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《基于因子分析的我國金融市場風(fēng)險分析》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、基于因子分析的我國金融市場風(fēng)險分析學(xué)院：統(tǒng)計學(xué)院年級：2010級班級：統(tǒng)計學(xué)1班姓名：張靈學(xué)號：20100514120內(nèi)容提要：金融由場風(fēng)險是指在資金融通和貨幣資金經(jīng)營等過程中，由于不確定性所導(dǎo)致的與預(yù)期收益的偏差(包折損失的可能性和額外收益的可能性)。本文首先描述了當(dāng)前國內(nèi)外的金融市場狀況，然后利用spss軟件，運用因子分析的方法，結(jié)合國際金融市場變動分析了我國02001年至2010年金融市場歷程，探索了我國金融市場風(fēng)險產(chǎn)生的原因,指出了在金融市場中我國的內(nèi)外部環(huán)境。關(guān)鍵詞：金融市場風(fēng)險；spss；因了分析；國際金融危機—、引言近年來，隨著卅:界經(jīng)濟波
2、動的日益劇烈，金融風(fēng)險發(fā)生的頻率日益頻繁，金融風(fēng)險管理的重要性也H益凸顯。加Z我國加入WT0后，全球經(jīng)濟一體化加深，而對著金融開放，我國的金融形勢也就愈加的復(fù)雜多變。金融一體化不僅為我國經(jīng)濟的發(fā)展帶來了機遇，也加深了我國金融體系的脆弱性，使金融市場處于動蕩之中也令我國的金融監(jiān)管工作更加復(fù)雜。因此，掌握風(fēng)險變化的規(guī)律，并及時做出有效的措施進行防范也就顯得更加重要了。1997年爆發(fā)的東南亞金融危機、2008年爆發(fā)的金融海嘯的破壞性之強，破壞范圍之廣，破壞時間Z長、傳染性Z快令我們至今冇余悸，可見金融風(fēng)險已經(jīng)不是僅僅的金融機構(gòu)的局部的金融問題，而是關(guān)系著國家國
3、計民生，社會穩(wěn)定和諧，世界和平友好的重要問題。加強對風(fēng)險的金融統(tǒng)計分析，對金融風(fēng)險走勢冇一個準(zhǔn)確的把握，對經(jīng)濟走向的決策冇著重大的意義。木文使用因子分析的方法，對我國近十年來的7種經(jīng)濟指標(biāo)進行風(fēng)險分析，旨在找出影響金融風(fēng)險穩(wěn)定的重要因素。二、實證分析(-)因子分析的前提條件因了分析是一種使用較少的個數(shù)的公共因了的線性函數(shù)和特定因了Z和來代表原來的每個觀測變量，把具冇復(fù)雜變量的現(xiàn)象使用少數(shù)幾個綜合因子歸納出來的一種多元統(tǒng)計分析方法。本文屮選擇如下7個作為測定金融風(fēng)險的指標(biāo)作為七個因子，使用因子分析方法進行分析：GDP增長率，記為X】固定資產(chǎn)投資增長率，記為
4、X2;M2/GDP,記為心通貨膨脹率，記為X4;國債負(fù)擔(dān)率，記為X5；債務(wù)依存度，記為X6；外債償債率記為X7。采用2001年到2010年10年的數(shù)據(jù)進行因了分析，數(shù)據(jù)如卜?表所示：表1金融風(fēng)險測定指標(biāo)年份GDP增長率固定資產(chǎn)投資增長率m2/gdp通貨膨脹率國債負(fù)擔(dān)率債務(wù)依存度償債率20010.070160.014440.007()」6()57.520020.090.1640.01537-0.0080.18450.197.920030.10.2680.016290.0120」4990.166.920040.1010.2060.015890.0390」63
5、40.23.220050.0990.170.016320.0180.1820.233」2006().1110.2390.01650.0150.1910.242.120070.1140.2480.023670.0480.2090.252.020080.090.2590.019770.0590.170.211.820090.080.30.0317-0.0070.1870.232.920100.10.2380.019120.0350.17960.224.2其中GDP增長率即為國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率，是經(jīng)濟增長率，是反映一個國家經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r最重要的指標(biāo)，指實際GDP
6、的增長幅度。該指標(biāo)不僅反映了一國經(jīng)濟的增長速度，也同時反映了該國經(jīng)濟的總體態(tài)勢。指標(biāo)數(shù)值過高說明經(jīng)濟過熱，可能會出現(xiàn)通貨膨脹，指標(biāo)數(shù)值過低則表明了經(jīng)濟可能會進入衰退的狀態(tài)。固定資產(chǎn)投資增長率指固定資產(chǎn)的投資額的增長的速度，即本年同定資產(chǎn)投資規(guī)模增加額占上一年度固定資產(chǎn)投資規(guī)模的比例。該指標(biāo)可對經(jīng)濟增長起到直接作用，該指標(biāo)過高可能會造成國民經(jīng)濟發(fā)展的失衡，過低則固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟展的推動力會發(fā)揮不充分?！?反映信貸資金的情況，M2/GDP即M2增心率的增t可能是金融深化的標(biāo)志，也可能是金融風(fēng)險增長的標(biāo)志。該指標(biāo)并非越大越好，M2的過快增長一方而意味著儲蓄存
7、款的過快增長，另一方面也意味著銀行不良貸款的快速增加。貨幣發(fā)行量過快不僅會增加通脹壓力，而且有可能導(dǎo)致貨幣的投機性沖擊。通貨膨脹率指流通屮的貨幣大于吋期市場需求貨幣的數(shù)值，是反映一國物價上漲水平的指標(biāo)，并且與貨幣危機產(chǎn)生具有直接的關(guān)系。該指標(biāo)不僅反映了消費價格水平，而且還反映了投資價格水平，及這些指標(biāo)對風(fēng)險的權(quán)重。國債負(fù)擔(dān)率為國債余額占GDP比重，這一指標(biāo)是從國民經(jīng)濟的總體和全局與財政收支上考察和度量國債數(shù)量界限的。該指標(biāo)也是衡量一國的經(jīng)濟對風(fēng)險的承受能力。債務(wù)依存度指債務(wù)收入占財政支出額的比重，該指標(biāo)反映了一國的財政支出有多少是依靠發(fā)行國債實現(xiàn)的，若國
8、債發(fā)行量過大，則說明財政支出過分依賴債務(wù)收入，財政十分脆弱，對財政的未來的發(fā)展存
