【精品】民間借貸危機凸顯金融體制改革的緊迫性

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1、民間借貸危機凸顯金融體制改革的緊迫性段炳徳2012-3-79:05:12來源：《中國經(jīng)濟時報》2012年02刀27日民間借貸危機發(fā)生于部分民間資木發(fā)達地區(qū)，它是在我國宏觀政策收緊的背景下，中小企業(yè)經(jīng)營難度增大、民間資本脫離正規(guī)金融體系發(fā)展等幾方面因索共同作用卜?的結果。民間借貸危機凸顯在我國金融體制中國有商業(yè)銀行主導的間接融資比重過大、二元金融體制和金融市場化改革滯后三大問題。應加快金融體制改革步伐，破解民間借貸困局。2011年一季度以來，溫州、鄂爾多斯等民間資木發(fā)達的地區(qū)出現(xiàn)一些屮小企業(yè)尤其是規(guī)模以下的小微型企業(yè)因資金鏈斷裂造成的倒閉、關停和企業(yè)主逃債

2、現(xiàn)象。根據(jù)國家統(tǒng)計局對3.8萬家的小微型企業(yè)進行抽樣調查，在全國范圍內并沒有出現(xiàn)大而積小微型企業(yè)的倒閉、關停的情況，H前民間借貸資本風險尚在可控范圍內，說明“民間借貸危機”是局部的、暫時的危機。但是因為民間資本發(fā)展問題與中小企業(yè)融資相互糾纏，及其反映出的體制性痼疾應引起警惕與深思，以避免對經(jīng)濟產(chǎn)生系統(tǒng)性沖擊。一、民間借貸危機是宏觀政策趨緊背景下中小企業(yè)融資難和民間借貸不規(guī)范發(fā)展共同作用下的結果（-）2010年以來通脹壓力加大宏觀政策趨緊居民消費價格指數(shù)從2010年開始出現(xiàn)逐季上漲，全年平均比上年上漲3.3%。進入2011年，通貨膨脹形勢更加嚴峻，CPT在

3、7月份達到近年來的峰值6.5%o2010年起，中國央行5次加息并12次提高存款準備金率。貨幣政策逐漸加大收緊的力度，市場流動性出現(xiàn)相對緊張。屮小金業(yè)從銀行獲得貸款的難度加大，只能轉向民間資本尋求短期融資，民間借貸利率隨z攀升。人行溫州支行數(shù)據(jù)，2011年一季度溫州擔保類融資屮介機構借貸資金用于墊資續(xù)貸的比例高達63.7%,民間借貸的刀息是銀行基準利率的3?5倍甚至更高。（二）中小企業(yè)融資難問題持續(xù)發(fā)酵屮小企業(yè)在國民經(jīng)濟屮的地位舉足輕重，但是在現(xiàn)冇金融體系屮卻受到不公正待遇。據(jù)統(tǒng)計，我國大約有中小企業(yè)4200多力戶，占企業(yè)總數(shù)的99.8%,經(jīng)工商注冊的中小

4、企業(yè)數(shù)量460萬戶個體、私營企業(yè)達3800萬戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務的價值占國內生產(chǎn)總值的60%左右，生產(chǎn)的商品占社會銷售總額的60%,上繳的稅收占比超過50%,提供了全國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。截至2009年年底，全國中小企業(yè)貸款余額14.43萬億元，僅占當年全部金融機構貸款余額的36.10%。國內屮小企業(yè)因為規(guī)模小、缺乏抵押物等先天缺陷，難以獲得信貸資金青睞。金融服務對屮小金業(yè)，尤其是小微型金業(yè)金融服務不到位。2011年以來，面臨原材料價格、人工成木大幅度上漲壓力，企業(yè)木身技術含量低、抗風險能力比較弱，使屮小企業(yè)，尤其是小微型企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)

5、了一定怵I難。（三）民間融資高利貸化在國有金融休系之外，我國經(jīng)濟長期的高速增長，積累了一批雄厚的民間資本，主要是民營經(jīng)濟比較發(fā)達的江浙地區(qū)，以溫州為代表；還有資源富集的山西、內蒙古等地，以鄂爾多斯為代表。至2011年小期，屮國民間借貸余額達3.8萬億元。截至2010年年底，溫州融資性中介機構數(shù)量達1879家，包括186家擔保公司、1088家投資咨詢公司等。民間借貸需求一部分來自實體部門，從事制造業(yè)的屮小企業(yè)因為銀行信貸政策收緊，導致獲得貸款困難，從而尋求成本極高的短期融資。民間信貸需求的另一部分來自投機資本，部分民間資本炒房、炒礦、炒大宗商品，追求短期高

6、盈利的炒作機會。一旦相關資產(chǎn)價格下跌，投資投機資木就被套牢，資金鏈斷裂，無力還貸，形成借貸危機。在鄂爾多斯，房地產(chǎn)開發(fā)的資金主耍來自民間借貸。至2011年2月底，鄂爾多斯銀行系統(tǒng)房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額59.7億元，占360.7億元的投資規(guī)模的16.55%。鄂爾多斯民間融資成本大約在月息2.5%左右，而借貸成本一般為月息3%,最高達4%?5%。二、民間借貸危機凸顯金融體制的三大問題（一）國有商業(yè)銀行主導的間接融資體系不利于中小企業(yè)融資和金融資源合理配置國冇商業(yè)銀行主導的間接融資體系在我國融資結構屮山比過高是我國經(jīng)濟屮的長期問題。雖歷經(jīng)資本市場改革與發(fā)展，但這一

7、問題沒有得到根本改觀。目前國有大型商業(yè)銀行在資產(chǎn)占比和信貸規(guī)模等方面都居于優(yōu)勢地位。這種金融體制產(chǎn)生如下弊端：中小企業(yè)在整個經(jīng)濟體系中處于最弱勢地位。在銀行與企業(yè)，國有商業(yè)銀行與小小銀行，大企業(yè)與小企業(yè)的關系中，前者都處于主導地位。國有商業(yè)銀行的首選服務對象是國有大屮型企業(yè)，給小企業(yè)放貸的意愿較弱。首先，給屮小金業(yè)貸款的成本更高，因為單筆貸款規(guī)模小，但是審批費用固定。其次，小企業(yè)因自身脆弱性風險更高。研究表明，銀行規(guī)模與其服務的企業(yè)規(guī)模呈正相關。大銀行對中小企業(yè)貸款既缺乏意愿也缺乏相關產(chǎn)品設計。強勢由場地位使商業(yè)銀行擁有更高的定價能力。穩(wěn)定的息差收入外，

8、商業(yè)銀行述可收取高額的手續(xù)費及傭金收入。當前在成本上升和外部環(huán)境復雜的雙重壓力下