資管風(fēng)險(xiǎn)管理

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1、資產(chǎn)管理公司的組織架構(gòu)資產(chǎn)管理公司須制走完善的組織體系和業(yè)務(wù)管理制度進(jìn)行有效的運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管理，從部門治理框架上明確設(shè)計(jì)，形成相互制衡的管理治理結(jié)構(gòu),制度明確界定管理決策層對(duì)股東負(fù)責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)對(duì)管理決策層負(fù)責(zé)并垂直監(jiān)控包括管理決策層在內(nèi)的所有崗位，做到監(jiān)控層與經(jīng)營(yíng)層分開，形成內(nèi)部的監(jiān)督制衡機(jī)制。主要內(nèi)容包括：控制權(quán)的配置與行使、管理層的職責(zé)與行使、風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營(yíng)層分離、管理層對(duì)經(jīng)營(yíng)層的職責(zé)與考核、獎(jiǎng)懲等。管理決策層管理決策層是商業(yè)運(yùn)作的最高管理機(jī)構(gòu)注要決定審議批準(zhǔn)商業(yè)運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、人力資源、財(cái)務(wù)管理，是風(fēng)險(xiǎn)控制委

2、員會(huì)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。管理決策層決定聘任或解聘總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)主管等高管人員并決定其報(bào)酬Z審議和批準(zhǔn)內(nèi)控制度等重大事項(xiàng),審走資本金投入或撤岀方案,決定運(yùn)作部門合并、分立、解散和清算等重大事項(xiàng)。管理決策層受股東層聘任,對(duì)股東層負(fù)責(zé)，是期貨資產(chǎn)管理公司日常經(jīng)營(yíng)管理的最直接的負(fù)責(zé)人和決策人。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)是公司最高的風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)公司整體的風(fēng)險(xiǎn)控制并制定風(fēng)險(xiǎn)控制原則,對(duì)管理決策層、部門總經(jīng)理負(fù)責(zé)。主要負(fù)責(zé)合規(guī)審核、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。加強(qiáng)期貨CTA商業(yè)運(yùn)作經(jīng)營(yíng)管理的監(jiān)督、交易運(yùn)作的監(jiān)督、事后風(fēng)險(xiǎn)處理、制度的合理性

3、及合法性審核等，防弊糾錯(cuò)，消除隱患。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)形成的決議為公司控制風(fēng)險(xiǎn)的最終決議，執(zhí)行人員當(dāng)無條件執(zhí)行。動(dòng)態(tài)控制:對(duì)于交易員的持倉(cāng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督，尤其在市場(chǎng)處于單邊行情時(shí)，期貨資產(chǎn)管理公司所有資金的持倉(cāng)方向很可能趨于一致,此時(shí)對(duì)于期貨資產(chǎn)管理公司而言，潛在風(fēng)險(xiǎn)巨大，風(fēng)險(xiǎn)控制專員須及時(shí)負(fù)責(zé)匯報(bào)、督促減倉(cāng).召開會(huì)議討論動(dòng)態(tài)管理每天對(duì)整體持倉(cāng)進(jìn)行匯總，包括整體持倉(cāng)的浮動(dòng)盈虧狀況、持倉(cāng)方向，計(jì)算公司總體資金的風(fēng)險(xiǎn)率,制定風(fēng)險(xiǎn)警示報(bào)告。走期匯報(bào)：也是對(duì)交易員考核的重要一環(huán)。每周向風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)組成人員匯報(bào)當(dāng)前資金風(fēng)險(xiǎn)狀況、總體

4、持倉(cāng)狀況，每個(gè)交易員一周內(nèi)交易狀況等，并每日負(fù)責(zé)繪制公司交易資金總額曲線和利潤(rùn)總額曲線，交由總經(jīng)理審查后存檔，以供總經(jīng)理對(duì)公司總體資金狀況有全lil了解。交易部交易部是交易的核部門，負(fù)責(zé)制定整個(gè)期貨投資策略和直接交易，直接關(guān)系著受托資產(chǎn)的整體盈利能力。交易團(tuán)隊(duì)主要由交易員、監(jiān)控員、管理員構(gòu)成。交易員每天提供交易日志，并定期向投資人提供收益報(bào)告。嚴(yán)格按照交易日志提供的投資方案進(jìn)行交易，交易員在盤中嚴(yán)格執(zhí)行交易計(jì)劃，按計(jì)劃入市，止贏止損。了解所有的交易規(guī)則，嚴(yán)格按照規(guī)則辦事，不能出現(xiàn)任何錯(cuò)誤。如果市場(chǎng)行情發(fā)生突發(fā)變化或接近

5、賬戶總體風(fēng)險(xiǎn)限額時(shí)，交易員必須及時(shí)將交易及持倉(cāng)狀況向管理員匯報(bào)。當(dāng)賬戶浮動(dòng)虧損或者實(shí)際虧損達(dá)到總資金一定比例時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控員需提出建議,提醒交易員適當(dāng)休息或者改善交易方式，或者停止交易并總結(jié)，同時(shí)監(jiān)督交易員貫徹、執(zhí)行交易計(jì)劃。當(dāng)交易員有僥幸心理，不貫徹交易計(jì)劃的時(shí)候，監(jiān)控員協(xié)同交易員執(zhí)行計(jì)劃并上報(bào)管理員。管理員應(yīng)不斷完善交易系統(tǒng)，提高系統(tǒng)性能，制定獎(jiǎng)懲制度，統(tǒng)一組織協(xié)調(diào)并審議交易計(jì)劃”但不干涉交易員執(zhí)行計(jì)劃。另外,還應(yīng)定期總結(jié)資金運(yùn)作狀況。投資部：項(xiàng)目部是產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門，為交易部提供投資建議和策略,開發(fā)期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品及客

6、戶服務(wù)產(chǎn)品，是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的設(shè)計(jì)中心和測(cè)試中心。產(chǎn)品設(shè)計(jì)部對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)及各類期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)提供硏究支持,參與基金、信托、咨詢等將來可能準(zhǔn)入的其他業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)，進(jìn)行投資策略的構(gòu)造與檢驗(yàn)等應(yīng)用性研究。營(yíng)銷推廣部：營(yíng)銷推廣部是聯(lián)系客戶的紐帶和橋梁，也是對(duì)客戶進(jìn)行二次開發(fā)的主要職能部門。營(yíng)銷推廣部的主要職責(zé)是為現(xiàn)場(chǎng)客戶提供全方位服務(wù),為非現(xiàn)場(chǎng)客戶提供咨詢和技術(shù)服務(wù),管理客戶各類報(bào)表，接受并處理客戶投訴，為客戶排憂解難。資產(chǎn)管理交易架構(gòu)及流程選擇及分配交易模式測(cè)試客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力，主要是讓客戶

7、了解各個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)和收益，進(jìn)而讓客戶選擇自己可以承受和愿意接受的理財(cái)產(chǎn)品。分配交易資金客戶選擇適合的理財(cái)產(chǎn)品，按照相應(yīng)資金管理的原則進(jìn)行資金分配，為即將進(jìn)行的交易做好準(zhǔn)備。進(jìn)行交易客戶選擇理財(cái)產(chǎn)品后，分配交易資金，交易人員根據(jù)事先制定好的交易模型進(jìn)行交易。極端市場(chǎng)應(yīng)急處理：交易員在進(jìn)行日常的交易時(shí)，要密切關(guān)注市場(chǎng)情況，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)極端事件或行情的時(shí)候需及時(shí)向上級(jí)匯報(bào)，上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)做出處理意見，交易人員進(jìn)行處理。制作交易報(bào)表并匯報(bào)：根據(jù)每日的交易情況，制作當(dāng)日交易報(bào)表，整理歸檔并匯報(bào)上級(jí)部門。中期資金調(diào)整在操作存續(xù)期間

8、,當(dāng)賬戶資金規(guī)模岀現(xiàn)較大變動(dòng)時(shí),交易經(jīng)理需要對(duì)賬戶資金的運(yùn)作進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到更好使用資金的目的。期末結(jié)算：當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品結(jié)束時(shí)，交易部門對(duì)運(yùn)作資金進(jìn)行整理、結(jié)算。整理資料給相關(guān)部門進(jìn)行歸檔。期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品設(shè)計(jì)：產(chǎn)品設(shè)計(jì)期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門,為交易部提供投資建議和策略,開發(fā)期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品,是業(yè)務(wù)發(fā)展的設(shè)計(jì)中心和測(cè)試中心。資產(chǎn)管理