企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制研究

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1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制研究【摘要】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化,知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜。本文以風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)管理理論為基礎(chǔ)，構(gòu)建了有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論框架，針對(duì)CP公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法措施和建議?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范；風(fēng)險(xiǎn)控制股神巴菲特曾說(shuō)過(guò)：“沒(méi)有人愿意去投資一家不懂的企業(yè)”。顯然，如果投資者可以看懂企業(yè)，企業(yè)的管理者就更能看懂企業(yè)。在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中，企業(yè)管理者除了注重企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映出的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)之外還應(yīng)該要時(shí)刻警惕那些在企業(yè)未能察覺(jué)的風(fēng)險(xiǎn)和可能帶來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失

2、控的危險(xiǎn)，通常隱藏在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的?些大數(shù)字的變化背后。一、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析1?從資產(chǎn)負(fù)債表中分析CP公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第一企業(yè)資產(chǎn)購(gòu)置的資金大部分都是由流動(dòng)性負(fù)債籌集來(lái)的，只有小部分的資金是由長(zhǎng)期負(fù)債籌集而來(lái)。企業(yè)的流動(dòng)性負(fù)債是用來(lái)對(duì)?流動(dòng)資產(chǎn)的籌集，固定資產(chǎn)則全部由自由資產(chǎn)來(lái)籌集，用來(lái)購(gòu)買固定資產(chǎn)的資金主要是由長(zhǎng)期自有資金和大部分負(fù)債的長(zhǎng)期籌措而來(lái)的，這樣財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)比較小；第二如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中的累計(jì)結(jié)余是紅字，那就表明了企業(yè)的一部分自有資金遭到虧損，那么自有資本在總資本中的比重將會(huì)下降，說(shuō)明企業(yè)出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī),必須引起管理層的高度警惕；第

3、三如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中造成的虧損侵蝕了全部的自由資木，除此之外還占了負(fù)債的一部分，這就會(huì)導(dǎo)致資不抵債，這樣企業(yè)就處于高度風(fēng)險(xiǎn)之中，企業(yè)必須采取強(qiáng)制的措施，來(lái)防范并制止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大并帶來(lái)嚴(yán)重的后果。2?從利潤(rùn)表分析CP公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第一可以從營(yíng)銷收入中去除經(jīng)營(yíng)中的所有費(fèi)用后的營(yíng)銷收益，所謂的所有費(fèi)用包括經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)銷售費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)銷售稅金以及經(jīng)營(yíng)附加等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用；第二在經(jīng)營(yíng)收益的基礎(chǔ)上扌II除財(cái)務(wù)費(fèi)用之后的經(jīng)常收益；第三在此基礎(chǔ)上加上企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收入后減去營(yíng)業(yè)外支出的和，也即營(yíng)業(yè)期間的收益。只要認(rèn)真的分析這三個(gè)層次，就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)

4、險(xiǎn)。3?從現(xiàn)金流量表中分析CP公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的一項(xiàng)基本而口重要的內(nèi)容就是現(xiàn)金流量管理，企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，利潤(rùn)指標(biāo)是必須的，但是如果不時(shí)刻關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量的變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，那必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之屮。很多企業(yè)的失敗經(jīng)驗(yàn)告訴我們，企業(yè)的現(xiàn)金流量是決定企業(yè)興亡的關(guān)鍵因素，有的時(shí)候它比企業(yè)的利潤(rùn)更能反映企業(yè)的償債能力。企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要山經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)組成，財(cái)務(wù)健全的企業(yè)應(yīng)該維持穩(wěn)定均衡的現(xiàn)金流量，非正常的支出，意外的投資，都會(huì)增加企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法與途徑1?對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制。市場(chǎng)

5、經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)就是籌資活動(dòng)，因此籌集資金時(shí)如果管理措施不當(dāng)?shù)脑挄?huì)使企業(yè)的使用效益有很大的不確定性，由此引發(fā)企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)一般通過(guò)兩種渠道進(jìn)行籌資：第一是借入資金，企業(yè)借入資金實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，企業(yè)的負(fù)債就給企業(yè)帶來(lái)了收益不確定性和喪失償債能力的可能性；第二是所有者投資，例如稅后利潤(rùn)分配的再投資、增資擴(kuò)股等等。企業(yè)籌資活動(dòng)所帶來(lái)的籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要冇：市場(chǎng)利率的變動(dòng)所導(dǎo)致的企業(yè)籌資成本增大的風(fēng)險(xiǎn)，或者是企業(yè)籌集的資金的利息高于平均利息水平從而增加了企業(yè)的籌資成本。另外，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、資金組織和調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)要根

6、據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，嚴(yán)格控制負(fù)債經(jīng)營(yíng)的規(guī)模。2?對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。企業(yè)籌集到資金后會(huì)進(jìn)行三種類型的投資：投資商貿(mào)活動(dòng)、投資證券市場(chǎng)、投資生產(chǎn)項(xiàng)目。但是，投資項(xiàng)目并不是都能夠產(chǎn)生預(yù)期的收益，從而使得企業(yè)的盈利和償債能力降低，產(chǎn)生不確定性。企業(yè)在進(jìn)行投資決策的時(shí)候，最重要的原則就是在敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，以求獲取超額利潤(rùn)的同時(shí)，要克服盲目和冒險(xiǎn)主義，盡可能的降低和避免投資風(fēng)險(xiǎn)的增加。企業(yè)在進(jìn)行投資決策的時(shí)候要追求風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性和收益性的最佳組合，或者是在風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡的情況下，讓穩(wěn)健性原則充分發(fā)揮作用。3.對(duì)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的控制。企業(yè)對(duì)資金的回收是財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)之一

7、。其中造成企業(yè)資金冋收風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面是應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款可以加速現(xiàn)金的流出。它可以使企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)，但是卻并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，而且還會(huì)是企業(yè)運(yùn)用冇限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開(kāi)支。所以企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化企業(yè)的應(yīng)收賬款管理：第一評(píng)估并確定客戶的資信水平，評(píng)估企業(yè)的償債能力；二是建立穩(wěn)定的信用政策；三是根據(jù)企業(yè)口身情況確定合理的應(yīng)收賬款比率；四是建立銷售責(zé)任制。4.対收益分配存在的風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)財(cái)務(wù)的最后一個(gè)循環(huán)是企業(yè)在收益中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分配的控制，企業(yè)中收益的分配有兩個(gè)，一個(gè)是姑息收益，一個(gè)是留存收益。股息的分配是指股東對(duì)自有資產(chǎn)的擴(kuò)大需求，收益的存留是企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大

8、投資的主要來(lái)源，二者相互聯(lián)系但是又相互矛盾，是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。企業(yè)