信用賬戶可以進(jìn)行哪些操作？11二十三、信用賬戶不能進(jìn)行哪些操作？11二十四、什么是標(biāo)的證券？11二十五、什么是合約？11二十六、合約的期限最長(zhǎng)是多少？11二十七、投資者融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出的證券被調(diào)整出證券公司標(biāo)的證券名單后，原合約如何處理？11二十八、出現(xiàn)哪些情形后，融資融券合約的期限需要調(diào)整？如何調(diào)整？

3、12二十九、授信額度如何使用？12三十、融券賣(mài)出有什么要求？12三十一、什么是債務(wù)償還優(yōu)先？12三十二、證券交易所對(duì)融資融券交易規(guī)模有何限制？13三十三、如何了結(jié)融資融券合約？13三十四、當(dāng)投資者買(mǎi)券還券數(shù)量大于其實(shí)際借入的證券數(shù)量時(shí)，如何處理？13三十五、投資者進(jìn)行融資融券交易需要承擔(dān)哪些費(fèi)用？1319三十六、如何計(jì)算融資利息、融券費(fèi)用？13三十七、如何收取融資利息、融券費(fèi)用、管理費(fèi)？14三十八、罰息是怎樣產(chǎn)生的？如何收??？14三十九、什么是擔(dān)保物？14四十、什么是維持擔(dān)保比例？14四十一、維持擔(dān)保比例有什么作用？14四十二、投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例值發(fā)生變化時(shí)，有什么交易限制？15

4、四十三、什么情況下投資者需要追加擔(dān)保物？如何追加？15四十四、什么是強(qiáng)制平倉(cāng)？15四十五、當(dāng)發(fā)生什么情況時(shí)，證券公司使用強(qiáng)制平倉(cāng)？15四十六、強(qiáng)制平倉(cāng)的范圍是如何確定的？15四十七、如何實(shí)施強(qiáng)制平倉(cāng)？16四十八、實(shí)施強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)，對(duì)信用賬戶有什么交易限制？16四十九、如何才算完成強(qiáng)制平倉(cāng)？16五十、投資者信用賬戶中擔(dān)保證券的權(quán)益如何處理？16五十一、投資者向證券公司融入證券后、歸還證券前，標(biāo)的證券出現(xiàn)權(quán)益分派情形時(shí)，如何處理？17五十二、合同有效期限有多長(zhǎng)？18五十三、合同如何續(xù)延？18五十四、通知的方式有哪些？18五十五、投資者對(duì)通知事項(xiàng)如有異議，該如何處理？18五十六、投資者如何維護(hù)融

5、資融券交易中的合法權(quán)益？1819一、什么是融資融券交易？融資融券交易，即證券信用交易，是指投資者向證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入上市證券或借入上市證券并賣(mài)出的行為。融資融券交易分為融資交易與融券交易。二、融資融券交易與普通證券交易有何區(qū)別？融資融券交易與普通證券交易相比，在許多方面有較大的區(qū)別，歸納起來(lái)主要有以下幾點(diǎn)：融資融券交易普通證券交易法律關(guān)系委托代理關(guān)系、特定的財(cái)產(chǎn)信托關(guān)系委托代理關(guān)系交易模式交納一定比例的保證金后可以向證券公司借入資金或證券買(mǎi)賣(mài)證券必須事先有全額的保證金杠桿效應(yīng)有無(wú)交易對(duì)象證券公司規(guī)定的標(biāo)的證券證券交易所上市交易的所有證券交易期限合約期限6個(gè)月無(wú)限制交易風(fēng)險(xiǎn)除

6、具有普通證券交易所有風(fēng)險(xiǎn)以外，還有損失放大和強(qiáng)制平倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)除投資者承擔(dān)以外，還可能給證券公司帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)投資者自行承擔(dān)三、與普通證券交易相比，融資融券交易有哪些特有風(fēng)險(xiǎn)？與普通證券交易相比，融資融券交易除具有普通證券交易所有風(fēng)險(xiǎn)以外，還具有其特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下幾個(gè)方面：1、投資虧損放大的風(fēng)險(xiǎn)。由于融資融券本身特有的放大效應(yīng)，一旦投資者的投資策略出現(xiàn)失誤，將承受更大的損失；同時(shí)，投資者還將承擔(dān)融資利息、融券費(fèi)用等，其交易成本比普通證券交易更高。2、強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在從事融資融券交易期間，如果出現(xiàn)合同約定的強(qiáng)制平倉(cāng)情形而被證券公司強(qiáng)

7、制平倉(cāng)，可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，并且會(huì)影響投資者的信用記錄。3、交易成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在從事融資融券交易期間，如果人民銀行規(guī)定的同期19金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。1、被追索的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在從事融資融券交易期間，如果其信用賬戶中的資產(chǎn)被全部平倉(cāng)后仍不足以清償所負(fù)債務(wù)，證券公司將對(duì)其普通賬戶內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行處置實(shí)現(xiàn)債權(quán)。如仍不足以清償債務(wù)的，證券公司還會(huì)行使進(jìn)