對外直接投資優(yōu)勢策略分析

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1、對外直接投資優(yōu)勢策略分析編者按：本主要從中國與美國、日本對外直接投資戰(zhàn)略目標(biāo)的比較；中國的綜合性優(yōu)勢和不成熟性特點(diǎn)相結(jié)合的特征;中國發(fā)揮比較優(yōu)勢和培育競爭優(yōu)勢相統(tǒng)一的目標(biāo)等進(jìn)行講述，包括了美國憑借壟斷競爭優(yōu)勢的對外直接投資、日本依托邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的對外直接投資、中國旨在參與國際競爭的對外直接投資等，具體資料請見：從整體上看，我國現(xiàn)階段對外直接投資優(yōu)勢具有不成熟性特點(diǎn)。這種特殊的國情決定了我國應(yīng)該實(shí)施演練拓展型的對外直接投資戰(zhàn)略。在具體實(shí)踐中，既要把握綜合性優(yōu)勢與不成熟性特點(diǎn)相結(jié)合的特點(diǎn)，又要把發(fā)揮比較優(yōu)勢與培育競爭優(yōu)勢有機(jī)地統(tǒng)一起來。一、中國與美國

2、、日本對外直接投資戰(zhàn)略目標(biāo)的比較我國的對外直接投資經(jīng)歷了一個曲折的發(fā)展過程：從緩慢到迅猛，再到平穩(wěn)發(fā)展。這實(shí)際上是對我國境外投資和跨國經(jīng)營條件認(rèn)識逐步深化的過程。下面，本文將對中國、美國、日本對外投資的目標(biāo)進(jìn)行對比分析。1、美國憑借壟斷競爭優(yōu)勢的對外直接投資。海默1960年就提出了以壟斷優(yōu)勢來解釋美國對外直接投資的理論，并與金德爾伯格共同創(chuàng)立了壟斷優(yōu)勢論。他歸納了企業(yè)對外直接投資的兩個條件：第一，企業(yè)必須擁有壟斷優(yōu)勢，以抵消在與國外企業(yè)競爭中的不利因素；第二，存在不完全市場，使企業(yè)擁有和保持這種優(yōu)勢。美國型對外直接投資的特點(diǎn)是憑借具有壟斷優(yōu)勢的產(chǎn)

3、業(yè)：投資重點(diǎn)是高新技術(shù)和壟斷產(chǎn)業(yè)，而不是以價格競爭為基礎(chǔ)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)；以技術(shù)密集而非以資金密集為基礎(chǔ)，依靠工業(yè)產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略取勝。這種壟斷優(yōu)勢可在一定程度上形成壟斷性的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品，從而獲取高額利潤。日本學(xué)者小島清在分析美國型對外直接投資時指出，它的主要特點(diǎn)就是依靠新產(chǎn)品的技術(shù)差距，為獲取壟斷利潤而進(jìn)行海外投資。具體地說，其一，這種直接投資是高度技術(shù)革新和高度壟斷的產(chǎn)業(yè)，而不是以價格競爭為基礎(chǔ)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)。因此，大部分跨國企業(yè)要在研究開發(fā)和宣傳方面花費(fèi)許多資金，所以多數(shù)又是巨型企業(yè)。其二，從美國工業(yè)品貿(mào)易的地位看，其在技術(shù)革新上具有

4、比較優(yōu)勢，美國資本豐裕并不是原因。其他發(fā)達(dá)國家的出口更多地依靠價格的競爭力，而美國的出口則主要依靠產(chǎn)品的差異化。2、日本依托邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的對外直接投資。日本學(xué)者小島清20世紀(jì)70年代以日本的對外直接投資為對象，通過對美國和日本的對外直接投資進(jìn)行比較研究，提出了著名的邊際產(chǎn)業(yè)理論。他認(rèn)為，一個國家應(yīng)該從己經(jīng)或者即將失去比較優(yōu)勢、處于比較劣勢的邊際產(chǎn)業(yè)開始，依次進(jìn)行對外直接投資。日本企業(yè)是通過對鄰國進(jìn)行直接投資以利用鄰國較低人均收入的比較優(yōu)勢的先行者，如1985年亞洲發(fā)展中國家吸收了日本對外直接投資輸岀存量的19%,而相比之下只吸收了美國對外直接投資

5、輸出存量的6%,歐盟對外直接投資輸出存量的3%,正是這種投資方式引起了“雁行”發(fā)展模式，且其對外直接投資的產(chǎn)業(yè)主要是非制造業(yè)。這是日本型對外直接投資的特點(diǎn)，它與日本戰(zhàn)后一段時期的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)，當(dāng)時的日本主要向發(fā)達(dá)國家投資，目的在于確保對其經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要的初級產(chǎn)品的進(jìn)口并將一些勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家。小島清認(rèn)為，日本型海外直接投資實(shí)際上是資本、經(jīng)營能力和技術(shù)知識等經(jīng)營資源的轉(zhuǎn)移，因而受到發(fā)展中國家的歡迎。一方面，可以對發(fā)展中國家的天然資源、農(nóng)產(chǎn)品和初加工的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行深加工；另一方面，可以將適合發(fā)展中國家的工業(yè)特別是勞動密集型工業(yè)從日本轉(zhuǎn)移到發(fā)

6、展中國家，從而對其發(fā)展產(chǎn)生重要的作用，而且'‘日本的海外投資的主體是中小企業(yè)。對于中小企業(yè)來說，這是以后最有希望的出路，也是中小企業(yè)遇到困難時調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的突破口”。他認(rèn)為，日本處于比較劣勢的勞動密集型產(chǎn)業(yè)主要指已經(jīng)失去比較優(yōu)勢的中小企業(yè)，如果投資國首先將與東道國技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)移植過去，那么，中小企業(yè)就容易成為海外直接投資的主體力量。3、中國旨在參與國際競爭的對外直接投資。從20世紀(jì)80年代開始，我國剛剛進(jìn)入社會主義建設(shè)的新時期，改革開放的春風(fēng)催發(fā)了對外直接投資這個新生事物。那時對外直接投資的主要目的是將觸角伸向國際市場，了解國際市場的行情和

7、國際競爭的規(guī)律。從國際經(jīng)驗(yàn)看，一般都把對外直接投資概括為美國型和日本型。如果以美國型或日本型為標(biāo)準(zhǔn)，我國還不完全具備開展對外直接投資的條件：從整體上說，我國既沒有壟斷性的產(chǎn)業(yè)，也不需要向國外轉(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè)。但是，企業(yè)的國際競爭能力不可能在單純的國內(nèi)競爭中得到提高，而必須在參與國際經(jīng)濟(jì)競爭的過程中得到提高。所以，為了迎接經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)，提高企業(yè)的整體素質(zhì)，使之盡快成長為國際性的跨國公司，也為了更好地利用國外的資源、資金和技術(shù)，我國企業(yè)必須盡決走向世界，在學(xué)習(xí)和演練中成長壯大。這種學(xué)習(xí)和演練的企業(yè)，投資規(guī)模比較小，整個國家的投資總額也比較少。1996

8、年以前我國對外直接投資企業(yè)的平均規(guī)模在發(fā)達(dá)國家為200萬一1300萬美元，在發(fā)展中國家和地區(qū)僅為100萬一300萬美元左右。我國對外投資