【黃金投資】黃金供求分析

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1、黃金供求分析20世紀(jì)70年代以前，黃金價(jià)格基木由各國(guó)政府或屮央銀行決定，國(guó)際上黃金價(jià)格比較穩(wěn)定。70年代初期，黃金價(jià)格不再與美元直接掛鉤,黃金價(jià)格逐漸市場(chǎng)化，影響黃金價(jià)格變動(dòng)的因素日益增多，具體來(lái)說(shuō)，可以分為以下幾方面：供給：金礦開(kāi)采：a.全世界近幾年每年金礦開(kāi)采量約2500噸左右，每年產(chǎn)量變動(dòng)平穩(wěn).b.全球已探明未開(kāi)采的黃金儲(chǔ)量約7萬(wàn)噸?只可供開(kāi)采25年.c.南非，美國(guó)等主要產(chǎn)金國(guó)產(chǎn)量下降，勘探大型金礦可能小d?開(kāi)采一大型金礦正常程序一般需要7-10年時(shí)間.e.1980年后長(zhǎng)期跌勢(shì)中，開(kāi)采投入支出不斷減少對(duì)價(jià)格的影響：金礦開(kāi)釆受本身行業(yè)特性限制，對(duì)價(jià)格的

2、敏感度低,價(jià)格的大幅上漲需要較長(zhǎng)時(shí)間才能反映到產(chǎn)量增加。例子:1979-1980年金價(jià)爆漲,最高至850美元，但金礦開(kāi)采量直到1981年都無(wú)重大改變，到了1983年才有較大幅度的增長(zhǎng)。世界黃金生產(chǎn)的歷史與現(xiàn)狀：從人類社會(huì)發(fā)展的全局來(lái)看，19世紀(jì)是一個(gè)十分重要的世紀(jì)。在19世紀(jì)之前數(shù)千年的歷史中，人類總共生產(chǎn)的黃金不到1力噸，如18世紀(jì)的100年僅生產(chǎn)200噸黃金。到19世紀(jì)黃金生產(chǎn)躍上了新臺(tái)階，100年期間生產(chǎn)的黃金達(dá)到了1.15萬(wàn)噸，是18世紀(jì)的57.5倍，其中1850—1900年間就生產(chǎn)了1萬(wàn)噸。進(jìn)入20世紀(jì)后，總得來(lái)說(shuō)，世界上黃金的生產(chǎn)總體呈上升趨勢(shì)

3、，分別出現(xiàn)過(guò)幾次產(chǎn)量大增的現(xiàn)象。在1900年世界黃金產(chǎn)量每年300噸,在20世紀(jì)早期最高年份產(chǎn)量達(dá)到每年700噸、30年代最高產(chǎn)量年份達(dá)到每年1300噸、60年代最高產(chǎn)量年份產(chǎn)量接近1500噸，80年代世界黃金年產(chǎn)量突破2000噸，20世紀(jì)90年代至今產(chǎn)量總體還在增長(zhǎng)。20世紀(jì)90年代以來(lái)世界黃金產(chǎn)量還是比較穩(wěn)定的，21世紀(jì)以來(lái)世界黃金產(chǎn)量平均穩(wěn)定在2600噸左右。II前，雖然一些國(guó)家的黃金產(chǎn)量有所提高，如澳大利亞、秘魯、印尼黃金產(chǎn)量都在增加，但是南非、美國(guó)等黃金生產(chǎn)大國(guó)的黃金產(chǎn)量在下降。另外，由于金礦產(chǎn)業(yè)投資周期長(zhǎng)、開(kāi)采成本高。從歷史數(shù)據(jù)看，全球礦產(chǎn)金數(shù)

4、量不可能快速增長(zhǎng)。因此，我們認(rèn)為，未來(lái)兒年世界黃金產(chǎn)量不會(huì)變化很大，依然比較穩(wěn)定。據(jù)科學(xué)家推斷，地殼中的黃金資源大約有60萬(wàn)億噸，人均1萬(wàn)多噸。但是，到冃前為止，世界現(xiàn)查明的黃金資源量?jī)H為8.9萬(wàn)噸，儲(chǔ)量基礎(chǔ)為7.7萬(wàn)噸，儲(chǔ)量為4.8萬(wàn)噸。截止2005年，人類采掘出的黃金不過(guò)12.5萬(wàn)噸，約占總儲(chǔ)量的六億分之一，人均只有20克。地球上的黃金分布很不均勻，雖然，冃前世界上有80多個(gè)國(guó)家生產(chǎn)金，但是各國(guó)產(chǎn)黃金產(chǎn)量差異很大，各地產(chǎn)量卻頗為不平均，其中2004年世界前10名產(chǎn)金國(guó)依次為：南非、美國(guó)、澳大利亞、中國(guó)、俄羅斯、秘魯、加拿大、印度尼西亞、烏茲別克斯坦、巴

5、布亞新幾內(nèi)亞。其中中國(guó)黃金產(chǎn)量近年來(lái)一直處于世界排名第四的位置。在2004年，南非、澳大利亞及美國(guó)產(chǎn)量分別占到世界總產(chǎn)金量的13.9%、10.6%、10.2%;而我國(guó)的產(chǎn)金量也達(dá)到8.6%0目前，世界每年礦產(chǎn)黃金2600噸左右,但是能達(dá)到目前這個(gè)產(chǎn)量是經(jīng)過(guò)了人類幾千年不斷探索和努力的結(jié)果。從人類社會(huì)發(fā)展的全局來(lái)看，19世紀(jì)無(wú)疑是一個(gè)十分重要的世紀(jì)。在19世紀(jì)之前，人類社會(huì)的黃金生產(chǎn)力水平非常低，有人研究認(rèn)為：在19世紀(jì)之前數(shù)千年的歷史中，人類總共生產(chǎn)的黃金不到1萬(wàn)噸，如18世紀(jì)的100年僅生產(chǎn)200噸黃金。由于19紀(jì)一系列黃金資源的發(fā)現(xiàn),使得從那時(shí)起黃金產(chǎn)

6、量得到了大幅度的提高，尤其是在19世紀(jì)后半葉的50年里，黃金產(chǎn)量超過(guò)了這之前5000年的總量。19世紀(jì)開(kāi)創(chuàng)黃金生產(chǎn)新紀(jì)元的是俄國(guó)在18世紀(jì)中期烏拉爾山東坡巖金礦的發(fā)現(xiàn)，這個(gè)發(fā)現(xiàn)使俄國(guó)釆金業(yè)開(kāi)始復(fù)蘇，不過(guò)出時(shí)產(chǎn)量不很高,40年后僅牛產(chǎn)了2.6噸黃金，但這使沙皇看到了希望，從而加強(qiáng)了金礦資源勘探工作，在這Z后的70年里，俄國(guó)又發(fā)現(xiàn)并開(kāi)采了許多金礦，到1840年俄國(guó)的黃金年產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到43.5噸，到1847年俄國(guó)黃金年產(chǎn)量占全世界年總產(chǎn)量的60%。但是俄國(guó)人所取得的這些成就同以后人們?cè)诿绹?guó)加利福尼亞和澳大利亞所取得的收獲相比卻有些相形見(jiàn)細(xì)了。1848年美國(guó)加州發(fā)

7、現(xiàn)了黃金，很快就有數(shù)千人匯集在此處尋找金礦，第-年就生產(chǎn)了25萬(wàn)美元的黃金，第二年就增加了40倍，Z后黃金產(chǎn)量逐年提高，到了1852年產(chǎn)量達(dá)到77噸，1853年達(dá)到93噸。美國(guó)發(fā)現(xiàn)黃金3年后的1851年，在澳大利亞也發(fā)現(xiàn)了黃金，澳大利亞黃金產(chǎn)量也開(kāi)始快速提高，1852年澳大利亞產(chǎn)金26.4噸，1853年年產(chǎn)金達(dá)到70噸。Z后是南非在1886年發(fā)現(xiàn)黃金，1887年南非的黃金產(chǎn)量?jī)H有1.2噸，5年后增加了25倍，達(dá)到30噸，1898年達(dá)到120噸，居世界第一。一直到現(xiàn)在，南非總計(jì)生產(chǎn)了數(shù)千年來(lái)全世界礦產(chǎn)黃金總量的40%。趕上19世紀(jì)黃金生產(chǎn)力大發(fā)展末班車的是加

8、拿大。1896年兩個(gè)探金者亨德森和卡馬克在捕撈大馬哈魚(yú)時(shí)，在克朗代