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1、高會相關章節(jié)公式笫一章財務戰(zhàn)略總資產(chǎn)收益率二利潤總額/平均資產(chǎn)總額資木收益率二凈利潤/投資者平均投入資木總額經(jīng)濟利潤二（投資資本收益率一加權平均資金成本率）X投資資本總額凈現(xiàn)值：未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值股票市值二每股價格X普通股份數(shù)各項目銷售百分比二基期資產(chǎn)（負債）一基期銷售額各項經(jīng)營資產(chǎn)（負債）二預計銷售收入X各項目銷售百分比資金總需求二預計凈經(jīng)營資產(chǎn)合計?基期凈經(jīng)營資產(chǎn)合計留存收益增加額二預計銷售額X計劃銷售凈利率X（1■股利支付率）籌集資金總額二動川金融資產(chǎn)+增加昭存收益+增加借款市盈率（每股股價/每股收益，即P/E）市凈率（每股股價/侮股賬而凈資產(chǎn)，即P/B）
2、企業(yè)價值二股權市場價值+債務?現(xiàn)金二股權市場價值+凈債務，此處現(xiàn)金為超額現(xiàn)金，是指超出公司營運資木需求的現(xiàn)金。第二章企業(yè)并購nK=》Wi&i=l注：公式中，K為加權平均資金成本率；Wi為第I種資金占籌集資金總額的比例；Ri為第I種資金的資金成本率第三章股權激勵1.股票期權數(shù)量的調整方法若在行權前公司有資本公積金轉增股份、派送股票紅利、股票拆細或縮股等事項，應對股票期權數(shù)量進行相應的調整。調整方法如2（1）資木公積金轉增股份、派送股票紅利、股票拆細Q=Q0X（1+n）其中：Q0為調整前的股票期權數(shù)量；n為每股的資本公積金轉增股本、派送股票紅利、股票拆細的比率（即每股
3、股票經(jīng)轉增、送股或拆細后增加的股票數(shù)量）；Q為調整后的股票期權數(shù)量。（2）縮股Q=Q0Xn其中：Q0為調整前的股票期權數(shù)量；n為縮股比例（即1股股票縮為n股股票）；Q為調整后的股票期權數(shù)量。（3）配股和増發(fā)Q=Q0X（1+n）,其中：Q0為調整前的股票期權數(shù)雖；n為增發(fā)或配股的比率（即呢股或增發(fā)的股數(shù)與配股或增發(fā)前公司總股木的比）；Q為調整后的股票期權數(shù)最。1.行權價格的調整方法若在行權前公司有派息、資本公積金轉增股本、派送股票紅利、股票拆細或縮股等事項，應對行權價格進行相應的調整。調整方法如下：（1）資木公枳金轉增股木、派送股票紅利、股票拆細P=PO/（1+n）
4、（2）縮股P=PO/n從上面的幾個公式中可以看出，無論是轉增、派送股票紅利還是縮股，都同吋改變了股票期權的數(shù)量和價格，股票期權的總價值基木保持不變。（3）派息P=PO-V其中：P0為調整前的行權價格；V為每股的派息額；n為每股的資本公積金轉增股木、派送股票紅利、股票拆細的比率或縮股比例；P為調整后的行權價格。（4）配股和增發(fā)P=POX[P1+P2X（1-f）XP']F[（1+P'）XP1]其屮：PO為調整前的行權價格；Pl為股權登記日收市價；P2為配股或增發(fā)的價格，P'為配股或增發(fā)的比率（即配股或增發(fā)的股數(shù)?配股或增發(fā)前公司總股本的比）；f為配股前明確承諾放棄配股
5、權的法人股股東所持股份占配股前公司總股本的比例；P為調整后的行權價格。第六章業(yè)績評價與價值管理1、財務績效定量評價基木指標計算（1）盈利能力狀況基木指標：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)X100%其中，平均凈資產(chǎn)=（年初所有者權益+年末所有者權益）/2總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額X100%平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2盈利能力狀況修正指標：銷售（營業(yè)）利潤率=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入凈額X100%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/（凈利潤+少數(shù)股東損益）成木費用利潤率=利潤總額/成木費用總額X100%其小，成本費用總額=主
6、營業(yè)務成本+主營業(yè)務稅金及附加+經(jīng)營費用（營業(yè)費用）+管理費用+財務費用資木收益率=凈利潤/平均資木X100%其中，平均資本=〔（年初實收資本+年初資本公積）+（年末實收資木+年末資本公積））/2投資資木回報率二稅后經(jīng)營利潤/投資資本平均額二稅后經(jīng)營利潤/銷偉收入X銷偉收入/投資資木平均額二稅后經(jīng)營凈利率X投資資本平周轉次數(shù)（2）資產(chǎn)質量狀況基本指標：總資產(chǎn)周轉率（次）=主營業(yè)務收入凈額/平均資產(chǎn)總額應收賬款周轉率（次）=主營業(yè)務收入凈額/應收賬款平均余額其中，應收賬款平均余額=（年初應收賬款余額+年末應收賬款余額）/2應收賬款余額=應收賬款凈額+應收賬款壞賬準備
7、資產(chǎn)質量狀況修正指標：不良資產(chǎn)比率=（資產(chǎn)減值準備余額+應提未提和應攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失）/（資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準備余額）X100%流動資產(chǎn)周轉率（次）=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額其屮，平均流動資產(chǎn)總額=（年初流動資產(chǎn)總額+年末流動資產(chǎn)總額）/2資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額X100%（3）債務風險狀況基本指標：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額X100%已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+利息支出）/利息支出債務風險狀況修正指標：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債X100%其中，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)一存貨現(xiàn)金流動負債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債X1
8、00%帶息
