基于因子分析法的上市公司財(cái)務(wù)狀況研究

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1、多元統(tǒng)計(jì)分析作業(yè)基于因子分析法的上市公司財(cái)務(wù)狀況研究授課教師學(xué)院專業(yè)學(xué)號(hào)學(xué)生姓名二o—六年五月基于因子分析法的上市公司財(cái)務(wù)狀況研究摘要：上市工資財(cái)務(wù)狀況是上市公司經(jīng)營狀況的貨幣反映，也是評(píng)價(jià)上市公司股票質(zhì)量的主要依據(jù)。因此，財(cái)務(wù)狀況的分析時(shí)眾多投資者關(guān)注的重點(diǎn)，掌握準(zhǔn)確的上市公司的財(cái)務(wù)資料進(jìn)行科學(xué)合理地分析，關(guān)系到投資者的合理規(guī)避和投資收益的有效保障。財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是上市公司定期公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表是公司營運(yùn)和財(cái)務(wù)狀況的定量描述。本文使用SPSS20.0以807家新三板上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行因子分析。1?前言自1990年12月上海證券交易所設(shè)立以來，隨著我國股權(quán)

2、分置改革的基本完成，證券市場(chǎng)正步入健康、快速、有序的發(fā)展階段⑴。證券投資方式已逐漸被社會(huì)大眾接受，參與證券市場(chǎng)的投資者日益增多，如何通過其上市公司提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析其影響上市公司財(cái)務(wù)狀況的影響因素，對(duì)于做出合理的投資抉擇具有重要意義。因子分析是從研究相關(guān)矩陣內(nèi)部的依賴關(guān)系出發(fā)，把眾多關(guān)系復(fù)雜的觀測(cè)變量進(jìn)行結(jié)構(gòu)化處理，并最終歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)主因子（不相關(guān)）的高效統(tǒng)計(jì)分析方法［2〕。其基本思想是根據(jù)相關(guān)性大小把變量分組，使得同組內(nèi)的變量Z間相關(guān)性較高，不同組的變量Z間相關(guān)性較低。每組變量代表一個(gè)基本結(jié)構(gòu)，這個(gè)基本結(jié)構(gòu)稱為公共因子或主因子⑶。本文擬采用動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)的定量數(shù)據(jù)，應(yīng)用

3、因子分析法對(duì)807家新三板上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)研究。2.數(shù)據(jù)指標(biāo)選取為了更好地研究上市公司的財(cái)務(wù)狀況，也規(guī)避不同行業(yè)的數(shù)據(jù)的差異性,并達(dá)到分析影響因索的目的，本文選取了807家新三板科技類上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本進(jìn)行研究。對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)變量方面，綜合考慮對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況各影響因索，本文選取代碼、名稱、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比例、已獲利息倍數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量/營業(yè)總收入、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、總資產(chǎn)收益率、銷售凈利潤率、總營業(yè)收入增速、凈利潤增速、凈利潤19個(gè)指標(biāo)，運(yùn)用其屮的17個(gè)數(shù)量指標(biāo)進(jìn)

4、行研究。在本文所收集數(shù)據(jù)中，所右數(shù)據(jù)均來源于新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站具休如表1所示。表1上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)名稱流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率銷售凈利總莒業(yè)收凈利潤增凈利潤潤率入增速速金潤科技14.35414.31412.79909?……57.248314.254860.8431721009202百拓科技2.09812.09231.863362?……2.777118.7348190.9436598704.8朗銘科技2.41340.96250.047646?……0.8207-44.2986-92.8678106832.6確安科技4?58734.15181.960208?……10.5387-0.

5、5542-22.48975193269國基科技2.93222.18410.564509?……12.702511.288724.4592314113751億創(chuàng)科技35.242835.242819.38407?……32.82736.8326-6?856014546683永邦科技1.76221.42790.404825?……-4.056-0.5587-170.31-807736信維科技16.998210.64554.150339—…2.129-21.1101-62.76671096595彩訊科技3.00181.41770.148585?……-6.6266-4.3761-1.4

6、5771-9118768鼎普科技1.82581.80420.717831?……8.14922.241-57.95899303872京鵬科技1.53441.36250.444337?……5.390310.3956-1.9402214010744勝龍科技1.43470.88020.008329?……28.9863-32.7061113.16322008624三開科技4.37014.36740.597579國芯科技6.26663.95373.519664光躍科技0.84630.49320.071193饌聚科技2.51251.46180.445223金盾科技1.29931.12

7、270.171411華泓科技1.71431.52040.032145厚泰科技1.25221.19610.35212瑞一科技1.97341.0490.007224寰旗科技0.98530.85090.061972雙翼科技1.15880.7810.146507正辰科技1.47131.27950.445968瑞拓科技4.31643?7932.015557小小科技0.5030.38730.093124雅藝科技0.82830.62740.125877藍(lán)華科技1.23621.13260.060691軟島科技0.93840.8620.611722太陽科技